B-акции

Что такое B-акции?

Термин B-акции относится к инвестициям в акции компаний, базирующихся в Китае. Эти акции торгуются на двух китайских фондовых биржах: Шанхайской фондовой бирже и Шэньчжэньской фондовой бирже в материковом Китае. Акции номинированы в юанях, которые являются национальной валютой Китая, но расчеты производятся в долларах США (Шанхай) и гонконгских долларах (Шэньчжэнь). Они открыты для инвестиций как физическими лицами в Китае, имеющими счета в иностранной валюте, так и иностранными инвесторами.

Понимание B-акций

Хотя фондовый рынок Китая является одним из крупнейших в мире, его фондовые рынки относительно молоды и начали развиваться только в начале 1990-х годов. Быстрый экономический рост и рост привлекательности корпоративной экспансии в Китае вызвали большой интерес со стороны международных инвесторов. Но инвестиции в китайские компании традиционно были закрыты для иностранцев. Однако ситуация начала меняться в период с конца 1990-х по начало 2000-х годов, когда страна начала привлекать инвестиции из других стран.

Китайские B-акции позволяют иностранным инвесторам принимать участие в фондовых рынках страны. B-акции также называются иностранными инвестиционными акциями, котирующимися внутри страны. Они торгуют на двух ведущих фондовых рынках страны, Шанхайской фондовой бирже и Шэньчжэньской фондовой бирже. Номинальная стоимость акций, подпадающих под эту категорию, указана в юанях (местная валюта), но расчеты по сделкам осуществляются в иностранной валюте, а именно в долларах США в Шанхае и в гонконгских долларах (HKD) в Шэньчжэне.

Первоначально B-акции предлагались для целевых инвестиций со стороны иностранных инвесторов. В феврале 2001 года Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая открыла для местных китайских инвесторов инвестиции в акции класса B. Открыв этот инвестиционный канал, местные жители получили возможность торговать этими акциями на вторичном рынке.

В общей сложности 54 компании торгуют акциями класса B на Шанхайской фондовой бирже, а 55 акций торгуются на Шэньчжэньской фондовой бирже. Эти компании представляют различные сектора,. включая розничную торговлю, электронику, машиностроение, недвижимость,. туризм, продукты питания и напитки.

Не путайте китайские акции категории B с акциями класса B. Последние представляют собой класс обыкновенных акций, которые предоставляют акционерам меньше прав голоса на западном рынке.

Особые соображения

B-акции представляют собой одну из форм вложений в акционерный капитал,. доступную инвесторам, которые хотят воспользоваться преимуществами китайского рынка. Акции A и H также открыты для инвесторов, живущих за пределами Китая.

Акции А торгуются на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах. Это компании, зарегистрированные в Китае. Номинальная стоимость этих акций и расчеты указаны в юанях. Китай, как правило, разрешал торговать этими акциями только резидентам, но открывал этот класс акций для иностранцев в рамках программы квалифицированного иностранного институционального инвестора, программы квалифицированного иностранного институционального инвестора в юанях и программы Stock Connect.

Акции компаний, зарегистрированных в Китае, которые торгуются на Гонконгской фондовой бирже, называются H-акциями. Они торгуют в HKD. Поскольку акции торгуются в Гонконге, запретов на инвестиции нет. Таким образом, иностранные инвесторы могут покупать и продавать H-акции. Резиденты Китая также могут торговать акциями при условии, что они являются квалифицированными внутренними институциональными инвесторами (QDII).

B-акции против. Альтернативные инвестиции

Китай является одной из самых передовых и сложных экономик мира с формирующимся рынком. Таким образом, инвестиции в китайские акции могут быть сопряжены с высокими рисками, но они также имеют высокий потенциал для получения прибыли. Существуют инвестиционные фонды для розничных инвесторов, которые предпочитают инвестировать в диверсифицированные портфельные предложения, а не в отдельные акции. Большинство диверсифицированных портфельных предложений структурированы как взаимные фонды или биржевые фонды (ETF).

Есть много других фондов для инвесторов, которые хотят получить доступ к фондовому рынку Китая, в том числе:

• Shanghai Composite Index,. который является эталонным индексом, который содержит все акции A и B, предлагаемые китайскими компаниями на Шанхайской фондовой бирже, представляет собой один из наиболее полных индексов для отслеживания китайских акций.

• Индекс широкого рынка Китая S&P состоит из 769 публично торгуемых акций Китая, доступных для иностранных инвесторов, с рыночной капитализацией от 493 до 68 миллиардов долларов.

• Инвесторы могут инвестировать в SPDR S&P China ETF (GXC), который представляет собой пассивно управляемый ETF, который стремится воспроизвести активы и показатели индекса широкого рынка S&P China.

Инвестирование в несколько классов акций из Китая может быть сложным. Есть несколько фондов, которые предлагают всесторонний доступ к рынку как для А-акций, так и для В-акций. db X-trackers Harvest MSCI All China Equity ETF (CN) является одним из ведущих фондов рынка, предлагающих эту диверсификацию. CN отслеживает индекс MSCI China All Shares, который включает акции B, A и H.

Особенности

• B-акции — это инвестиции в акции компаний, базирующихся в Китае.

• Китайские корпорации также размещают акции A и H для иностранных и местных жителей.

• B-акции открыты для иностранных инвесторов и резидентов Китая в рамках нескольких инвестиционных программ.

• Номинальная стоимость B-акций указана в юанях, но расчеты осуществляются в долларах США и гонконгских долларах на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах соответственно.

• Эти акции торгуются на Шанхайской фондовой бирже и Шэньчжэньской фондовой бирже.