Investor's wiki

Определение медвежьего рынка

Определение медвежьего рынка

Что такое медвежий рынок?

Медвежий рынок — это период сокращения финансовых рынков. Обычно он определяется как период, когда цены упали на 20% по сравнению с недавним пиком.

Какие цены измеряются? Аналитики используют индексы фондового рынка в качестве индикатора, чтобы нарисовать картину более широких экономических тенденций. В частности, S&P 500 включает 500 крупнейших компаний, торгующих в Америке, и его показатели часто используются в качестве репрезентативного эталона. В то время как медвежьи рынки обычно описывают период, когда S&P 500 падает на 20%, этот термин также можно использовать при анализе показателей других рыночных индексов, таких как промышленный индекс Доу-Джонса или Nasdaq Composite, ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации,. целых секторов рынка. , товары или даже отдельные акции.

Что происходит на медвежьем рынке? Что вызывает медвежьи рынки?

Во время медвежьего рынка фондовый рынок падает, и активы становятся менее ценными. Это отличается от рыночных коррекций,. когда цены падают не менее чем на 10% — обычно они носят временный характер. Природа медвежьего рынка длиннее. На медвежьем рынке акции (особенно акции с малой капитализацией или акции с небольшой рыночной капитализацией ) могут испытывать повышенную волатильность или резкие изменения цен из-за снижения объема торгов.

В такой среде больше продавцов, чем покупателей, и иногда новостное событие, такое как шок предложения, может вызвать бешеную распродажу или капитуляцию. Более широкие макроэкономические изменения, такие как повышение процентных ставок Федеральной резервной системой,. также могут вызвать сокращение фондового рынка, хотя это может быть именно то, что пытается сделать ФРС. Например, когда он повышает свою ставку по федеральным фондам,. ФРС хочет ужесточить ликвидность и, таким образом, обуздать инфляцию,. прежде чем она выйдет из-под контроля.

Одним из негативных результатов медвежьего рынка является то, что экономика может вступить в рецессию,. хотя это не всегда неизбежно. На самом деле, несмотря на то, что бычий рынок может чувствовать себя лучше для инвесторов, есть много возможностей для прибыльного инвестирования и на медвежьем рынке.

Как долго обычно длится медвежий рынок?

Расширение и сжатие являются нормальными частями экономического цикла. Тем не менее, по сравнению с бычьими рынками, медвежьи рынки обычно недолговечны. Эти графики медвежьего и бычьего рынков в S&P 500 с 1932 года хорошо иллюстрируют это: существует 12 медвежьих рынков по сравнению с 14 бычьими рынками, но продолжительность медвежьих рынков намного короче: медвежьи рынки длятся всего 25 месяцев (около 2 года) в среднем по сравнению со средней продолжительностью 59 месяцев (почти 5 лет) для бычьих рынков!

График медвежьего рынка

ТТТ

Индексы S&P Доу-Джонса

График бычьего рынка

ТТТ

Индексы S&P Доу-Джонса

Какие акции/инвестиции преуспевают на медвежьем рынке?

То, что вы находитесь на медвежьем рынке, не означает, что вы не можете зарабатывать деньги. Подумайте вот о чем: половина лучших дней S&P 500 за последние 20 лет пришлась на медвежий рынок. Отдельные акции часто движутся независимо от более широких рыночных тенденций, и эти движения могут происходить в результате множества факторов, от обновлений аналитиков до отчетов о прибылях и убытках. Таким образом, мудрые инвесторы должны иметь четкое представление об основных принципах своих акций,. и они не должны позволять средним рыночным показателям отпугивать себя.

Когда рынки разворачиваются на юг, опытные инвесторы могут захотеть рассмотреть такие стратегии, как короткие продажи, то есть продажу заемных акций (через брокера) с целью снижения стоимости акций. Инвесторы также могут получать прибыль от производных ценных бумаг, таких как пут-опционы. Если инвестор настроен по-медвежьи в отношении акций, он может купить опцион пут и заработать на его снижении. Другая идея заключается в покупке обратного ETF,. который, как и его тезка, предназначен для работы в направлении, противоположном отслеживаемому им рынку.

Одна проверенная и верная инвестиционная тактика, которая может помочь инвесторам выдержать любой рыночный цикл, — это усреднение по полной стоимости,. долгосрочный инвестиционный план, который поддерживает любую краткосрочную волатильность путем покупки акций через регулярные промежутки времени: когда цена актива ниже, покупается больше акций, так что, когда их цена снова поднимется, вы получите гораздо большую прибыль.

Медвежий рынок против бычьего рынка

Бычий рынок — это тот, который неуклонно растет, а медвежий рынок переживает спад. Бычьи рынки обычно характеризуются сильным ростом ВВП,. повышенным доверием потребителей и высоким уровнем занятости.

С другой стороны, медвежьи рынки — это времена неопределенности, и страх и тревога могут быть настроениями дня. Медвежьи рынки часто характеризуются более высокой инфляцией и ростом безработицы.

Конечно, ни одна тенденция не сохраняется вечно, и ралли происходит, когда цены растут — иногда резко или быстро — в течение определенного периода времени. Ралли медвежьего рынка — это когда акции некоторое время растут, прежде чем возобновить падение. Некоторые инвесторы придумали для этого свой собственный термин: «отскок дохлой кошки», который представляет собой кратковременное ралли, помогающее определить дно медвежьего рынка, хотя оно не сигнализирует дно рынка и может быть сложно определить, что Вот почему это также известно как ралли лохов. Всегда важно обращать внимание на основы.

Что это значит, когда кто-то настроен по-медвежьи в отношении определенной акции?

Если кто-то настроен по-медвежьи в отношении акции, он ожидает, что ее стоимость упадет. Точно так же, если они оптимистичны, они верят, что цена вырастет.

Мы находимся на медвежьем рынке?

Джеймс «Преподобный Акула» Депорре из TheStreet считает, что недавняя волатильность рынка вызвана эмоциями, что является следствием медвежьего рынка. Тем не менее, он также считает, что у инвесторов есть и положительная сторона.

Особенности

  • Медвежьи рынки могут быть циклическими или долгосрочными. Первый длится несколько недель или пару месяцев, а второй может длиться несколько лет или даже десятилетий.

  • Короткие продажи, опционы пут и обратные ETF — вот некоторые из способов, с помощью которых инвесторы могут зарабатывать деньги во время медвежьего рынка, когда цены падают.

  • Медвежьи рынки возникают, когда цены на рынке снижаются более чем на 20%, что часто сопровождается негативными настроениями инвесторов и ухудшением экономических перспектив.