Mandato innocuo

Che cos'è il mandato innocuo?

Il termine warrant innocuo si riferisce a una disposizione che impone agli obbligazionisti di rinunciare a un'obbligazione esistente se desiderano acquistare lo stesso tipo di obbligazione dall'emittente. In parole povere, gli emittenti obbligazionari emettono garanzie innocue sulle loro obbligazioni, richiedendo agli investitori di scambiare la loro obbligazione esistente se vogliono acquistarne un'altra con caratteristiche simili dallo stesso emittente. I warrant innocui sono una rete di sicurezza per gli emittenti di obbligazioni in quanto aiutano a tenere sotto controllo i livelli di debito .

Comprensione dei warrant innocui

I warrant sono titoli derivati che conferiscono al titolare il diritto, non l'obbligo, di acquistare o vendere un determinato titolo a un determinato prezzo prima della data di scadenza. Sono disponibili in diverse forme, inclusi mandati innocui.

Un warrant innocuo è allegato alle obbligazioni e offerto dagli obbligazionisti. Un investitore che acquista un'obbligazione con un warrant innocuo non può acquistare un'altra obbligazione dallo stesso emittente con gli stessi termini fino a quando l'investitore non rinuncia alla prima obbligazione acquistata. Ciò include tutte le obbligazioni che hanno la stessa data di scadenza,. rendimento e importo capitale. In quanto tale, Mr. Investor non può acquistare un'obbligazione decennale di $ 1.000 dalla Società A senza cedere la prima che possiede alle stesse condizioni.

Le obbligazioni sono una forma di debito per l'emittente. L'investitore presta all'entità una specifica somma di denaro per un periodo di tempo in cambio del saldo principale più gli interessi alla scadenza. In quanto tali, questi strumenti si aggiungono all'importo totale del debito dell'emittente. L'emissione di obbligazioni con warrant innocui consente a queste entità di controllare i propri livelli di debito. In questo modo, un investitore non può ottenere troppa leva sull'emittente mentre impedisce all'emittente di entrare in una situazione pericolosa in cui un investitore chiama più obbligazioni che l'emittente non può coprire.

Un punto importante da notare è che non tutte le entità emittenti allegano warrant innocui alle loro offerte di obbligazioni.

I warrant innocui sono anche chiamati mandati di matrimonio.

Considerazioni speciali

Se i warrant innocui impediscono agli investitori di acquistare più obbligazioni con condizioni simili dallo stesso emittente, cosa succede se qualcuno vuole acquistare obbligazioni diverse dall'emittente?

Questi warrant non impediscono agli obbligazionisti di acquistare obbligazioni con termini diversi dallo stesso emittente. Ciò significa che possono acquistare altre obbligazioni con termini di scadenza, tassi di rendimento e importi principali diversi.

Tieni presente, tuttavia, che la maggior parte degli investitori generalmente desidera ripetere determinati investimenti a causa delle condizioni favorevoli che comporta, quindi un mandato innocuo costringe un investitore a decidere quali dei termini sono i più cruciali. Questo a meno che non siano disposti a cedere l'obbligazione originale per acquistarne una nuova con gli stessi termini.

I warrant innocui non sono staccabili, il che significa che non possono essere separati dal titolo sottostante. Pertanto, non puoi vendere l'obbligazione o il warrant separatamente sul mercato secondario.

Mandato innocuo vs. mandato

Si ricorda che un mandato innocuo dà al titolare il diritto di acquistare un'altra obbligazione alle stesse condizioni del titolo a cui si applica il mandato innocuo. Tuttavia, il mandato innocuo non conferisce al titolare il diritto di possedere due obbligazioni con le stesse condizioni contemporaneamente. Richiede invece al detentore di cedere la prima obbligazione per poter acquistare la seconda obbligazione alle stesse condizioni.

Un warrant, d'altra parte, è un tipo di titolo derivato perché conferisce al titolare il diritto di agire in qualche modo con un altro titolo. Un warrant conferisce al titolare il diritto di acquistare o vendere un altro titolo in un momento specifico, sebbene il titolare del warrant non abbia l'obbligo di esercitare questo warrant. Il titolare del titolo originario acquista il warrant per avere il diritto di fare tutto ciò che il warrant stesso delinea.

Mette in risalto

• Un warrant innocuo è una disposizione che impone all'obbligazionista di restituire l'obbligazione all'emittente se ne acquista un'altra con condizioni simili dallo stesso emittente.

• I warrant innocui costringono gli investitori a decidere quali condizioni obbligazionarie sono più cruciali per loro e per i loro obiettivi di investimento.

• I warrant innocui impediscono all'emittente di obbligazioni di assumere troppi debiti.

• Non tutte le obbligazioni sono munite di warrant innocui.

• Un warrant innocuo non impedisce al possessore di acquistare un'altra obbligazione con termini diversi dall'emittente.

FAQ

Obbligazioni e warrant sono la stessa cosa?

Obbligazioni e warrant non sono la stessa cosa. Le obbligazioni sono investimenti a reddito fisso che garantiscono agli investitori il ritorno del loro capitale insieme a un tasso di interesse prestabilito entro un certo periodo di tempo. I warrant, invece, sono derivati che conferiscono al titolare il diritto ma non l'obbligo di acquistare o vendere il titolo sottostante ad un determinato prezzo entro la data di scadenza. I warrant possono essere attaccati alle obbligazioni. I warrant legati alle obbligazioni offrono vantaggi sia agli investitori che agli emittenti obbligazionari.

Cosa sono i warrant staccabili?

I warrant staccabili sono derivati collegati a determinati titoli. Consentono al detentore il diritto di acquistare l'attività sottostante a un determinato prezzo entro un determinato periodo di tempo. Come suggerisce il nome, questi warrant possono essere staccati o rimossi dall'attività associata e venduti o scambiati separatamente sul mercato secondario. In quanto tale, il detentore può vendere l'investimento o il warrant staccabile e mantenere l'altro.

Puoi vendere i warrant?

Puoi vendere un mandato purché sia staccabile. I warrant staccabili sono quelli che possono essere rimossi dall'attività sottostante, come un'azione. Una volta staccati, possono essere scambiati da soli. Se lo fai, significa che rivendichi il bene stesso ma vendi (o scambi) il warrant stesso sul mercato secondario, di solito over-the-counter o tramite un broker.

Che cos'è un Penny Warrant?

Un penny warrant è un warrant che viene fornito con un prezzo di esercizio (il prezzo concordato per l'attività sottostante) di un centesimo o un altro importo nominale.