Squilibrio

Che cos'è lo squilibrio?

Il disequilibrio è una situazione in cui le forze interne e/o esterne impediscono il raggiungimento dell'equilibrio del mercato o provocano il disequilibrio del mercato. Questo può essere un sottoprodotto a breve termine di una variazione di fattori variabili o il risultato di squilibri strutturali a lungo termine.

Il disequilibrio è anche usato per descrivere un disavanzo o un surplus nella bilancia dei pagamenti di un paese.

Capire lo squilibrio

A volte, determinate forze determinano un movimento nel prezzo di una merce o di un servizio. Quando ciò accade, la proporzione di beni forniti rispetto alla proporzione richiesta diventa squilibrata e si dice che il mercato del prodotto è in uno stato di squilibrio. Questa teoria è stata originariamente avanzata dall'economista John Maynard Keynes.

Molti economisti moderni hanno paragonato l'uso del termine " disequilibrio generale " per descrivere lo stato dei mercati come li troviamo più spesso. Keynes ha osservato che i mercati molto spesso si troveranno in una qualche forma di squilibrio: ci sono così tanti fattori variabili che influenzano i mercati finanziari oggi che il vero equilibrio è più un'idea.

Si dice che un mercato in equilibrio operi in modo efficiente poiché la sua quantità offerta è uguale alla sua quantità domandata a un prezzo di equilibrio o a un prezzo di compensazione del mercato. In un mercato di equilibrio, non ci sono né eccedenze né carenze per un bene o servizio. L'equilibrio è quindi lo stato in cui domanda e offerta di mercato si equilibrano; e di conseguenza, i prezzi diventano stabili.

In genere, un'offerta eccessiva di beni o servizi fa scendere i prezzi, il che si traduce in una maggiore domanda, mentre una carenza o un'offerta insufficiente fa salire i prezzi con conseguente minore domanda. L'effetto di bilanciamento tra domanda e offerta determina uno stato di equilibrio. Lo squilibrio si verifica quando questo aggiustamento dell'offerta, della domanda e/o dei prezzi non funziona come teorizzato.

Le forze di mercato tendono a riportare gli stati di squilibrio al loro equilibrio. Questo perché le persone possono trarre profitto dall'acquisto di asset a basso prezzo e dalla vendita di quelli troppo cari, portando gli arbitraggisti a riportare l'offerta e la domanda in equilibrio.

Disequilibrio in azione

Di seguito è riportato un grafico ipotetico che rappresenta la domanda e l'offerta nel mercato del grano. Come mostra il grafico, il prezzo a P_e è il prezzo unico che incentiva sia gli agricoltori (o fornitori) che i consumatori a impegnarsi in uno scambio. A P_e c'è un equilibrio nella domanda e nell'offerta di grano.

Seguendo il nostro grafico per il mercato del grano, se i prezzi aumentassero a P₂, i fornitori sarebbero disposti a fornire più grano dai loro granai di stoccaggio per venderlo sul mercato, poiché il prezzo più alto coprirebbe i loro costi di produzione e porterebbe a maggiori profitti. Tuttavia, i consumatori possono ridurre la quantità di grano che acquistano, dato il prezzo più alto sul mercato. Quando si verifica questo squilibrio, la quantità offerta sarà maggiore della quantità domandata e si verificherà un surplus, causando uno squilibrio del mercato.

L'eccedenza nel grafico è rappresentata dalla differenza tra Q₂ e Q₁, dove Q₂ è la quantità offerta e Q₁ è la quantità domandata. Data la merce in eccesso fornita, i fornitori vorranno vendere rapidamente il grano prima che diventi rancido e procederanno a ridurre il prezzo di vendita. La teoria economica suggerisce che in un mercato libero,. il prezzo di mercato del grano finirà per scendere a P_e se il mercato viene lasciato funzionare senza alcuna interferenza.

E se il prezzo di mercato del grano fosse P₁ . A questo prezzo, i consumatori sono disposti ad acquistare più grano (Q₂) al prezzo più basso. D'altra parte, poiché il prezzo è inferiore al prezzo di equilibrio, i fornitori forniranno una quantità minore di grano (Q₁) da vendere poiché il prezzo potrebbe essere troppo basso per coprire i loro costi marginali di produzione. In questo caso, quando P_e scende a P₁, ci sarà una penuria di grano poiché la quantità domandata eccede la quantità fornita per la merce.

