Ganhos normalizados
O que são ganhos normalizados?
Os ganhos normalizados são ajustados para remover os efeitos da sazonalidade, receita e despesas que são influências incomuns ou únicas. Os ganhos normalizados ajudam os empresários, analistas financeiros e outras partes interessadas a entender os verdadeiros ganhos de uma empresa em suas operações normais. Um exemplo dessa normalização seria remover uma venda de terreno das demonstrações financeiras de uma empresa de varejo em que um grande ganho de capital foi realizado, pois vender produtos – não vender terrenos – é o negócio real da empresa.
Entendendo os ganhos normalizados
Os ganhos normalizados representam os ganhos de uma empresa que omitem os efeitos de encargos ou ganhos não recorrentes. Para apresentar melhor o negócio principal de uma empresa, os efeitos pontuais desses lucros ou perdas são removidos, pois podem turvar o quadro. Além disso, os lucros normalizados podem ser usados para apresentar os lucros de uma empresa levando em consideração os ciclos de vendas sazonais ou cÃclicos.
Em suma, os ganhos normalizados são a avaliação mais precisa da verdadeira saúde e desempenho financeiro de uma empresa. Muitas empresas incorrem em despesas pontuais, como grandes honorários advocatÃcios, ou obtêm ganhos pontuais, como a venda de equipamentos antigos. Em ambos os casos, embora os custos e receitas sejam realizados e afetem o fluxo de caixa de curto prazo da empresa, eles não são indicativos do desempenho de longo prazo da empresa. Para analisar a empresa adequadamente, esses efeitos devem ser removidos.
Exemplos de ganhos normalizados
A forma mais comum de normalização de lucros ocorre quando as despesas ou receitas devem ser removidas ou os ciclos de vendas devem ser suavizados. Ao normalizar custos ou lucros grandes e pontuais, existem dois tipos de ajustes de normalização. Se, por exemplo, uma empresa que possui uma frota de caminhões decide vender os ativos depreciados e comprar novos, tanto os ganhos quanto as despesas da venda são removidos para normalizar seus ganhos. Um contador ou analista faria isso examinando a demonstração de resultados da empresa e removendo o dinheiro gerado de outros resultados abrangentes. Em seguida, removeria a despesa operacional ou o financiamento da dÃvida usado para comprar os novos caminhões.
Outro cenário em que as despesas são retiradas para normalizar o lucro de uma empresa é no caso de uma aquisição ou compra. Quando isso ocorre, o salário, salários e outras despesas pagas aos proprietários e diretores da empresa são retirados, pois não farão parte da nova organização.
O cenário restante que normalmente envolve a normalização é lidar com os ganhos para empresas com ciclos de vendas ou sazonalidade. Com situações como essa, os ganhos são ajustados usando uma média móvel ao longo de vários perÃodos. A forma mais simples disso é uma média aritmética. Se, por exemplo, uma empresa ganha $ 100 em janeiro, $ 150 em fevereiro e $ 200 em março e usa uma média móvel de dois meses, seus ganhos normalizados seriam $ 125 para fevereiro e $ 175 para março.
A vantagem dos ganhos normalizados
Para os investidores, a maior vantagem do lucro normalizado é que ele permite uma comparação mais precisa entre as empresas. Métricas comuns como lucro por ação (EPS) podem ser drasticamente afetadas pelo perÃodo em que são calculadas, principalmente se ocorrer um custo ou lucro significativo não relacionado ao negócio principal no perÃodo. Ao usar o lucro por ação normalizado, os investidores podem analisar e comparar melhor as empresas com base na saúde de suas operações principais, em vez do impulso ou impacto temporário de um evento único.
##Destaques
O lucro por ação normalizado pode ser usado para comparar duas empresas nas quais uma sofreu ou se beneficiou de vários eventos pontuais.
Os ganhos normalizados representam melhor a verdadeira saúde do core business de uma empresa.
Os ganhos normalizados removem eventos pontuais e suavizam os efeitos sazonais na receita.
