Ungleichgewicht

Was ist Ungleichgewicht?

Ungleichgewicht ist eine Situation, in der interne und/oder externe Kräfte das Erreichen des Marktgleichgewichts verhindern oder dazu führen, dass der Markt aus dem Gleichgewicht gerät. Dies kann ein kurzfristiges Nebenprodukt einer Änderung variabler Faktoren oder das Ergebnis langfristiger struktureller Ungleichgewichte sein.

der Zahlungsbilanz eines Landes zu beschreiben .

Ungleichgewicht verstehen

Manchmal bewirken bestimmte Kräfte eine Bewegung des Preises einer Ware oder Dienstleistung. Wenn dies geschieht, gerät das Verhältnis der gelieferten Güter zum nachgefragten Verhältnis aus dem Gleichgewicht, und der Markt für das Produkt befindet sich in einem Zustand des Ungleichgewichts. Diese Theorie wurde ursprünglich vom Ökonomen John Maynard Keynes aufgestellt.

Viele moderne Ökonomen haben den Begriff „ allgemeines Ungleichgewicht “ verwendet, um den Zustand der Märkte zu beschreiben, wie wir ihn am häufigsten vorfinden. Keynes stellte fest, dass sich die Märkte meistens in irgendeiner Form im Ungleichgewicht befinden – es gibt so viele variable Faktoren, die die Finanzmärkte heute beeinflussen, dass ein wahres Gleichgewicht eher eine Idee ist.

Ein Markt im Gleichgewicht wird als effizient bezeichnet, da seine angebotene Menge gleich seiner nachgefragten Menge zu einem Gleichgewichtspreis oder einem markträumenden Preis ist. In einem Gleichgewichtsmarkt gibt es weder Überschüsse noch Knappheit für ein Gut oder eine Dienstleistung. Gleichgewicht ist also der Zustand, in dem sich Angebot und Nachfrage auf dem Markt die Waage halten; und als Ergebnis stabilisieren sich die Preise.

Im Allgemeinen führt ein Überangebot an Waren oder Dienstleistungen zu sinkenden Preisen, was zu einer höheren Nachfrage führt – während ein Unterangebot oder ein Mangel zu steigenden Preisen führt, was zu einer geringeren Nachfrage führt. Die ausgleichende Wirkung von Angebot und Nachfrage führt zu einem Gleichgewichtszustand. Ein Ungleichgewicht tritt auf, wenn diese Anpassung von Angebot, Nachfrage und/oder Preisen nicht wie angenommen funktioniert.

Marktkräfte neigen dazu, Ungleichgewichtszustände wieder in ihr Gleichgewicht zu bringen. Dies liegt daran, dass die Menschen davon profitieren, unterbewertete Vermögenswerte zu kaufen und überbewertete zu verkaufen, was Arbitrageure dazu veranlasst, Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht zu bringen.

Ungleichgewicht in Aktion

Unten ist ein hypothetisches Diagramm, das Angebot und Nachfrage auf dem Weizenmarkt darstellt. Wie die Grafik zeigt, ist der Preis bei P_e der einzige Preis, der sowohl Landwirte (oder Lieferanten) als auch Verbraucher dazu anregt, sich an einem Austausch zu beteiligen. Bei P_e sind Angebot und Nachfrage nach Weizen ausgeglichen.

Gemäß unserem Diagramm für den Weizenmarkt werden die Lieferanten bereit sein, mehr Weizen aus ihren Lagerscheunen zum Verkauf auf dem Markt bereitzustellen, wenn die Preise auf P₂ steigen, da der höhere Preis ihre Produktionskosten decken und zu höheren Gewinnen führen würde. Angesichts des höheren Preises auf dem Markt können Verbraucher jedoch die Weizenmenge, die sie kaufen, reduzieren. Wenn dieses Ungleichgewicht auftritt, ist die angebotene Menge größer als die nachgefragte Menge, und es entsteht ein Überschuss, was zu einem Ungleichgewicht auf dem Markt führt.

Der Überschuss in der Grafik wird durch die Differenz zwischen Q₂ und Q₁ dargestellt, wobei Q₂ die gelieferte Menge und Q₁ die nachgefragte Menge ist. Angesichts der überschüssigen gelieferten Ware werden die Lieferanten den Weizen schnell verkaufen wollen, bevor er ranzig wird, und den Verkaufspreis senken. Die Wirtschaftstheorie legt nahe, dass der Marktpreis für Weizen in einem freien Markt schließlich auf P_e fallen wird, wenn der Markt ohne jegliche Einmischung funktioniert.

Was wäre, wenn der Marktpreis für Weizen P₁ wäre. Bei diesem Preis sind die Verbraucher bereit, mehr Weizen (Q₂) zum niedrigeren Preis zu kaufen. Da der Preis andererseits unter dem Gleichgewichtspreis liegt, werden die Lieferanten eine geringere Weizenmenge (Q₁) zum Verkauf anbieten, da der Preis möglicherweise zu niedrig ist, um ihre Grenzkosten der Produktion zu decken. Wenn in diesem Fall P_e auf P₁ fällt, kommt es zu einer Weizenknappheit, da die nachgefragte Menge die für die Ware angebotene Menge übersteigt.

