Indice des taux d'intérêt

Qu'est-ce qu'un indice de taux d'intérêt ?

Un indice de taux d'intérêt est un indice basé sur le taux d'intérêt d'un instrument financier ou d'un panier d'instruments financiers. Un indice des taux d'intérêt sert de référence pour calculer le taux d'intérêt que les prêteurs peuvent facturer sur les produits financiers, tels que les prêts hypothécaires.

Comprendre l'indice des taux d'intérêt

Les investisseurs, les emprunteurs et les prêteurs utilisent souvent un indice des taux d'intérêt pour déterminer les taux d'intérêt des produits financiers qu'ils achètent et vendent.

Un indice de taux d'intérêt peut être basé sur les variations d'un seul élément, comme le rendement des titres du Trésor américain,. ou sur une série de taux plus complexe. Par exemple, un indice peut être basé sur le coût mensuel moyen pondéré des fonds pour les banques d'un État.

De nombreux produits financiers largement utilisés suivent un indice de taux d'intérêt. Une hypothèque à taux variable (ARM), par exemple, lie son taux d'intérêt à un indice sous-jacent. Les indices bien connus incluent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) et l'indice des échéances constantes du Trésor.

360 millions de dollars

Le montant que les autorités américaines ont infligé à Barclays pour falsification et fausse déclaration de l'EURIBOR et du LIBOR de 2005 à 2009.

Exemples d'indices de taux d'intérêt

L'indice des taux d'intérêt LIBOR

Le LIBOR (également appelé ICE LIBOR) est l'indice de référence le plus utilisé au monde pour les taux d'intérêt à court terme. Le LIBOR sert d'indicateur principal du taux moyen auquel les banques contributrices peuvent obtenir des prêts à court terme sur le marché interbancaire de Londres.

Notamment, entre 11 et 18 banques contributrices participent actuellement pour cinq principales devises (USD, EUR, GBP, JPY et CHF). Le LIBOR fixe des taux pour sept échéances différentes,. affichant un total de 35 taux chaque jour ouvrable.

L'ICE LIBOR était auparavant connu sous le nom de BBA LIBOR jusqu'au 1er février 2014, date à laquelle l'ICE Benchmark Administration (IBA) a repris l'administration du LIBOR. Il est devenu clair que plus d'une douzaine de grandes banques abusaient de leur influence sur le LIBOR.

En juin 2012, la Financial Services Authority (FSA) a infligé une amende de 59,5 millions de livres sterling à la Barclays Bank pour des manquements liés au LIBOR (en particulier, étant non conformes à la loi de 2000 sur les services et les marchés financiers). Barclays a accepté un règlement anticipé et l'amende de 85 millions de livres sterling s'est élevée à 59,5 millions de livres sterling après une remise de 30%.

L'Intercontinental Exchange, l'autorité responsable du LIBOR, cessera de publier le LIBOR USD à une semaine et à deux mois après le 31 décembre 2021. Tous les autres LIBOR seront interrompus après le 30 juin 2023 .

L'indice des échéances constantes du Trésor

De nombreux prêteurs utilisent des rendements à échéance constante pour déterminer les taux hypothécaires. L'indice du Trésor à échéance constante à un an est largement utilisé comme point de référence pour les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM). De nombreuses sociétés et institutions utilisent également des rendements à échéance constante comme référence pour fixer le prix des émissions de titres de créance.

Points forts

• L'indice de taux d'intérêt London Interbank Offered Rate (LIBOR), calculé à partir d'estimations soumises par les principales banques londoniennes, est la norme la plus populaire et la plus largement utilisée pour les taux à court terme.

• Un indice de taux d'intérêt est un indice basé sur le taux d'un seul instrument financier ou d'un groupe d'instruments financiers.

• L'indice des échéances constantes du Trésor sert de norme pour les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM).

• Les indices de taux d'intérêt servent de références à partir desquelles d'autres taux d'intérêt sont mesurés ou comparés.