Guadagno normalizzato

Cosa sono i guadagni normalizzati?

Gli utili normalizzati vengono adeguati per rimuovere gli effetti della stagionalità, delle entrate e delle spese che sono influenze insolite o una tantum. I guadagni normalizzati aiutano gli imprenditori, gli analisti finanziari e le altre parti interessate a comprendere i veri guadagni di un'azienda dalle sue normali operazioni. Un esempio di questa normalizzazione sarebbe la rimozione di una vendita di terreni dal bilancio di un'azienda di vendita al dettaglio in cui è stata realizzata una grande plusvalenza,. poiché la vendita di prodotti, non la vendita di terreni, è il vero affare dell'azienda.

Capire i guadagni normalizzati

Gli utili normalizzati rappresentano gli utili di un'azienda che omettono gli effetti di oneri o guadagni non ricorrenti. Per presentare meglio il core business di un'azienda, gli effetti una tantum di questi profitti o perdite vengono rimossi in quanto possono confondere il quadro. Inoltre, gli utili normalizzati possono essere utilizzati per presentare gli utili di un'azienda tenendo conto dei cicli di vendita stagionali o ciclici.

In breve, gli utili normalizzati sono la valutazione più accurata della vera salute e performance finanziaria di un'azienda. Molte aziende sostengono spese una tantum, come grandi onorari di avvocati, o guadagnano guadagni una tantum, come la vendita di vecchie apparecchiature. In entrambi i casi, anche se i costi ei ricavi sono realizzati e incidono sul flusso di cassa a breve termine dell'azienda, non sono indicazioni della performance a lungo termine dell'azienda. Per analizzare correttamente l'azienda, questi effetti devono essere rimossi.

Esempi di guadagni normalizzati

La forma più comune di normalizzazione degli utili si verifica quando le spese oi ricavi devono essere rimossi o i cicli di vendita devono essere smussati. Quando si normalizzano grandi costi o guadagni una tantum, esistono due tipi di aggiustamenti della normalizzazione. Se, ad esempio, un'azienda proprietaria di una flotta di camion decide di vendere i beni in deprezzamento e acquistarne di nuovi, sia il guadagno che le spese derivanti dalla vendita vengono rimossi per normalizzare i suoi guadagni. Un contabile o un analista lo farebbe esaminando il conto economico dell'azienda e rimuovendo il denaro generato da altre entrate complessive. Quindi eliminerebbe le spese operative o il finanziamento del debito utilizzato per acquistare i nuovi camion.

Un altro scenario in cui le spese vengono rimosse per normalizzare i guadagni di un'azienda è in caso di acquisizione o acquisto. Quando ciò si verifica, lo stipendio, i salari e le altre spese pagate ai proprietari e ai funzionari dell'azienda vengono rimossi, poiché non faranno parte della nuova organizzazione.

Il restante scenario che comunemente prevede la normalizzazione riguarda i guadagni per le aziende con cicli di vendita o stagionalità. In situazioni come questa, i guadagni vengono adeguati utilizzando una media mobile su un certo numero di periodi. La forma più semplice di questo è una media aritmetica. Se, ad esempio, un'azienda guadagna $ 100 a gennaio, $ 150 a febbraio e $ 200 a marzo e utilizza una media mobile di due mesi, i suoi guadagni normalizzati sarebbero $ 125 per febbraio e $ 175 per marzo.

Il vantaggio di guadagni normalizzati

Per gli investitori, il più grande vantaggio degli utili normalizzati è che consente un confronto più accurato tra le società. Metriche comuni come l'utile per azione (EPS) possono essere drasticamente influenzate dal periodo in cui vengono calcolate, in particolare se si verifica un costo o un profitto significativo non correlato all'attività principale nel periodo. Utilizzando l'utile per azione normalizzato, gli investitori possono analizzare e confrontare meglio le società in base allo stato di salute delle loro operazioni principali piuttosto che alla spinta temporanea o al successo di un evento una tantum.

Mette in risalto

• L'utile per azione normalizzato può essere utilizzato per confrontare due società in cui una ha subito o ha beneficiato di una serie di eventi una tantum.

• Gli utili normalizzati rappresentano meglio la vera salute del core business di un'azienda.

• I guadagni normalizzati rimuovono gli eventi una tantum e attenuano gli effetti stagionali sulle entrate.