Индекс процентной ставки

Что такое индекс процентной ставки?

Индекс процентной ставки — это индекс, основанный на процентной ставке финансового инструмента или корзины финансовых инструментов. Индекс процентной ставки служит ориентиром для расчета процентной ставки, которую кредиторы могут взимать с финансовых продуктов, таких как ипотечные кредиты.

Понимание индекса процентной ставки

Инвесторы, заемщики и кредиторы часто используют индекс процентных ставок для определения процентных ставок финансовых продуктов, которые они покупают и продают.

Индекс процентной ставки может быть основан на изменениях одного элемента, например доходности ценных бумаг Казначейства США,. или на более сложной серии ставок. Например, индекс может быть основан на ежемесячной средневзвешенной стоимости средств для банков в штате.

Многие широко используемые финансовые продукты следуют индексу процентной ставки. Например, ипотека с регулируемой процентной ставкой (ARM) привязывает свою процентную ставку к базовому индексу. К хорошо известным индексам относятся лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) и индекс казначейских облигаций с постоянным сроком погашения.

360 миллионов долларов

Сумма, на которую власти США оштрафовали Barclays за фальсификацию и ложную отчетность по ставкам EURIBOR и LIBOR с 2005 по 2009 год.

Примеры индексов процентных ставок

Индекс процентной ставки LIBOR

LIBOR (также известная как ICE LIBOR) является наиболее широко используемым в мире ориентиром для краткосрочных процентных ставок. LIBOR служит основным индикатором средней ставки, по которой вкладывающие банки могут получать краткосрочные кредиты на лондонском межбанковском рынке.

Примечательно, что от 11 до 18 банков-участников в настоящее время участвуют в пяти основных валютах (доллары США, евро, фунты стерлингов, иены и швейцарские франки). LIBOR устанавливает ставки для семи различных сроков погашения,. публикуя в общей сложности 35 ставок каждый рабочий день.

ICE LIBOR ранее называлась BBA LIBOR до 1 февраля 2014 года, когда Администрация ICE Benchmark (IBA) взяла на себя администрирование LIBOR. Стало ясно, что более десятка крупных банков злоупотребляли своим влиянием на LIBOR.

В июне 2012 года Управление финансовых услуг (FSA) оштрафовало Barclays Bank на 59,5 миллионов фунтов стерлингов за нарушения, связанные с LIBOR (в частности, за несоответствие Закону о финансовых услугах и рынках 2000 года). Barclays согласился на досрочное урегулирование, и штраф в размере 85 миллионов фунтов стерлингов после 30-процентной скидки составил 59,5 миллиона фунтов стерлингов.

Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, прекратит публиковать однонедельную и двухмесячную LIBOR в долларах США после 31 декабря 2021 г. Все другие LIBOR будут прекращены после 30 июня 2023 г.

Казначейский индекс постоянных сроков погашения

Многие кредиторы используют постоянную доходность к погашению для определения ставок по ипотечным кредитам. Однолетний индекс казначейских облигаций с постоянным сроком погашения широко используется в качестве ориентира для ипотечных кредитов с регулируемой процентной ставкой (ARM). Многие корпорации и учреждения также используют постоянную доходность к погашению в качестве ориентира для ценообразования при выпуске долговых ценных бумаг.

Особенности

• Лондонский межбанковский индекс процентной ставки (LIBOR), рассчитываемый на основе оценок, представленных ведущими лондонскими банками, является наиболее популярным и широко используемым стандартом для краткосрочных ставок.

• Индекс процентной ставки – это индекс, основанный на ставке отдельного финансового инструмента или группы финансовых инструментов.

• Индекс казначейства с постоянным сроком погашения служит стандартом для ипотечных кредитов с регулируемой процентной ставкой (ARM).

• Индексы процентных ставок служат ориентирами, с которыми измеряются или сравниваются другие процентные ставки.