Vaaraton Warrant

Mikä on Harmless Warrant?

Termi vaaraton warrantti viittaa säännökseen, joka edellyttää joukkovelkakirjalainan haltijoiden luovuttavan olemassa olevaa joukkovelkakirjalainaa, jos he haluavat ostaa samantyyppisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalta. Yksinkertaisesti sanottuna joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat asettavat vaarattomia warrantteja joukkovelkakirjoilleen ja vaativat sijoittajia vaihtamaan olemassa olevan joukkovelkakirjalainansa, jos he haluavat ostaa toisen, jolla on samanlaiset ominaisuudet samalta liikkeeseenlaskijalta. Harmittomat warrantit ovat turvaverkko joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoille, koska ne auttavat pitämään velkatasonsa kurissa.

Harmless warranttien ymmärtäminen

Warrantit ovat johdannaisarvopapereita, jotka antavat haltijalle oikeuden – ei velvollisuuden – ostaa tai myydä tietty arvopaperi tiettyyn hintaan ennen erääntymispäivää. Niitä on useissa eri muodoissa, mukaan lukien vaarattomat takuut.

Joukkovelkakirjoihin liitetään vaaraton warrantti, jonka velkakirjanhaltijat tarjoavat. Sijoittaja, joka ostaa joukkovelkakirjalainan vaarattomalla warrantilla, ei voi ostaa toista joukkovelkakirjalainaa samalta liikkeeseenlaskijalta samoilla ehdoilla ennen kuin sijoittaja luovuttaa ensimmäisen ostamansa joukkovelkakirjalainan. Tämä sisältää kaikki joukkovelkakirjat, joilla on sama eräpäivä,. tuotto ja pääoma. Siten Mr. Investor ei voi ostaa 1000 dollarin 10 vuoden joukkovelkakirjalainaa yhtiöltä A luovuttamatta ensimmäistä omistamaansa samoilla ehdoilla.

Joukkovelkakirjat ovat liikkeeseenlaskijalle eräänlainen velkamuoto. Sijoittaja lainaa yhteisölle tietyn rahasumman määräajaksi vastineeksi pääomasta ja eräpäivän korosta. Sellaisenaan nämä instrumentit lisäävät liikkeeseenlaskijan velan kokonaismäärää. Vaatimattomilla warranteilla varustettujen joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku antaa näille yhteisöille mahdollisuuden hallita velkaansa. Tällä tavalla sijoittaja ei voi saada liikaa vipuvaikutusta liikkeeseenlaskijaan ja samalla estää liikkeeseenlaskijaa joutumasta vaaralliseen tilanteeseen, jossa sijoittaja vaatii useita joukkovelkakirjoja, joita liikkeeseenlaskija ei voi kattaa.

Yksi tärkeä huomioitava seikka on, että kaikki liikkeeseenlaskijat eivät liitä vaarattomia warrantteja joukkovelkakirjatarjouksiinsa.

Harmittomia warrantteja kutsutaan myös häätodistuksiksi.

Erityisiä huomioita

Jos vaarattomat warrantit estävät sijoittajia ostamasta useita joukkovelkakirjoja samanlaisin ehdoin samalta liikkeeseenlaskijalta, mitä tapahtuu, jos joku haluaa ostaa liikkeeseenlaskijalta erilaisia joukkovelkakirjoja?

Nämä warrantit eivät estä joukkovelkakirjojen haltijoita ostamasta saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoja eri ehdoin. Tämä tarkoittaa, että he voivat ostaa muita joukkovelkakirjoja, joilla on eri maturiteetit, tuottokorot ja pääomat.

Muista kuitenkin, että useimmat sijoittajat haluavat yleensä toistaa tietyt sijoitukset suotuisten ehtojensa vuoksi, joten vaaraton warrantti pakottaa sijoittajan päättämään, mitkä ehdoista ovat tärkeimmät. Elleivät he ole valmiita luopumaan alkuperäisestä joukkovelkakirjasta ostaakseen uuden samoilla ehdoilla.

Haitattomat warrantit eivät ole irrotettavissa, mikä tarkoittaa, että niitä ei voida erottaa taustalla olevasta arvopaperista. Näin ollen et voi myydä joukkovelkakirjaa tai warranttia erikseen jälkimarkkinoilla.

