Безвредный ордер

Что такое безвредный ордер?

Термин безвредный варрант относится к положению, которое требует, чтобы держатели облигаций отказались от существующей облигации, если они хотят приобрести облигацию того же типа у эмитента. Проще говоря, эмитенты облигаций налагают на свои облигации безобидные варранты,. требуя от инвесторов обменять свои существующие облигации, если они хотят приобрести еще одну с аналогичными характеристиками у того же эмитента. Безвредные варранты являются страховочной сеткой для эмитентов облигаций, поскольку они помогают контролировать уровень их долга.

Понимание безопасных ордеров

Варранты — это производные ценные бумаги, которые дают держателю право, а не обязательство, купить или продать определенную ценную бумагу по определенной цене до истечения срока действия. Они бывают нескольких разных форм, включая безвредные ордера.

Безвредный варрант прилагается к облигациям и выдается держателями облигаций. Инвестор, который покупает облигацию с безопасным варрантом, не может купить другую облигацию того же эмитента на тех же условиях, пока инвестор не откажется от первой купленной облигации. Сюда входят любые облигации с одинаковой датой погашения , доходностью и основной суммой. Таким образом, г-н Инвестор не может купить у компании А 10-летнюю облигацию на сумму 1000 долларов, не отдав первую принадлежащую ему облигацию на тех же условиях.

Облигации являются формой долга для эмитента. Инвестор ссужает предприятию определенную сумму денег на определенный период времени в обмен на остаток основной суммы плюс проценты по истечении срока. Таким образом, эти инструменты увеличивают общую сумму долга эмитента. Выпуск облигаций с безопасными варрантами позволяет этим организациям контролировать уровень своего долга. Таким образом, инвестор не может получить слишком много рычагов воздействия на эмитента, одновременно предотвращая попадание эмитента в опасную ситуацию, когда инвестор отзывает несколько облигаций, которые эмитент не может покрыть.

Следует отметить один важный момент: не все организации-эмитенты прилагают к своим облигационным предложениям безопасные варранты.

Приговоры о безвредности также называются брачными ордерами.

Особые соображения

Если безобидные варранты не позволяют инвесторам покупать несколько облигаций одного и того же эмитента с одинаковыми условиями, что произойдет, если кто-то захочет купить разные облигации этого эмитента?

Эти варранты не запрещают держателям облигаций покупать облигации с разными условиями у одного и того же эмитента. Это означает, что они могут покупать другие облигации с другими сроками погашения, доходностью и основной суммой.

Имейте в виду, однако, что большинство инвесторов обычно хотят повторить определенные инвестиции из-за выгодных условий, которые они несут, поэтому безобидный варрант заставляет инвестора решать, какие из условий являются наиболее важными. Это если они не захотят отказаться от первоначальной облигации, чтобы купить новую на тех же условиях.

Безвредные варранты не являются отделяемыми, что означает, что их нельзя отделить от основной ценной бумаги. Таким образом, вы не можете продать облигацию или варрант отдельно на вторичном рынке.

Безвредный ордер против ордера

Помните, что безвредный варрант дает держателю право купить другую облигацию на тех же условиях, что и облигация, к которой применяется безвредный варрант. Однако безобидный варрант не дает держателю права одновременно владеть двумя облигациями с одинаковыми условиями. Вместо этого требуется, чтобы держатель отказался от первой облигации, чтобы иметь возможность купить вторую облигацию на тех же условиях.

Варрант, с другой стороны, является типом производной ценной бумаги, поскольку он дает держателю право действовать каким-либо образом с другой ценной бумагой. Варрант дает держателю право купить или продать другую ценную бумагу в определенное время, хотя держатель варранта не обязан использовать этот варрант. Держатель оригинальной ценной бумаги покупает варрант, чтобы иметь право делать все, что указано в варранте.

Особенности

Безвредный варрант — это положение, требующее от держателя облигации вернуть облигацию эмитенту, если он купит другую облигацию с аналогичными условиями у того же эмитента.
Безобидные варранты заставляют инвесторов решать, какие условия облигации являются наиболее важными для них и их инвестиционных целей.
Безвредные варранты не позволяют эмитенту облигаций брать на себя слишком много долгов.
Не ко всем облигациям прикреплены безобидные варранты.
Безобидный варрант не препятствует держателю приобрести у эмитента другую облигацию с другими условиями.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Облигации и варранты — это одно и то же?

Облигации и варранты — не одно и то же. Облигации — это инвестиции с фиксированным доходом, которые гарантируют инвесторам возврат их основной суммы вместе с установленной процентной ставкой к определенному периоду времени. Варранты, с другой стороны, являются деривативами, которые дают держателю право, но не обязательство купить или продать базовую ценную бумагу по определенной цене до даты истечения срока действия. Варранты могут быть прикреплены к облигациям. Варранты, привязанные к облигациям, дают льготы как инвесторам, так и эмитентам облигаций.

Что такое отрывные варранты?

Отрывные варранты — это деривативы, которые прикрепляются к определенным ценным бумагам. Они дают держателю право купить базовый актив по определенной цене в течение определенного периода времени. Как следует из их названия, эти варранты могут быть отделены или удалены от ассоциированного актива и проданы или проданы отдельно на вторичном рынке. Таким образом, держатель может продать либо инвестицию, либо отделяемый варрант, а другой оставить себе.

Можно ли продавать варранты?

Вы можете продать ордер, если он съемный. Отделяемые варранты — это те, которые могут быть удалены из базового актива, такого как акция. После отсоединения ими можно торговать самостоятельно. Если вы делаете это, это означает, что вы требуете сам актив, но продаете (или торгуете) сам варрант на вторичном рынке — обычно внебиржевом или через брокера.

Что такое пенни-варрант?

Пенни-варрант — это варрант, который поставляется с ценой исполнения (согласованной ценой базового актива) в один цент или другую номинальную сумму.