Da Ressourcen nicht effizient allokiert werden, befindet sich der Markt im Ungleichgewicht. In einem freien Markt wird erwartet, dass der Preis auf den Gleichgewichtspreis steigen würde, da die Knappheit des Gutes den Preis nach oben treibt.

Gründe für Ungleichgewicht

Es gibt eine Reihe von Gründen für das Marktungleichgewicht. Manchmal tritt ein Ungleichgewicht auf, wenn ein Lieferant einen festen Preis für eine Ware oder Dienstleistung für einen bestimmten Zeitraum festlegt. Wenn während dieser Zeit fester Preise die nachgefragte Menge auf dem Markt für die Ware oder Dienstleistung zunimmt, kommt es zu einem Angebotsmangel.

Ein weiterer Grund für das Ungleichgewicht sind staatliche Eingriffe. Wenn die Regierung eine Unter- oder Obergrenze für eine Ware oder Dienstleistung festlegt, kann der Markt ineffizient werden, wenn die angebotene Menge in keinem Verhältnis zur nachgefragten Menge steht. Wenn die Regierung zum Beispiel eine Preisobergrenze für Mieten festlegt, könnten Vermieter zögern, ihre zusätzlichen Immobilien an Mieter zu vermieten, und es wird aufgrund des Mangels an Mietobjekten eine übermäßige Nachfrage nach Wohnraum geben.

Arbeitsmarkt zu Ungleichgewichten kommen . Ein Arbeitsmarktungleichgewicht kann eintreten, wenn die Regierung einen Mindestlohn festlegt,. d. h. eine Preisuntergrenze für den Lohn, den ein Arbeitgeber seinen Arbeitnehmern zahlen kann. Liegt der festgelegte Mindestpreis über dem Arbeitsgleichgewichtspreis, entsteht ein Überangebot an Arbeitskräften in der Wirtschaft.

Leistungsbilanz eines Landes ein Defizit oder einen Überschuss aufweist, befindet sich seine Zahlungsbilanz (BOP) im Ungleichgewicht. Die Zahlungsbilanz eines Landes ist eine Aufzeichnung aller Transaktionen, die während eines bestimmten Zeitraums mit anderen Ländern durchgeführt wurden. Seine Warenimporte und -exporte werden im Abschnitt Leistungsbilanz des BOP erfasst. Ein erhebliches Leistungsbilanzdefizit, bei dem die Importe größer sind als die Exporte, würde zu einem Ungleichgewicht führen.

Die USA, Großbritannien und Kanada haben große Leistungsbilanzdefizite. Ebenso entsteht ein Ungleichgewicht , wenn die Exporte größer sind als die Importe, wodurch ein Leistungsbilanzüberschuss entsteht. China, Deutschland und Japan haben große Leistungsbilanzüberschüsse.

Ein Zahlungsbilanzungleichgewicht kann entstehen, wenn ein Ungleichgewicht zwischen inländischen Ersparnissen und inländischen Investitionen besteht. Ein Leistungsbilanzdefizit entsteht, wenn die inländischen Investitionen höher sind als die inländischen Ersparnisse, da die überschüssigen Investitionen mit Kapital aus ausländischen Quellen finanziert werden. Wenn sich das Handelsabkommen zwischen zwei Ländern auf das Niveau der Import- oder Exportaktivitäten auswirkt, kommt es außerdem zu einem Zahlungsbilanzungleichgewicht.

Darüber hinaus können Wechselkursänderungen, wenn die Währung eines Landes neu bewertet oder abgewertet wird, zu einem Ungleichgewicht führen. Andere Faktoren, die zu einem Ungleichgewicht führen können, sind Inflation oder Deflation,. Veränderungen der Devisenreserven , Bevölkerungswachstum und politische Instabilität.

Wie wird ein Ungleichgewicht gelöst?

Ungleichgewicht ist das Ergebnis eines Missverhältnisses zwischen den Marktkräften von Angebot und Nachfrage. Die Diskrepanz wird im Allgemeinen durch Marktkräfte oder staatliche Eingriffe gelöst.

Im obigen Beispiel des Arbeitsmarktmangels kann das Überangebot an Arbeitskräften entweder durch politische Vorschläge korrigiert werden, die sich mit arbeitslosen Arbeitnehmern befassen, oder durch einen Prozess der Investition in die Ausbildung von Arbeitnehmern, um sie für neue Jobs fit zu machen. Innerhalb eines Marktes können Innovationen in der Fertigung oder Lieferkette oder Technologie dazu beitragen, Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage zu beseitigen.