Harmless Warrant vs. Warrant

Muista, että vaaraton warrantti antaa sen haltijalle oikeuden ostaa toinen joukkovelkakirja samoilla ehdoilla kuin se joukkovelkakirja, jota warrantti koskee. Vaaraton warrantti ei kuitenkaan anna sen haltijalle oikeutta omistaa kahta samanaikaista joukkovelkakirjalainaa samanaikaisesti. Sen sijaan se edellyttää, että haltijan on luovutettava ensimmäinen joukkovelkakirjalaina, jotta hän voi ostaa toisen joukkovelkakirjalainan samoin ehdoin.

Optio puolestaan on eräänlainen johdannaisarvopaperi, koska se antaa haltijalle oikeuden toimia jollain tavalla toisen arvopaperin kanssa. Warrantti antaa haltijalle oikeuden ostaa tai myydä toista arvopaperia tiettynä ajankohtana, vaikka warrantin haltijalla ei ole velvollisuutta käyttää tätä warranttia. Alkuperäisen arvopaperin haltija ostaa warrantin saadakseen oikeuden tehdä mitä tahansa warrantissa määrätään.

Kohokohdat

• Vaaraton warrantti on säännös, joka edellyttää joukkovelkakirjalainan haltijan luovuttavan joukkovelkakirjalainan takaisin liikkeeseenlaskijalle, jos hän ostaa saman liikkeeseenlaskijalta toisen samanlaisin ehdoin.

• Vaarattomat warrantit pakottavat sijoittajat päättämään, mitkä joukkovelkakirjalainan ehdot ovat heille ja heidän sijoitustavoitteilleen tärkeimmät.

• Vaarattomat warrantit estävät joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijaa ottamasta liikaa velkaa.

• Kaikkiin joukkovelkakirjoihin ei ole liitetty vaarattomia warrantteja.

• Vaaraton warrantti ei estä sen haltijaa ostamasta toista joukkovelkakirjalainaa eri ehdoin liikkeeseenlaskijalta.

UKK

Ovatko joukkovelkakirjat ja warrantit sama asia?

Joukkovelkakirjat ja warrantit eivät ole sama asia. Joukkovelkakirjalainat ovat korkosijoituksia, jotka takaavat sijoittajalle pääoman tuoton tietyn koron kera tietyksi ajaksi. Warrantit puolestaan ovat johdannaisia, jotka antavat haltijalle oikeuden mutta eivät velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutena oleva arvopaperi tiettyyn hintaan eräpäivään mennessä. Warrantit voidaan liittää joukkovelkakirjoihin. Joukkovelkakirjalainoihin sidotut warrantit tarjoavat etuja sekä sijoittajille että joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijoille.

Mitä irrotettavat warrantit ovat?

Irrotettavat warrantit ovat johdannaisia, jotka on liitetty tiettyihin arvopapereihin. Ne antavat haltijalle oikeuden ostaa kohde-etuuden tietyllä hinnalla tietyn ajan kuluessa. Kuten niiden nimestä voi päätellä, nämä warrantit voidaan irrottaa tai poistaa niihin liittyvästä omaisuudesta ja myydä tai käydä kauppaa erikseen jälkimarkkinoilla. Näin ollen haltija voi myydä joko sijoituksen tai irrotettavan warrantin ja pitää toisen.

Voitko myydä warrantteja?

Voit myydä warrantin, kunhan se on irrotettavissa. Irrotettavat warrantit ovat sellaisia, jotka voidaan poistaa kohde-etuudesta, kuten osakkeesta. Kun ne on irrotettu, ne voidaan myydä yksinään. Jos teet tämän, se tarkoittaa, että lunastat omaisuuden itse, mutta myyt (tai vaihdat) warrantin jälkimarkkinoilla – yleensä OTC-kaupassa tai välittäjän kautta.

Mikä on Penny Warrant?

Penny warrantti on warrantti, jossa on yhden sentin tai toisen nimellisarvon suuruinen toteutushinta (kohde-etuuden sovittu hinta).