Harmløs garanti

Hva er ufarlig garanti?

Begrepet harmløs warrant refererer til en bestemmelse som pålegger obligasjonseiere å overgi en eksisterende obligasjon dersom de ønsker å kjøpe samme type obligasjon fra utsteder. Enkelt sagt setter obligasjonsutstedere harmløse garantier på obligasjonene sine, og krever at investorer bytter sin eksisterende obligasjon hvis de ønsker å kjøpe en annen med lignende funksjoner fra samme utsteder. Harmløse warranter er et sikkerhetsnett for obligasjonsutstedere da de bidrar til å holde gjeldsnivået i sjakk.

Forstå ufarlige garantier

Warrants er derivater som gir innehaveren rett – ikke plikten – til å kjøpe eller selge et bestemt verdipapir til en bestemt pris før utløpsdatoen. De kommer i flere forskjellige former, inkludert harmløse garantier.

En harmløs warrant er knyttet til obligasjoner og tilbys av obligasjonseiere. En investor som kjøper en obligasjon med en harmløs warrant kan ikke kjøpe en annen obligasjon fra samme utsteder med samme vilkår før investoren gir fra seg den første obligasjonen de kjøpte. Dette inkluderer alle obligasjoner som har samme forfallsdato,. avkastning og hovedstol. Som sådan kan ikke Mr. Investor kjøpe en 10-årig obligasjon på $1000 fra selskap A uten å gi fra seg den første de eier med samme vilkår.

Obligasjoner er en form for gjeld for utstederen. Investoren låner foretaket en bestemt sum penger for en periode i bytte mot hovedstolen pluss renter ved forfall. Som sådan legger disse instrumentene til utsteders totale gjeldsbeløp. Utstedelse av obligasjoner med ufarlige warranter lar disse enhetene kontrollere gjeldsnivået. På denne måten kan ikke en investor få for mye innflytelse på utstederen samtidig som den hindrer utstederen i å komme i en farlig situasjon der en investor ringer flere obligasjoner som utstederen ikke kan dekke.

Et viktig poeng å merke seg er at ikke alle utstedende enheter legger harmløse warranter på sine obligasjonstilbud.

Harmløse garantier kalles også bryllupsordrer.

Spesielle hensyn

Hvis harmløse warrants hindrer investorer i å kjøpe flere obligasjoner med lignende vilkår fra samme utsteder, hva skjer hvis noen ønsker å kjøpe ulike obligasjoner fra utstederen?

Disse warrantene hindrer ikke obligasjonseiere fra å kjøpe obligasjoner med forskjellige vilkår fra samme utsteder. Dette betyr at de kan kjøpe andre obligasjoner med forskjellige løpetid, avkastningssatser og hovedstol.

Husk imidlertid at de fleste investorer generelt ønsker å gjenta visse investeringer på grunn av de gunstige vilkårene de har, så en harmløs garanti tvinger en investor til å bestemme hvilke av vilkårene som er de mest avgjørende. Det er med mindre de er villige til å gi fra seg den opprinnelige obligasjonen for å kjøpe en ny med samme vilkår.

Harmløse garantier er ikke avtakbare, noe som betyr at de ikke kan skilles fra den underliggende sikkerheten. Som sådan kan du ikke selge obligasjonen eller warranten separat på annenhåndsmarkedet.

Harmløs Warrant vs. Warrant

Husk at en ufarlig warrant gir innehaveren rett til å kjøpe en annen obligasjon på samme vilkår som obligasjonen som den harmløse warranten gjelder. Den harmløse warranten gir imidlertid ikke innehaveren rett til å eie to obligasjoner med samme vilkår samtidig. I stedet krever det at innehaveren avgir den første obligasjonen for å få kjøpe den andre obligasjonen med samme vilkår.

En warrant er derimot en type avledet verdipapir fordi den gir innehaveren rett til å handle på en eller annen måte med et annet verdipapir. En warrant gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge et annet verdipapir på et bestemt tidspunkt, selv om warrantinnehaveren ikke har plikt til å utøve denne warranten. Innehaveren av det originale verdipapiret kjøper warranten for å ha rett til å gjøre hva enn warranten beskriver.

Høydepunkter

– En ufarlig warrant er en bestemmelse som pålegger en obligasjonseier å overgi obligasjonen tilbake til utsteder dersom de kjøper en annen med lignende vilkår fra samme utsteder.

• Harmløse warranter tvinger investorer til å bestemme hvilke obligasjonsvilkår som er mest avgjørende for dem og deres investeringsmål.

– Harmløse warranter hindrer obligasjonsutstederen i å ta for mye gjeld.

– Ikke alle obligasjoner har ufarlige warranter knyttet til seg.

– En ufarlig warrant hindrer ikke innehaveren i å kjøpe en annen obligasjon med andre vilkår fra utsteder.

FAQ

Er obligasjoner og warrants det samme?

Obligasjoner og warranter er ikke det samme. Obligasjoner er renteinvesteringer som garanterer investorene avkastning på hovedstolen sammen med en fastsatt rente innen en viss tidsperiode. Warrants, derimot, er derivater som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge det underliggende verdipapiret til en bestemt pris innen utløpsdatoen. Warrants kan knyttes til obligasjoner. Obligasjonslenkede warranter gir fordeler til både investorer og obligasjonsutstedere.

Hva er avtakbare warranter?

Avtakbare warranter er derivater som er knyttet til visse verdipapirer. De gir innehaveren rett til å kjøpe den underliggende eiendelen til en bestemt pris innen en viss tidsperiode. Som navnet tilsier, kan disse warrantene løsrives eller fjernes fra den tilknyttede eiendelen og selges eller omsettes separat på annenhåndsmarkedet. Som sådan kan innehaveren selge enten investeringen eller den avtakbare warranten og beholde den andre.

Kan du selge warranter?

Du kan selge en warrant så lenge den er avtakbar. Avtakbare warranter er de som kan fjernes fra den underliggende eiendelen, for eksempel en aksje. Når de er løsrevet, kan de handles på egen hånd. Hvis du gjør dette, betyr det at du krever selve eiendelen, men selger (eller handler) selve warranten på annenhåndsmarkedet - vanligvis over-the-counter eller gjennom en megler.

Hva er en Penny Warrant?

En penny warrant er en warrant som kommer med en utøvelsespris (den avtalte prisen for den underliggende eiendelen) på en cent eller et annet nominelt beløp.