أرباح طبيعية
ما هي الأرباح الطبيعية؟
يتم تعديل الأرباح العادية لإزالة تأثيرات الموسمية والإيرادات والمصروفات غير العادية أو التأثيرات غير المتكررة. تساعد الأرباح العادية أصحاب الأعمال والمحللين الماليين وأصحاب المصلحة الآخرين على فهم أرباح الشركة الحقيقية من عملياتها العادية. مثال على هذا التطبيع هو إزالة بيع الأرض من البيانات المالية لشركة التجزئة التي تم فيها تحقيق مكاسب رأسمالية كبيرة ، حيث أن بيع المنتجات - وليس بيع الأراضي - هو عمل الشركة الحقيقي.
فهم الأرباح الطبيعية
تمثل الأرباح العادية أرباح الشركة التي تحذف آثار الرسوم أو المكاسب غير المتكررة. لتقديم الأعمال الأساسية للشركة بشكل أفضل ، تتم إزالة الآثار غير المتكررة لهذه الأرباح أو الخسائر لأنها قد تؤدي إلى تشويه الصورة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام الأرباح العادية لعرض أرباح الشركة مع مراعاة دورات المبيعات الموسمية أو الدورية.
باختصار ، تعتبر الأرباح العادية هي أدق تقييم للصحة المالية الحقيقية للشركة وأدائها. تتحمل العديد من الشركات نفقات لمرة واحدة ، مثل أتعاب المحامي الكبيرة ، أو تكسب مكاسب لمرة واحدة ، مثل بيع المعدات القديمة. في كلتا الحالتين ، على الرغم من أن التكاليف والإيرادات تتحقق وتؤثر على التدفق النقدي قصير الأجل للشركة ، إلا أنها ليست مؤشرات على أداء الشركة على المدى الطويل. لتحليل الشركة بشكل صحيح ، يجب إزالة هذه التأثيرات.
أمثلة على الأرباح الطبيعية
يحدث الشكل الأكثر شيوعًا لتطبيع الأرباح عندما يجب إزالة النفقات أو الإيرادات ، أو يجب تسوية دورات المبيعات. عند تسوية التكاليف أو الأرباح الكبيرة غير المتكررة ، يوجد نوعان من تعديلات التطبيع. على سبيل المثال ، إذا قررت شركة تمتلك أسطولًا من الشاحنات بيع الأصول المستهلكة وشراء أصول جديدة ، تتم إزالة كل من الأرباح والنفقات من البيع لتطبيع أرباحها. يقوم المحاسب أو المحلل بذلك من خلال النظر في بيان دخل الشركة وإزالة الأموال المتولدة من الدخل الشامل الآخر. عندئذٍ ستزيل مصاريف التشغيل أو تمويل الديون المستخدم لشراء الشاحنات الجديدة.
سيناريو آخر يتم فيه إزالة النفقات لتطبيع أرباح الشركة في حالة الاستحواذ أو الشراء. عند حدوث ذلك ، تتم إزالة الراتب والأجور والمصروفات الأخرى المدفوعة لمالكي الشركة ومسؤوليها ، لأنهم لن يكونوا جزءًا من المؤسسة الجديدة.
السيناريو المتبقي الذي يتضمن عادة التطبيع هو التعامل مع أرباح الشركات ذات دورات المبيعات أو الموسمية. في مثل هذه المواقف ، يتم تعديل الأرباح باستخدام متوسط متحرك على مدى عدد من الفترات. أبسط صورة من هذا هو المتوسط الحسابي. على سبيل المثال ، إذا ربحت شركة ما 100 دولار في يناير ، و 150 دولارًا في فبراير ، و 200 دولار في مارس ، واستخدمت متوسط متحرك لمدة شهرين ، فإن أرباحها العادية ستكون 125 دولارًا لشهر فبراير و 175 دولارًا لشهر مارس.
ميزة الأرباح الطبيعية
بالنسبة للمستثمرين ، فإن الميزة الأكبر للأرباح العادية هي أنها تسمح بإجراء مقارنة أكثر دقة بين الشركات. يمكن أن تتأثر المقاييس الشائعة مثل ربحية السهم (EPS) بشكل كبير بالفترة التي يتم فيها حسابها ، خاصةً إذا حدثت تكلفة أو ربح كبير غير مرتبط بالعمل الأساسي في هذه الفترة. باستخدام الأرباح العادية للسهم ، يمكن للمستثمرين تحليل ومقارنة الشركات بشكل أفضل بناءً على صحة عملياتهم الأساسية بدلاً من التعزيز المؤقت أو الضربة لحدث لمرة واحدة.
يسلط الضوء
يمكن استخدام ربحية السهم العادية لمقارنة شركتين عانت فيه إحداهما أو استفادت من عدد من الأحداث لمرة واحدة.
تمثل الأرباح العادية بشكل أفضل الصحة الحقيقية للأعمال الأساسية للشركة.
تعمل الأرباح العادية على إزالة الأحداث غير المتكررة والتأثيرات الموسمية السلسة على الإيرادات.
