Неравновесие

Что такое неравновесие?

Неравновесие — это ситуация, когда внутренние и/или внешние силы препятствуют достижению рыночного равновесия или выводят рынок из равновесия. Это может быть краткосрочным побочным продуктом изменения переменных факторов или результатом долгосрочных структурных дисбалансов.

Неравновесие также используется для описания дефицита или профицита платежного баланса страны.

Понимание неравновесия

Иногда определенные силы вызывают движение цены товара или услуги. Когда это происходит, пропорция предлагаемых товаров к пропорции спроса становится несбалансированной, и говорят, что рынок продукта находится в состоянии неравновесия. Эта теория была первоначально выдвинута экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом.

Многие современные экономисты сравнивают использование термина « общее неравновесие » с описанием состояния рынков в том виде, в каком мы их чаще всего наблюдаем. Кейнс отмечал, что рынки чаще всего будут находиться в той или иной форме неравновесия — сегодня на финансовые рынки влияет так много переменных факторов, что истинное равновесие является скорее идеей.

рынок в равновесии работает эффективно, если объем его предложения равен объему спроса при равновесной цене или равновесной цене. На равновесном рынке нет ни излишков, ни дефицита товара или услуги. Таким образом, равновесие — это состояние, в котором спрос и предложение на рынке уравновешивают друг друга; и в результате цены становятся стабильными.

Как правило, избыточное предложение товаров или услуг приводит к снижению цен, что приводит к повышению спроса, в то время как недостаточное предложение или нехватка вызывают рост цен, что приводит к снижению спроса. Уравновешивающий эффект спроса и предложения приводит к состоянию равновесия. Нарушение равновесия возникает, когда эта корректировка спроса, предложения и/или цен не работает, как предполагалось.

Рыночные силы имеют тенденцию возвращать неравновесные состояния обратно в состояние равновесия. Это связано с тем, что люди получают прибыль от покупки активов по недооценке и продажи активов по завышенной цене, что побуждает арбитражников возвращать спрос и предложение к равновесию.

Неравновесие в действии

Ниже представлен гипотетический график, изображающий спрос и предложение на рынке пшеницы. Как видно из графика, цена P_e является единственной ценой, которая побуждает как фермеров (или поставщиков), так и потребителей участвовать в обмене. При P_e существует баланс спроса и предложения на пшеницу.

Следуя нашему графику для рынка пшеницы, если цены вырастут до P₂, поставщики будут готовы предоставить больше пшеницы из своих амбаров для продажи на рынке, поскольку более высокая цена покроет их производственные затраты и приведет к более высокой прибыли. Однако потребители могут уменьшить количество покупаемой пшеницы, учитывая более высокую цену на рынке. Когда возникает этот дисбаланс, количество предложения будет больше, чем количество спроса, и будет существовать излишек, вызывающий неравновесие на рынке.

Излишек на графике представлен разницей между Q₂ и Q₁, где Q₂ — объем предложения, а Q₁ — объем спроса. Учитывая избыток поставляемого товара, поставщики захотят быстро продать пшеницу до того, как она прогоркнет, и продолжат снижать продажную цену. Экономическая теория предполагает, что в условиях свободного рынка рыночная цена на пшеницу в конечном итоге упадет до P_e, если рынок будет функционировать без какого-либо вмешательства.

Что, если бы рыночная цена пшеницы была P₁. По этой цене потребители готовы купить больше пшеницы (Q₂) по более низкой цене. С другой стороны, поскольку цена ниже равновесной, поставщики будут поставлять меньшее количество пшеницы (Q₁) для продажи, поскольку цена может быть слишком низкой, чтобы покрыть их предельные издержки производства. В этом случае, когда Р_е упадет до Р₁, возникнет дефицит пшеницы, так как количество спроса превышает количество, предлагаемое для данного товара.

Поскольку ресурсы распределяются неэффективно, говорят, что рынок находится в неравновесии. На свободном рынке ожидается, что цена увеличится до равновесной цены, поскольку дефицит товара заставляет цену расти.

Причины нарушения равновесия

Причин нарушения равновесия на рынке несколько. Иногда неравновесие возникает, когда поставщик устанавливает фиксированную цену на товар или услугу на определенный период времени. В течение этого периода липких цен,. если на рынке увеличивается спрос на товар или услугу, возникнет нехватка предложения.

Еще одна причина неравновесия – государственное вмешательство. Если правительство устанавливает нижний или верхний предел для товара или услуги, рынок может стать неэффективным, если объем предложения непропорционален объему спроса. Например, если правительство устанавливает потолок цен на арендную плату, арендодатели могут не захотеть сдавать свою лишнюю недвижимость арендаторам, и возникнет избыточный спрос на жилье из-за нехватки сдаваемой в аренду недвижимости.

С точки зрения экономики неравновесие может возникнуть на рынке труда. Нарушение равновесия на рынке труда может возникнуть, когда правительство устанавливает минимальную заработную плату,. то есть минимальный уровень заработной платы, которую работодатель может платить своим работникам. Если оговоренная минимальная цена выше равновесной цены труда, в экономике будет избыточное предложение труда.

Когда текущий счет страны имеет дефицит или профицит, ее платежный баланс (ПБ) считается неравновесным. Платежный баланс страны представляет собой запись всех операций, проведенных с другими странами в течение определенного периода времени. Его импорт и экспорт товаров регистрируются в разделе текущего счета платежного баланса. Значительный дефицит счета текущих операций, когда импорт превышает экспорт, приведет к нарушению равновесия.