Poiché le risorse non sono allocate in modo efficiente, si dice che il mercato è in squilibrio. In un mercato libero, ci si aspetta che il prezzo aumenti fino al prezzo di equilibrio poiché la scarsità del bene costringe il prezzo a salire.

Ragioni per il disequilibrio

Ci sono una serie di ragioni per lo squilibrio del mercato. A volte, lo squilibrio si verifica quando un fornitore fissa un prezzo fisso per un bene o servizio per un certo periodo di tempo. Durante questo periodo di prezzi vischiosi,. se la quantità domandata aumenta sul mercato del bene o del servizio, ci sarà una carenza di offerta.

Un altro motivo di squilibrio è l'intervento del governo. Se il governo stabilisce una soglia o un tetto per un bene o servizio, il mercato può diventare inefficiente se la quantità offerta è sproporzionata rispetto alla quantità domandata. Ad esempio, se il governo stabilisce un tetto massimo per l'affitto, i proprietari potrebbero essere riluttanti ad affittare la loro proprietà extra agli inquilini e ci sarà una domanda eccessiva di alloggi a causa della carenza di proprietà in affitto.

Dal punto di vista dell'economia, può verificarsi squilibri nel mercato del lavoro. Uno squilibrio del mercato del lavoro può verificarsi quando il governo fissa un salario minimo,. cioè un prezzo minimo sul salario che un datore di lavoro può pagare ai propri dipendenti. Se il prezzo minimo stabilito è superiore al prezzo di equilibrio del lavoro, ci sarà un eccesso di offerta di lavoro nell'economia.

Quando il conto corrente di un paese è in disavanzo o eccedenza, si dice che la sua bilancia dei pagamenti (BOP) è in squilibrio. La bilancia dei pagamenti di un paese è un registro di tutte le transazioni effettuate con altri paesi durante un determinato periodo di tempo. Le sue importazioni ed esportazioni di merci sono registrate nella sezione Conto Corrente del BOP. Un significativo disavanzo delle partite correnti dove le importazioni sono maggiori delle esportazioni risulterebbe in squilibrio.

Gli Stati Uniti, il Regno Unito e il Canada hanno ampi disavanzi delle partite correnti. Allo stesso modo, quando le esportazioni sono maggiori delle importazioni, creando un avanzo di conto corrente,. c'è uno squilibrio. Cina, Germania e Giappone hanno ampi avanzi delle partite correnti.

Uno squilibrio della bilancia dei pagamenti può verificarsi quando c'è uno squilibrio tra i risparmi interni e gli investimenti domestici. Un disavanzo nel saldo delle partite correnti risulterà se gli investimenti interni sono superiori ai risparmi interni poiché gli investimenti in eccesso saranno finanziati con capitali provenienti da fonti estere. Inoltre, quando l'accordo commerciale tra due paesi incide sul livello delle attività di importazione o esportazione, emergerà uno squilibrio della bilancia dei pagamenti.

Inoltre, le variazioni di un tasso di cambio quando la valuta di un paese viene rivalutata o svalutata possono causare squilibri. Altri fattori che potrebbero portare allo squilibrio includono l'inflazione o la deflazione,. i cambiamenti nelle riserve valutarie,. la crescita della popolazione e l'instabilità politica.

Come si risolve lo squilibrio?

Lo squilibrio è il risultato di una mancata corrispondenza tra le forze di mercato della domanda e dell'offerta. La mancata corrispondenza viene generalmente risolta attraverso le forze del mercato o l'intervento del governo.

Nell'esempio della carenza del mercato del lavoro di cui sopra, la situazione in eccesso di offerta di lavoro può essere corretta sia attraverso proposte politiche rivolte ai lavoratori disoccupati, sia attraverso un processo di investimento nella formazione dei lavoratori per renderli idonei a nuovi posti di lavoro. All'interno di un mercato, le innovazioni nella produzione, nella catena di approvvigionamento o nella tecnologia possono aiutare ad affrontare gli squilibri tra domanda e offerta.

