Нормализованный доход

Что такое нормализованный доход?

Нормализованная прибыль корректируется, чтобы исключить влияние сезонности, выручки и расходов, которые являются необычными или одноразовыми. Нормализованная прибыль помогает владельцам бизнеса, финансовым аналитикам и другим заинтересованным сторонам понять реальную прибыль компании от ее обычной деятельности. Примером этой нормализации может быть удаление продажи земли из финансовой отчетности розничной фирмы, в которой был реализован крупный прирост капитала,. поскольку продажа продуктов, а не продажа земли, является реальным бизнесом компании.

Понимание нормализованной прибыли

Нормализованная прибыль представляет собой прибыль компании, в которой не учитывается влияние единовременных расходов или прибыли. Чтобы лучше представить основной бизнес компании, одноразовые эффекты этих прибылей или убытков удаляются, поскольку они могут запутать картину. Кроме того, нормализованные доходы могут использоваться для представления доходов фирмы с учетом сезонных или циклических циклов продаж.

Короче говоря, нормированная прибыль является наиболее точной оценкой истинного финансового состояния и результатов деятельности компании. Многие компании несут разовые расходы, например, большие гонорары юристов, или получают разовую прибыль, например, от продажи старого оборудования. В обоих этих случаях, даже несмотря на то, что затраты и доходы реализованы и влияют на краткосрочный денежный поток компании, они не являются показателями долгосрочной деятельности компании. Чтобы правильно проанализировать фирму, эти эффекты должны быть устранены.

Примеры нормализованной прибыли

Наиболее распространенная форма нормализации доходов возникает, когда необходимо исключить расходы или доходы или сгладить циклы продаж. При нормализации больших разовых затрат или доходов существует два типа корректировок нормализации. Если, например, компания, владеющая парком грузовых автомобилей, решает продать амортизируемые активы и приобрести новые, для нормализации ее доходов исключаются как доходы, так и расходы от продажи. Бухгалтер или аналитик сделал бы это, просматривая отчет о прибылях и убытках компании и удаляя деньги, полученные из прочего совокупного дохода. Затем это устранит операционные расходы или долговое финансирование, использованное для покупки новых грузовиков.

Другой сценарий, когда расходы удаляются для нормализации доходов компании, — это приобретение или покупка. Когда это происходит, заработная плата, заработная плата и другие расходы, выплачиваемые владельцам и должностным лицам компании, удаляются, поскольку они не будут частью новой организации.

Оставшийся сценарий, который обычно включает нормализацию, касается доходов компаний с циклами продаж или сезонностью. В подобных ситуациях прибыль корректируется с использованием скользящей средней за несколько периодов. Простейшая форма этого - среднее арифметическое. Если, например, компания зарабатывает 100 долларов в январе, 150 долларов в феврале и 200 долларов в марте и использует двухмесячную скользящую среднюю, ее нормированная прибыль составит 125 долларов за февраль и 175 долларов за март.

Преимущество нормализованного дохода

Для инвесторов самым большим преимуществом нормализованной прибыли является то, что она позволяет проводить более точное сравнение между компаниями. На общие показатели, такие как прибыль на акцию (EPS), может сильно повлиять период, когда они рассчитываются, особенно если в этот период возникают значительные затраты или прибыль, не связанные с основным бизнесом. Используя нормализованную прибыль на акцию, инвесторы могут лучше анализировать и сравнивать компании, основываясь на состоянии их основных операций, а не на временном повышении или ударе разового события.

Особенности

• Нормализованную прибыль на акцию можно использовать для сравнения двух компаний, одна из которых пострадала или выиграла от ряда разовых событий.

• Нормализованная прибыль лучше отражает истинное состояние основного бизнеса компании.

• Нормализованная прибыль устраняет разовые события и сглаживает сезонные эффекты в выручке.