Ränteindex

Vad är ett ränteindex?

Ett ränteindex är ett index baserat på räntan på ett finansiellt instrument eller en korg av finansiella instrument. Ett ränteindex fungerar som ett riktmärke för att beräkna räntan som långivare kan ta ut på finansiella produkter, såsom bolån.

Förstå ränteindex

Investerare, låntagare och långivare använder ofta ett ränteindex för att bestämma räntorna på de finansiella produkter de köper och säljer.

Ett ränteindex kan baseras på förändringar av en enskild post, såsom avkastningen på amerikanska statspapper, eller en mer komplex serie räntor. Till exempel kan ett index baseras på den månatliga vägda genomsnittliga kostnaden för medel för banker i en stat.

Många mycket använda finansiella produkter följer ett ränteindex. Ett hypotekslån med justerbar ränta (ARM), till exempel, binder sin ränta till ett underliggande index. Välkända index inkluderar London Interbank Offered Rate (LIBOR) och Treasury Constant Maturities index.

360 miljoner dollar

Beloppet som amerikanska myndigheter bötfällde Barclays för manipulering och falsk rapportering av EURIBOR och LIBOR från 2005 till 2009.

Exempel på ränteindex

LIBOR-ränteindex

LIBOR (även känd som ICE LIBOR) är världens mest använda riktmärke för korta räntor. LIBOR fungerar som den primära indikatorn för den genomsnittliga räntan till vilken bidragande banker kan få kortfristiga lån på Londons interbankmarknad.

Noterbart är att mellan 11 och 18 bidragande banker för närvarande deltar för fem stora valutor (USD, EUR, GBP, JPY och CHF). LIBOR sätter kurser för sju olika löptider och lägger ut totalt 35 kurser varje arbetsdag.

ICE LIBOR var tidigare känt som BBA LIBOR fram till den 1 februari 2014, det datum då ICE Benchmark Administration (IBA) tog över administrationen av LIBOR. Det blev tydligt att mer än ett dussin storbanker missbrukade sitt inflytande över LIBOR.

I juni 2012 bötfällde Financial Services Authority (FSA) Barclays Bank med 59,5 miljoner pund i böter för LIBOR-relaterade misslyckanden (särskilt inte i enlighet med Financial Services and Markets Act 2000). Barclays gick med på en tidig uppgörelse och böterna på 85 miljoner pund blev 59,5 miljoner pund efter 30 procents rabatt.

Intercontinental Exchange, den myndighet som ansvarar för LIBOR, kommer att sluta publicera en veckas och två månaders USD LIBOR efter den 31 december 2021. Alla andra LIBOR kommer att upphöra efter den 30 juni 2023 .

Treasury Constant Maturities Index

Många långivare använder konstant löptid avkastning för att bestämma bolåneräntor. One-Year Constant Maturity Treasury Index används i stor utsträckning som referenspunkt för hypotekslån med justerbar ränta. Många företag och institutioner använder också konstant löptid avkastning som referens för prissättning av emissioner av räntebärande värdepapper.

Höjdpunkter

• London Interbank Offered Rate (LIBOR) ränteindex, beräknat från uppskattningar från Londons ledande banker, är den mest populära och allmänt använda standarden för korta räntor.

• Ett ränteindex är ett index baserat på räntan på ett enskilt finansiellt instrument eller en grupp av finansiella instrument.

• Treasury Constant Maturities Index fungerar som standard för hypotekslån med justerbar ränta (ARM).

– Ränteindex fungerar som riktmärken från vilka andra räntor mäts eller jämförs.