Angenommen, die Nachfrage nach dem Produkt eines Unternehmens ist aufgrund seines hohen Preises zurückgegangen. Das Unternehmen kann seinen Marktanteil zurückgewinnen, indem es seine Herstellungs- oder Lieferkettenprozesse zu einem niedrigeren Produktpreis innoviert. Das neue Gleichgewicht könnte jedoch so aussehen, dass das Unternehmen ein größeres Angebot seines Produkts auf dem Markt zu einem niedrigeren Preis hat.

Beispiel aus der Praxis

Ein Ungleichgewicht kann in einem ansonsten stabilen Markt relativ schnell eintreten oder ein systematisches Merkmal bestimmter Märkte sein. Als Beispiel für Ersteres sind Blitzabstürze Beispiele für ein Marktungleichgewicht, das eine Masse von sequentiellen Verkaufsaufträgen beinhaltet, die alle Gebote löschen, was dazu führt, dass die Preise in einer schnellen Abwärtsspirale dramatisch fallen, was durch algorithmische Handelssysteme verschlimmert wird, die den Ausverkauf erkennen und einleiten neue automatisierte Verkaufsaufträge.

Der erste markante Flash-Crash ereignete sich kurz nach 14:30 Uhr EST am 6. Mai 2010, als der Dow Jones Industrial Average um mehr als 1.000 Punkte in knapp 10 Minuten fiel, der größte Rückgang in der Geschichte zu diesem Zeitpunkt. Innerhalb einer Stunde verlor der Dow-Jones-Index fast 9 % seines Wertes. Über eine Billion Dollar an Eigenkapital wurde verdampft, obwohl der Markt bis zum Ende des Tages 70 % zurückgewonnen hat.

Erste Berichte, in denen behauptet wurde, der Absturz sei durch eine falsch eingegebene Bestellung verursacht worden, erwiesen sich als falsch, und die Ursachen des Blitzes wurden einem britischen Futures-Händler zugeschrieben, der sich später schuldig bekannte, versucht zu haben, den Markt zu „fälschen“, indem er schnell Hunderte davon kaufte und verkaufte E-Mini-S&P-Futures-Kontrakte über die Chicago Mercantile Exchange (CME). Laut einem Untersuchungsbericht der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC wurde der Flash Crash von 2010 durch einen einzigen Auftrag ausgelöst, bei dem eine große Menge von E-Mini-S&P-Kontrakten verkauft wurden, was zu einem instabilen Ungleichgewicht führte.

Häufig gestellte Fragen zu Ungleichgewichten

Was passiert, wenn ein Ungleichgewicht auftritt?

Wenn das Marktgleichgewicht für einen bestimmten Zeitraum aus dem Gleichgewicht bleibt, können die Preise übermäßig niedrig oder überhöht werden, was echte negative Auswirkungen auf die Märkte und die Gesamtwirtschaft haben kann. Marktakteure werden Anreize erhalten, zu versuchen, das Gleichgewicht wiederherzustellen, indem sie Waren oder Wertpapiere mit niedrigem Preis kaufen und hochbieten und mehr der überteuerten verkaufen oder produzieren.

Was verursacht Ungleichgewicht?

Ungleichgewicht wird oft durch ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage verursacht. Manchmal kann ein Ungleichgewicht von einem Markt auf einen anderen übergreifen – wenn beispielsweise nicht genügend Transportunternehmen oder Ressourcen für den internationalen Versand von Kaffee zur Verfügung stehen, könnte das Kaffeeangebot für bestimmte Regionen reduziert werden, was das Gleichgewicht der Kaffeemärkte beeinträchtigt. Ökonomen betrachten viele Arbeitsmärkte als im Ungleichgewicht, da Gesetze und öffentliche Ordnung Menschen und ihre Arbeitsplätze schützen oder wie viel sie für ihre Arbeit entlohnt werden.

Wie kann einem Ungleichgewicht vorgebeugt werden?

Die Beseitigung von Marktfriktionen, Handelshemmnissen, bestimmten Vorschriften und die Verbesserung der Markteffizienz und Informationsverbreitung können zur Wahrung des Gleichgewichts beitragen.

Höhepunkte

• Ungleichgewicht wird aus mehreren Gründen verursacht, von staatlichen Eingriffen bis hin zu Arbeitsmarktineffizienzen und einseitigen Maßnahmen eines Lieferanten oder Händlers.

• Zum Beispiel werden die Menschen dazu angeregt, mehr überteuerte Waren zu produzieren, das Angebot zu erhöhen, um die Nachfrage zu befriedigen, und den Preis wieder auf sein Gleichgewicht zu senken.

• Beispiele können kurzfristige Szenarien wie Flash Crashs bis hin zu langfristigen Ereignissen wie Rezessionen und Depressionen umfassen.

• Von einem Ungleichgewicht spricht man, wenn externe Kräfte das Angebots- und Nachfragegleichgewicht eines Marktes stören. Als Reaktion darauf tritt der Markt in einen Zustand ein, in dem Angebot und Nachfrage nicht übereinstimmen.

• Ein Ungleichgewicht wird im Allgemeinen dadurch aufgelöst, dass der Markt in einen neuen Gleichgewichtszustand eintritt.