Кредитный кризис

Что такое кредитный кризис?

Кредитный кризис — это сбой в финансовой системе, вызванный внезапным и серьезным нарушением нормального процесса движения наличных денег, лежащего в основе любой экономики. Нехватка в банке наличных денег, доступных для кредитования, — это лишь одно из ряда каскадных событий, происходящих во время кредитного кризиса.

Понимание кредитного кризиса

Кредитный кризис имеет триггерное событие. Учитывайте потенциальное воздействие сильной засухи, когда фермеры теряют урожай. Без дохода от продажи урожая они не могут погасить свои банковские кредиты. Без этих платежей по кредиту у банка не хватает наличности, и ему приходится резко отказываться от выдачи новых кредитов. Банк по-прежнему нуждается в денежных потоках для своих обычных операций, поэтому он наращивает заимствования на рынке краткосрочного кредитования. Тем не менее, сам банк теперь стал кредитным риском , и другие кредиторы отсекли его.

По мере того как кризис углубляется, он начинает прерывать поток краткосрочных кредитов, который обеспечивает работу большей части делового сообщества. Предприятия зависят от этого процесса, чтобы продолжать работать в обычном режиме. Когда поток иссякает, это может иметь катастрофические последствия для финансовой системы в целом.

В худшем случае клиенты узнают о проблеме, и в банке начнется набег до тех пор, пока не останется наличных для снятия. В несколько более позитивном сценарии банк спотыкается, но его стандарты одобрения кредитов стали настолько ограниченными, что страдает вся экономика, по крайней мере, в этом пострадавшем от засухи регионе.

В современной банковской системе есть меры предосторожности, которые затрудняют реализацию этого сценария, в том числе требование к банкам поддерживать значительные резервы наличности. Кроме того, банковская система объединилась в несколько гигантских глобальных институтов, что делает маловероятным то, что региональная засуха может спровоцировать общесистемный кризис. Но у этих крупных учреждений есть свои риски. Именно здесь вмешивается правительство и спасает учреждения, которые « слишком велики, чтобы обанкротиться ».

В современной банковской системе предусмотрены меры предосторожности для предотвращения возникновения кредитного кризиса, хотя все еще существует риск того, что доступность кредитов и обращение наличных денег в экономике могут иссякнуть.

Кредитный кризис 2007–2008 гг.

Кредитный кризис 2007–2008 годов, скорее всего, является единственным серьезным примером кредитного кризиса, который произошел на памяти большинства американцев.

Кредитный кризис 2007–2008 годов стал крахом для книг по истории. Пусковым событием стал общенациональный пузырь на рынке жилья. Цены на жилье быстро росли в течение многих лет. Спекулянты ринулись покупать и продавать дома. Арендаторы стремились купить до того, как они были оценены. Некоторые считали, что цены никогда не перестанут расти. Затем, в 2006 году, цены достигли своего пика и начали снижаться.

Задолго до этого ипотечные брокеры и кредиторы ослабили свои стандарты, чтобы воспользоваться бумом. Они предлагали низкокачественные ипотечные кредиты, и покупатели жилья брали взаймы далеко за пределы своих возможностей. «Дразнящие» ставки практически гарантировали дефолт через год или два.

Это не было саморазрушительным поведением со стороны кредиторов. Они не держали эти субстандартные кредиты, а вместо этого продавали их для переупаковки в ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO), которые продавались на рынках инвесторами и учреждениями.

Когда пузырь лопнул, застряли последние покупатели, среди которых были крупнейшие финансовые институты страны. По мере роста убытков инвесторы начали беспокоиться о том, что эти фирмы преуменьшают масштабы своих убытков. Цены на акции самих фирм начали падать. Интеркредитование между фирмами прекратилось.

Кредитный кризис в сочетании с ипотечным крахом привел к кризису, который заморозил финансовую систему, когда ее потребность в ликвидном капитале была максимальной. Ситуацию усугублял чисто человеческий фактор — страх сменился паникой. Более рискованные акции понесли большие потери, даже если они не имели ничего общего с ипотечным рынком.

Ситуация была настолько ужасной, что Федеральная резервная система (ФРС) была вынуждена вкачивать миллиарды в систему, чтобы спасти ее, и даже тогда мы все равно оказались в Великой рецессии.

Особенности

• Кредитный кризис – это сбой в финансовой системе, вызванный внезапным и серьезным нарушением нормального процесса движения наличности, лежащего в основе любой экономики.

• Кредитный кризис становится кредитным кризисом, когда кредитование предприятий и потребителей иссякает, что имеет каскадные последствия для всей экономики.

• В наше время этот термин иллюстрируется кредитным кризисом 2007–2008 годов, который привел к Великой рецессии.

• Кредитный кризис вызван триггерным событием, таким как неожиданное и массовое невыполнение обязательств по банковским кредитам.