Ad esempio, supponiamo che la domanda per il prodotto di un'azienda sia diminuita a causa del suo prezzo elevato. L'azienda può riconquistare la sua quota di mercato innovando i processi di produzione o di filiera a un prezzo del prodotto inferiore. Il nuovo equilibrio, tuttavia, potrebbe essere quello in cui l'azienda ha una maggiore offerta del suo prodotto sul mercato a un prezzo inferiore.

Esempio del mondo reale

Lo squilibrio può verificarsi in tempi relativamente brevi in un mercato altrimenti stabile o può essere una caratteristica sistematica di determinati mercati. Come esempio del primo, i flash crash sono esempi di squilibrio del mercato che coinvolgono una massa di ordini di vendita sequenziali che annullano tutte le offerte, provocando un drastico calo dei prezzi in una rapida spirale al ribasso, aggravata da sistemi di trading algoritmici che rilevano il selloff e introducono nuovi ordini di vendita automatizzati.

Il primo importante flash crash si è verificato poco dopo le 14:30 EST del 6 maggio 2010, quando il Dow Jones Industrial Average è sceso di oltre 1.000 punti in poco meno di 10 minuti, il calo più grande nella storia a quel punto. In un'ora, l'indice Dow Jones ha perso quasi il 9% del suo valore. Oltre mille miliardi di dollari di azioni sono svaniti, anche se il mercato ha recuperato il 70% entro la fine della giornata.

I rapporti iniziali secondo cui l'incidente era stato causato da un ordine errato si sono rivelati errati e le cause del flash sono state attribuite a un commerciante di futures del Regno Unito, che in seguito si è dichiarato colpevole per aver tentato di "falsificare il mercato" acquistando e vendendo rapidamente centinaia di Contratti E-mini S&P Futures tramite il Chicago Mercantile Exchange (CME). Secondo un rapporto investigativo della US Securities and Exchange Commission (SEC), il Flash Crash del 2010 è stato innescato da un unico ordine di vendita di una grande quantità di contratti E-mini S&P che ha creato uno squilibrio instabile.

Domande frequenti sullo squilibrio

Cosa succede quando si verifica lo squilibrio?

Quando l'equilibrio del mercato rimane sbilanciato per un periodo di tempo, i prezzi possono diventare eccessivamente depressi o gonfiati, il che può avere reali ramificazioni negative sui mercati e sull'economia in generale. Gli attori del mercato saranno incentivati a cercare di ristabilire l'equilibrio acquistando e facendo offerte a prezzi inferiori a beni o titoli e vendendo o producendo di più di quelli sopravvalutati.

Quali sono le cause dello squilibrio?

Lo squilibrio è spesso causato da uno squilibrio tra domanda e offerta. A volte lo squilibrio può estendersi da un mercato all'altro, ad esempio, se non ci sono abbastanza compagnie di trasporto o risorse disponibili per spedire caffè a livello internazionale, la fornitura di caffè per alcune regioni potrebbe essere ridotta, influenzando l'equilibrio dei mercati del caffè. Gli economisti vedono molti mercati del lavoro in squilibrio a causa del modo in cui la legislazione e le politiche pubbliche proteggono le persone e i loro posti di lavoro, o l'importo che ricevono per il loro lavoro.

Come si può prevenire lo squilibrio?

Rimuovere gli attriti del mercato, le barriere commerciali, alcune normative e migliorare l'efficienza del mercato e la diffusione delle informazioni possono aiutare a mantenere l'equilibrio.

Mette in risalto

Lo squilibrio è causato da diversi motivi, dall'intervento del governo alle inefficienze del mercato del lavoro e all'azione unilaterale di un fornitore o distributore.
Ad esempio, le persone sono incentivate a iniziare a produrre beni più cari, aumentando l'offerta per soddisfare la domanda e riportando il prezzo al suo equilibrio.
Gli esempi possono includere scenari a breve termine come flash crash a eventi a lungo termine come recessioni e depressioni.
Lo squilibrio è quando le forze esterne causano un'interruzione nell'equilibrio tra domanda e offerta di un mercato. In risposta, il mercato entra in uno stato durante il quale domanda e offerta non corrispondono.
Lo squilibrio è generalmente risolto dal mercato che entra in un nuovo stato di equilibrio.