Подтверждение смещения

Что такое предвзятость подтверждения?

Предвзятость подтверждения — это термин из области когнитивной психологии, который описывает, как люди естественным образом предпочитают информацию, подтверждающую их ранее существовавшие убеждения.

Эксперты в области поведенческих финансов считают, что этот фундаментальный принцип в значительной степени применим к инвесторам. Поскольку инвесторы ищут информацию, подтверждающую их существующие мнения, и игнорируют факты или данные, которые их опровергают, они могут исказить ценность своих решений, основываясь на собственных когнитивных предубеждениях. Это психологическое явление возникает, когда инвесторы отфильтровывают потенциально полезные факты и мнения, которые не совпадают с их предвзятыми представлениями.

Понимание предвзятости подтверждения

Предвзятость подтверждения влияет на восприятие и принятие решений во всех аспектах жизни, но может создавать определенные проблемы для инвесторов. При исследовании инвестиций они могут непреднамеренно искать или отдавать предпочтение информации, которая поддерживает их предвзятые представления об активе или стратегии, и не могут зарегистрировать или недооценить какие-либо данные, которые представляют разные или противоречивые идеи. В результате получается односторонний вид и самоусиливающаяся петля. Таким образом, предвзятость подтверждения может привести к тому, что инвесторы будут принимать неверные решения, будь то выбор инвестиций или время совершения сделок.

Предвзятость подтверждения помогает объяснить, почему инвесторы не всегда ведут себя рационально, и, возможно, поддерживает аргументы в пользу того, что рынок ведет себя неэффективно. Синдром является источником чрезмерной самоуверенности инвесторов и помогает объяснить, почему быки, как правило, остаются бычьими, а медведи — медвежьими, независимо от того, что происходит на рынке.

Типы предвзятости подтверждения

Предвзятость подтверждения можно разделить на несколько подкатегорий. Вот некоторые из наиболее распространенных.

Предвзятое исследование

Этот тип предвзятости подтверждения связан с принятием решения или принятием точки зрения, а затем с поиском информации, подтверждающей это. Это может происходить бессознательно: даже в том, как человек ищет доказательства или фразы, вопрос может отражать предпочтения и, таким образом, давать нужные доказательства.

Предвзятая интерпретация

Эта разновидность предвзятости подтверждения связана с тем, как люди обрабатывают и оценивают данные. Как правило, доказательства того, что конфликты с предубеждениями вызывают дискомфорт, поэтому игнорируются или мало учитываются, в то время как подтверждающие доказательства принимаются некритически или, по крайней мере, с большей готовностью. Это несоответствие в интерпретации информации объясняет, почему исследованиям так часто не удается изменить мнение людей о проблемах.

Предвзятый отзыв

Этот тип предвзятости подтверждения связан с памятью. Прошлый опыт и события, конечно же, влияют на текущее мышление и поведение. Но люди помнят вещи избирательно, и часто эта избирательность служит для поддержки текущих убеждений — в отличие от текущих убеждений, формируемых воспоминаниями. Другими словами, мы вспоминаем прошлое таким образом, чтобы укреплять настоящее. Некоторые теории также предполагают, что информация, подтверждающая наши предубеждения, с большей вероятностью останется в нашей памяти, а информация, противоречащая им, с большей вероятностью будет забыта или подавлена.

Синдром, связанный с предвзятостью подтверждения, — это настойчивость или постоянство убеждений: неспособность людей изменить свои собственные убеждения даже после получения новой информации или фактов, которые противоречат или опровергают это убеждение. По сути, активное сопротивление новостям, которые идут вразрез с тем, что мы уже думаем или во что верим.

Почему существует предвзятость подтверждения?

Что вызывает предвзятость подтверждения и почему она возникает у людей? Хотя это может вызвать проблемы, кажется, что это также облегчает жизнь. Ниже приведены несколько причин почему.

Это эффективно

Это информационные джунгли, и они становятся все гуще в нашу эпоху цифровых/социальных сетей. У нас нет ни времени, ни сил оценивать все одинаково, чтобы принимать непредвзятые решения. Поощряя нас искать или принимать определенные типы информации, предвзятость подтверждения, откровенно говоря, помогает избавиться от беспорядка. Это эффективный, хотя и ограниченный, способ редактирования доказательств и обработки данных.

Повышает самооценку

Людям нравится чувствовать себя хорошо — что они умны, порядочны и правы. Обнаружение того, что они неверны, заставляет людей чувствовать себя плохо. Поэтому люди будут искать информацию, которая поддерживает их существующие мнения, решения и желания. Другими словами, предвзятость подтверждения повышает доверие. Неудивительно, что предвзятость подтверждения часто встречается у тревожных людей с низкой самооценкой, хотя любой может быть подвержен этому.

