Управляющая инвестиционная компания

Что такое управляющая инвестиционная компания?

Управляющая инвестиционная компания — это тип инвестиционной компании, которая управляет публично выпущенными акциями фонда.

Управляющие инвестиционные компании могут управлять как открытыми, так и закрытыми фондами.

Понимание управляющих инвестиционных компаний

Управляющая инвестиционная компания управляет капиталом клиентов через объединенные фонды. Законодательство США об инвестиционном рынке классифицирует инвестиционные компании на три категории в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Четвертый раздел Закона 1940 года дает следующую классификацию компаний:

1. Сертификат номинальной компании

2. Паевой инвестиционный фонд

3. Управляющая (инвестиционная) компания

В пятом разделе Закона 1940 г. содержится дополнительная информация об управлении инвестиционными компаниями. Управляющие инвестиционные компании могут быть как открытыми, так и закрытыми. В пятом разделе Закона 1940 г. эти компании также подразделяются на диверсифицированные и недиверсифицированные.

Открытый и закрытый конец

Управляющие инвестиционные компании выпускают паи средств от объединенных инвестиций. Инвесторы покупают акции фондов, которые несут комиссию за продажу, а также операционные расходы. Управление фондами, которыми управляют инвестиционные компании, должно соответствовать законодательству США о ценных бумагах. Правила поддерживают честную рыночную деятельность, обучение инвесторов и прозрачность.

Фонды, управляемые управляющими инвестиционными компаниями, торгуются на биржах или через открытые управляющие компании и известны как публично торгуемые инвестиции. Управляющие инвестиционные компании предлагают инвесторам публично торгуемые объединенные фонды с широким спектром стандартных и сложных инвестиционных стратегий.

В мире управляющих инвестиционных компаний крупнейшие инвестиционные компании в США включают BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity и Bank of New York Mellon Investment Management.

Открытые фонды

Открытые управляющие инвестиционные компании управляют открытыми фондами. Они могут быть предложены либо как взаимный фонд, либо как биржевой фонд (ETF). Открытые фонды не имеют определенного количества акций, доступных для торговли. Управляющая инвестиционная компания может выпускать и выкупать паи открытых паевых инвестиционных фондов и ETF по своему усмотрению.

Открытые взаимные фонды, как известно, предлагают ряд классов акций. Инвестиционные компании с открытым управлением структурируют классы акций с различными комиссиями, которые инвесторы должны платить при заключении сделок с посредником. Открытые взаимные фонды не торгуются на бирже; они осуществляются через компанию взаимного фонда. Сделки обрабатываются по следующей объявленной стоимости чистых активов фонда, также известной как форвардная цена.

Биржевые фонды ежедневно торгуются на биржах. Биржевые фонды могут торговаться со скидкой или с премией к их NAV. Они также могут торговаться по номинальной стоимости. Уполномоченные участники управляющей инвестиционной компании активно следят за ценами ETF и биржевой торговлей с возможностью создавать и выкупать акции по своему усмотрению для управления ценой ETF.

Фонды закрытого типа

Закрытые управляющие инвестиционные компании управляют закрытыми фондами. Они предлагают определенное количество акций на рынке в рамках первичного публичного предложения. Закрытые управляющие инвестиционные компании не создают и не выкупают акции после публичного предложения. Закрытые фонды ежедневно торгуются на биржах. Известно, что они торгуют со скидкой или премией к своей NAV.

Диверсифицированные и недиверсифицированные

В дополнение к обсуждению открытых и закрытых управляющих инвестиционных компаний, раздел 5 Закона 1940 г. также объясняет диверсифицированные и недиверсифицированные управляющие инвестиционные компании. Инвестиционные компании с диверсифицированным управлением имеют активы, подпадающие под правило 75-5-10.

Диверсифицированная управляющая инвестиционная компания 75-5-10 будет иметь 75% своих активов в других эмитентах и денежных средствах, не более 5% активов в какой-либо одной компании и не более 10% акций любой компании, находящихся в обращении, с правом голоса. Любая управляющая инвестиционная компания, не подпадающая под правило 75-5-10, считается недиверсифицированной управляющей инвестиционной компанией.

Особенности

• Управляющие инвестиционные компании могут управлять как открытыми, так и закрытыми фондами.

• Управляющая инвестиционная компания – это тип инвестиционной компании, которая управляет публично выпущенными акциями фонда.

• открытые фонды не имеют определенного количества акций, доступных для торговли; закрытые фонды предлагают рынку определенное количество акций.