США, Великобритания и Канада имеют большой дефицит счета текущих операций. Точно так же, когда экспорт превышает импорт, создавая положительное сальдо счета текущих операций,. возникает неравновесие. Китай, Германия и Япония имеют большой профицит счета текущих операций.

Неравновесие платежного баланса может возникнуть, когда существует дисбаланс между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями. Если внутренние инвестиции превысят внутренние сбережения, возникнет дефицит текущего счета, поскольку избыточные инвестиции будут финансироваться за счет капитала из иностранных источников. Кроме того, когда торговое соглашение между двумя странами влияет на уровень импорта или экспорта, возникает неравновесие платежного баланса.

Кроме того, изменения обменного курса при ревальвации или девальвации валюты страны могут вызвать нарушение равновесия. Другие факторы, которые могут привести к нарушению равновесия, включают инфляцию или дефляцию,. изменения в валютных резервах,. рост населения и политическую нестабильность.

Как разрешается нарушение равновесия?

Неравновесие является результатом несоответствия между рыночными силами спроса и предложения. Несоответствие обычно устраняется с помощью рыночных сил или государственного вмешательства.

В приведенном выше примере с дефицитом рынка труда ситуация с избыточным предложением рабочей силы может быть исправлена либо с помощью политических предложений, касающихся безработных, либо с помощью процесса инвестиций в обучение работников, чтобы сделать их пригодными для новых рабочих мест. На рынке инновации в производстве, цепочке поставок или технологиях могут помочь устранить дисбаланс между спросом и предложением.

Например, предположим, что спрос на продукт компании снизился из-за его высокой цены. Компания может восстановить свою долю на рынке, внедрив инновации в процессы производства или цепочки поставок, чтобы снизить цену на продукцию. Однако новым равновесием может быть такое, при котором компания имеет большее предложение своего продукта на рынке по более низкой цене.

Реальный пример

Нарушение равновесия может произойти относительно быстро на стабильном в остальном рынке или может быть систематической характеристикой определенных рынков. В качестве примера первого, внезапные обвалы являются примерами неравновесия рынка, включающего массу последовательных ордеров на продажу, которые отменяют все заявки, вызывая резкое падение цен по быстрой нисходящей спирали, усугубляемое алгоритмическими торговыми системами, которые обнаруживают распродажу и вводят новые автоматизированные ордера на продажу.

Первый заметный внезапный обвал произошел вскоре после 14:30 по восточному стандартному времени 6 мая 2010 года, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 1000 пунктов менее чем за 10 минут, что стало самым большим падением в истории на тот момент. За час индекс Доу-Джонса потерял почти 9% своей стоимости. Более одного триллиона долларов собственного капитала было испарено, хотя к концу дня рынок восстановил 70%.

Первоначальные сообщения о том, что крах был вызван ошибочно введенным ордером, оказались ошибочными, а причины вспышки были приписаны британскому фьючерсному трейдеру, который позже признал себя виновным в попытке «подделать рынок», быстро купив и продав сотни E-mini S&P Futures заключает контракты через Чикагскую товарную биржу (CME). Согласно отчету о расследовании Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), внезапный крах 2010 года был вызван одним заказом на продажу большого количества контрактов E-mini S&P, что привело к неустойчивому дисбалансу.

Часто задаваемые вопросы о неравновесии

Что происходит, когда возникает нарушение равновесия?

Когда рыночное равновесие не сбалансировано в течение определенного периода времени, цены могут стать слишком низкими или завышенными, что может иметь реальные негативные последствия для рынков и экономики в целом. Участники рынка будут заинтересованы в том, чтобы попытаться восстановить равновесие, покупая товары или ценные бумаги по заниженным ценам и продавая или производя больше товаров или ценных бумаг по завышенным ценам.

Что вызывает нарушение равновесия?

Неравновесие часто вызвано дисбалансом спроса и предложения. Иногда нарушение равновесия может распространяться с одного рынка на другой — например, если не хватает транспортных компаний или ресурсов для международной доставки кофе, поставки кофе в определенные регионы могут сократиться, что повлияет на равновесие рынков кофе. Экономисты считают, что многие рынки труда находятся в дисбалансе из-за того, как законодательство и государственная политика защищают людей и их рабочие места, или из-за суммы, которую они получают за свой труд.

Как можно предотвратить нарушение равновесия?

Устранение рыночных трений, торговых барьеров, определенных правил, а также повышение эффективности рынка и распространения информации — все это может помочь сохранить равновесие.

Особенности

Неравновесие вызвано несколькими причинами, от государственного вмешательства до неэффективности рынка труда и односторонних действий поставщика или дистрибьютора.
Например, люди заинтересованы в том, чтобы начать производить больше товаров по завышенным ценам, увеличивая предложение для удовлетворения спроса и снижая цену до ее равновесного состояния.
Примеры могут включать краткосрочные сценарии, такие как внезапные обвалы, или долгосрочные события, такие как рецессии и депрессии.
Нарушение равновесия - это когда внешние силы вызывают нарушение рыночного равновесия спроса и предложения. В ответ рынок входит в состояние, при котором спрос и предложение не совпадают.
Нарушение равновесия обычно разрешается, когда рынок входит в новое состояние равновесия.