Opções de balanço

O que é a opção Swing?

Uma opção de swing é um tipo de contrato utilizado por investidores em mercados de energia que permite ao titular da opção comprar uma quantidade predeterminada de energia a um preço predeterminado, mantendo um certo grau de flexibilidade na quantidade comprada e no preço pago.

Entendendo as opções do Swing

Um contrato de opção de swing delineia a menor e a maior quantidade de energia que um detentor de opção pode comprar (ou "tomar") por dia e por mês, quanto custará essa energia (conhecido como preço de exercício ) e quantas vezes durante o mês a opção titular pode alterar ou "balançar" a quantidade diária de energia comprada.

As opções Swing (também conhecidas como “contratos swing”, “opções take-and-pay” ou “contratos de fator de carga de base variável”) são mais comumente usadas para a compra de petróleo, gás natural e eletricidade. Eles podem ser usados como instrumentos de hedge pelo titular da opção, para proteger contra variações de preços dessas commodities.

Por exemplo, uma empresa de energia pode usar uma opção de oscilação para gerenciar as mudanças na demanda do cliente por eletricidade que ocorrem ao longo do mês à medida que as temperaturas aumentam e diminuem. Esses contratos são mais complexos do que parecem ser. consequentemente, eles tendem a tornar a avaliação desafiadora. Uma empresa de petróleo também pode fazer o mesmo com combustível para a demanda do cliente por calor durante os meses de inverno.

As opções de balanço são mais comumente usadas para a compra de petróleo, gás natural e eletricidade.

Já estava na hora Mas, além desses principais exemplos, existem muitos outros que, se violados, podem desencadear uma penalidade para o titular da opção.

O preço pago pela mercadoria pode ser fixo ou flutuante. Um preço flutuante ou “indexado” significa essencialmente que está vinculado ao preço no mercado. Em contraste com um contrato de preço fixo, um contrato de preço indexado é menos flexível.

##Destaques

• "Opções de take-and-pay" ou "contratos de fator de carga de base variável" ou "contratos de swing" são outros nomes para opções de swing.

• A diferença entre o preço do contrato e o preço de mercado é normalmente menor e menos volátil, o que consequentemente diminui as oportunidades de negociação de arbitragem no mercado e, portanto, reduz o valor da opção.

• Se alguém se envolver em um contrato principalmente para adquirir a mercadoria – e não para fins de negociação – o contrato indexado garante que um preço próximo ao mercado será pago.