Zinsindex
Was ist ein Zinsindex?
Ein Zinsindex ist ein Index, der auf dem Zinssatz eines Finanzinstruments oder Korbs von Finanzinstrumenten basiert. Ein Zinsindex dient als Benchmark zur Berechnung des Zinssatzes, den Kreditgeber für Finanzprodukte wie Hypotheken verlangen können.
Den Zinsindex verstehen
Investoren, Kreditnehmer und Kreditgeber verwenden häufig einen Zinsindex, um die Zinssätze der von ihnen gekauften und verkauften Finanzprodukte zu bestimmen.
Ein Zinsindex kann auf Änderungen eines einzelnen Postens basieren, wie z. B. der Rendite von US- Staatsanleihen, oder auf einer komplexeren Reihe von Zinssätzen. Beispielsweise kann ein Index auf den monatlich gewichteten durchschnittlichen Finanzierungskosten für Banken innerhalb eines Staates basieren.
Viele weit verbreitete Finanzprodukte folgen einem Zinsindex. Eine variabel verzinsliche Hypothek (ARM) beispielsweise bindet ihren Zinssatz an einen zugrunde liegenden Index. Bekannte Indizes sind der London Interbank Offered Rate (LIBOR) und der Treasury Constant Maturities Index.
360 Millionen Dollar
Der Betrag, den die US-Behörden von 2005 bis 2009 gegen Barclays wegen Manipulation und Falschmeldung des EURIBOR und LIBOR mit einer Geldstrafe belegten.
Beispiele fĂĽr Zinsindizes
Der LIBOR-Zinsindex
Der LIBOR (auch bekannt als ICE LIBOR) ist die weltweit am häufigsten verwendete Benchmark für kurzfristige Zinssätze. Der LIBOR dient als primärer Indikator für den durchschnittlichen Zinssatz, zu dem beitragende Banken kurzfristige Kredite auf dem Londoner Interbankenmarkt erhalten können.
Bemerkenswerterweise beteiligen sich derzeit zwischen 11 und 18 beitragende Banken für fünf Hauptwährungen (USD, EUR, GBP, JPY und CHF). Der LIBOR legt Sätze für sieben verschiedene Laufzeiten fest und veröffentlicht jeden Geschäftstag insgesamt 35 Sätze.
Der ICE LIBOR war bis zum 1. Februar 2014, dem Datum, an dem die ICE Benchmark Administration (IBA) die Verwaltung des LIBOR ĂĽbernahm, frĂĽher als BBA LIBOR bekannt. Es wurde deutlich, dass mehr als ein Dutzend GroĂźbanken ihren Einfluss auf den LIBOR missbrauchten.
Im Juni 2012 verhängte die Financial Services Authority (FSA) gegen die Barclays Bank eine Geldbuße von 59,5 Millionen £ wegen LIBOR-bezogener Versäumnisse (insbesondere wegen Nichteinhaltung des Financial Services and Markets Act 2000). Barclays stimmte einer vorzeitigen Einigung zu, und die Geldstrafe von 85 Millionen Pfund betrug nach einem Rabatt von 30 Prozent 59,5 Millionen Pfund.
Die für den LIBOR zuständige Behörde Intercontinental Exchange stellt die Veröffentlichung des einwöchigen und zweimonatigen USD-LIBOR nach dem 31. Dezember 2021 ein. Alle anderen LIBOR werden nach dem 30. Juni 2023 eingestellt .
Der Treasury Constant Maturities Index
Viele Kreditgeber verwenden konstante Laufzeitrenditen,. um die Hypothekenzinsen zu bestimmen. Der One-Year Constant Maturity Treasury Index wird häufig als Bezugspunkt für variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs) verwendet. Viele Unternehmen und Institutionen verwenden auch konstante Laufzeitrenditen als Referenz für die Preisgestaltung von Emissionen von Schuldtiteln.
Höhepunkte
Der London Interbank Offered Rate (LIBOR)-Zinsindex, der auf der Grundlage von Schätzungen der führenden Londoner Banken berechnet wird, ist der beliebteste und am weitesten verbreitete Standard für kurzfristige Zinsen.
Ein Zinsindex ist ein Index, der auf dem Zinssatz eines einzelnen Finanzinstruments oder einer Gruppe von Finanzinstrumenten basiert.
Der Treasury Constant Maturities Index dient als Standard fĂĽr variabel verzinsliche Hypotheken (ARM).
Zinsindizes dienen als Benchmarks, anhand derer andere Zinssätze gemessen oder verglichen werden.
