Investor's wiki

Адаптивная денежно-кредитная политика

Адаптивная денежно-кредитная политика

Что такое адаптивная денежно-кредитная политика?

Аккомодационная денежно-кредитная политика, также известная как свободный кредит или легкая денежно-кредитная политика, имеет место, когда центральный банк (например, Федеральный резерв) пытается увеличить общую денежную массу, чтобы стимулировать экономику, когда рост замедляется (измеряемый ВВП). Политика осуществляется, чтобы позволить денежной массе расти в соответствии с национальным доходом и спросом на деньги.

Как работает адаптивная денежно-кредитная политика

Когда экономика замедляется, Федеральная резервная система может проводить адаптивную денежно-кредитную политику для стимулирования экономики. Он делает это путем последовательного снижения ставки по федеральным фондам,. что делает стоимость заимствования дешевле. ФРС также может позволить денежной массе увеличиваться или увеличивать денежную массу с помощью количественного смягчения (QE). Аккомодационная денежно-кредитная политика призвана стимулировать увеличение расходов потребителей и предприятий за счет удешевления заимствования денег за счет снижения краткосрочных процентных ставок.

Когда деньги легко доступны через банки, денежная масса в экономике увеличивается. Это приводит к увеличению расходов. Когда предприятия могут легко занимать деньги, у них появляется больше средств для расширения операций и найма большего количества работников, а это означает, что уровень безработицы снизится. С другой стороны, люди и предприятия, как правило, сберегают меньше, когда экономика стимулируется из-за низких процентных ставок по сбережениям, предлагаемых банками. Вместо этого любые дополнительные средства вкладываются в фондовый рынок, подталкивая цены акций вверх.

Критика адаптивной денежно-кредитной политики

Хотя адаптивная денежно-кредитная политика способствует экономическому росту в среднесрочной перспективе, в долгосрочной перспективе могут быть негативные последствия. Если денежная масса будет ослаблена слишком долго, слишком много денег будет гнаться за слишком небольшим количеством товаров и услуг, что приведет к инфляции. Это приводит к удорожанию некоторых товаров, например жилья.

Чтобы избежать инфляции, большинство центральных банков чередуют адаптивную денежно-кредитную политику и жесткую денежно-кредитную политику в той или иной степени, чтобы стимулировать рост, удерживая при этом инфляцию под контролем.

Жесткая денежно-кредитная политика проводится для сдерживания экономического роста. В отличие от адаптивной денежно-кредитной политики, жесткая денежно-кредитная политика предполагает повышение процентных ставок для ограничения заимствования и стимулирования сбережений. Кроме того, увеличение денежной массы может обесценить валюту (обменный курс).

Пример адаптивной денежно-кредитной политики

Федеральная резервная система приняла адаптивную денежно-кредитную политику на поздних стадиях медвежьего рынка,. начавшегося в конце 2000 года. Когда в экономике наконец появились признаки восстановления, ФРС ослабила смягчающие меры и в конечном итоге перешла к жесткой денежно-кредитной политике в 2003 году. Кроме того, для преодоления рецессии после кредитного кризиса 2008 г. была проведена адаптивная денежно-кредитная политика, а процентные ставки были снижены до 0,5%. Чтобы увеличить предложение денег в экономике, Федеральная резервная система может также покупать казначейские облигации на открытом рынке, чтобы вливать капитал в слабеющую экономику.

Особенности

  • Эти меры призваны сделать деньги менее дорогими для заимствования и стимулировать увеличение расходов.

  • Денежно-кредитная политика, которая считается адаптивной, включает снижение ставки по федеральным фондам.

  • Аккомодационная денежно-кредитная политика – это когда центральные банки расширяют денежную массу для стимулирования экономики.