Снимает стресс

«Проверка первоклассного интеллекта — это способность удерживать в уме две противоположные идеи одновременно и при этом сохранять способность функционировать», — писал Ф. Скотт Фицджеральд в эссе «The Crack-Up», опубликованном в 1936 году. ... Ах, но у большинства людей сохранение пары противоречивых убеждений вызывает когнитивный диссонанс — состояние психического расстройства и беспокойства, которое часто мешает функционированию. Чтобы свести к минимуму этот диссонанс, вступает в действие предвзятость подтверждения. видеть, слышать или верить — это облегчает парализующий конфликт.

Влияние предвзятости подтверждения на инвестиции

Предвзятость подтверждения может быть особенно опасна для инвесторов. Отражая прямое влияние желания на убеждения, оно вызывает иррациональное поведение, а инвестирование — это одна из областей, где эмоциям решительно нет места.

Несмотря на то, что существует бесчисленное множество способов (отрицательного) влияния предвзятости подтверждения на инвестиционные решения, вот три общих эффекта.

Упущенные шансы

Предвзятость подтверждения побуждает инвесторов оставаться занятыми своими предубеждениями и оставаться в своей зоне комфорта. В результате они могут легко упустить новые (для них) стратегии, продукты и инвестиционные возможности. Они могут цепляться за такие понятия, как «никогда не копаться в основной сумме» или «никогда не влезать в долги», даже если их личные обстоятельства диктуют, что делать противоположное более выгодно с финансовой точки зрения.

Игнорирование диверсификации

Диверсификация — это метод, который распределяет инвестиции между различными финансовыми инструментами, отраслями и классами активов, каждый из которых будет по-разному реагировать на одно и то же событие. Хотя он в основном направлен на снижение риска, он также может максимизировать прибыль (избегая убытков). Предвзятость подтверждения может побудить инвесторов стать одержимыми несколькими компаниями или несколькими типами инвестиций. Это заставляет их игнорировать диверсификацию и концентрировать свои активы на одной акции или классе активов, тем самым подвергая себя большему риску.

Быть жертвой пузырей

Пузыри возникают, когда цены на конкретный актив или инвестиции намного превышают его реальную стоимость в условиях все более спекулятивной торговли. Поскольку пузыри связаны с тем, что инвесторы покупают «потому что все так делают», люди с предвзятостью подтверждения склонны вкладывать больше средств в пузыри активов, руководствуясь общепринятой точкой зрения и игнорируя любые противоположные голоса, предупреждающие о том, что рост выходит из-под контроля, что повышенные цены не являются оправданными или устойчивыми. Так что они, скорее всего, понесут большой финансовый ущерб, когда пузырь лопнет, а это неизбежно.

Спекулятивная деятельность, которая надувает инвестиционные пузыри, является частью другой важной концепции поведенческих финансов, называемой стадным поведением или менталитетом. В нем говорится, что люди склонны подражать финансовым действиям большинства, так сказать, следуя за толпой. На фондовом рынке стадность печально известна как причина драматических ралли и распродаж.

Пример ошибки подтверждения

Предположим, до инвестора дошли слухи о том, что компания вот-вот объявит себя банкротом. На основании этой информации инвестор рассматривает возможность продажи акций. Когда они выходят в Интернет, чтобы прочитать последние новости о компании, они читают только те статьи, в которых повторяется вероятный сценарий банкротства, и пропускают рассказ о многообещающем новом продукте, который компания только что выпустила и который, как ожидается, увеличит продажи. Вместо того, чтобы держать акции,. инвестор продает их с существенными убытками — как раз перед тем, как они развернутся и поднимутся к историческому максимуму.

Преодоление предвзятости подтверждения

Обратитесь за противоположным советом. Первый шаг к преодолению предвзятости подтверждения – осознание того, что она существует. После того, как инвестор собрал информацию, подтверждающую его мнение и убеждения о конкретной инвестиции,. ему следует искать альтернативные идеи, которые бросают вызов его точке зрения. Хорошей практикой является составление списка плюсов и минусов инвестиций и его непредвзятая переоценка.

Избегайте утвердительных вопросов: Инвесторы не должны задавать вопросы, подтверждающие их выводы об инвестициях. Например, инвестор, который хочет купить акции, потому что у них низкое соотношение цены и прибыли (P/E),. подтвердит свои выводы, если он только спросит своего финансового консультанта об оценке компании. Лучшим подходом было бы запросить у брокера дополнительную информацию об акции, которую можно собрать воедино, чтобы сформировать непредвзятое заключение.

Особенности

• Предвзятость подтверждения — это тенденция людей активно искать, интерпретировать и сохранять информацию, которая соответствует их предвзятым представлениям и убеждениям.

• Концепция предвзятости подтверждения пришла из области когнитивной психологии и была адаптирована к поведенческим финансам.

• Поиск противоположных мнений и избегание утвердительных вопросов — два способа противодействовать предвзятости подтверждения.

• Предвзятость подтверждения процветает, потому что это эффективный способ обработки информации, он повышает самооценку и снимает стресс, устраняя конфликты и противоречия.

• Инвесторы должны знать о своей собственной склонности к предвзятости подтверждения, чтобы они могли преодолеть неверные решения, упущенные шансы и не стать жертвой пузырей.