Межбанковский рынок

Что такое межбанковский рынок?

Межбанковский рынок — это глобальная сеть, используемая финансовыми учреждениями для торговли валютами и другими валютными производными напрямую между собой. В то время как некоторые межбанковские операции осуществляются банками от имени крупных клиентов, большая часть межбанковских операций является собственностью, что означает, что они осуществляются от имени собственных счетов банков. Банки используют межбанковский рынок для управления собственным валютным и процентным риском,. а также для спекулятивных позиций на основе исследований.

Межбанковский рынок является частью междилерского рынка,. который представляет собой внебиржевую (OTC) площадку, где финансовые учреждения могут торговать различными классами активов друг с другом и от имени своих клиентов, часто при содействии междилерских брокеров (МБР). ).

Понимание межбанковского рынка

Межбанковский рынок иностранной валюты (форекс) обслуживает коммерческий оборот валютных вложений, а также большой объем спекулятивной, краткосрочной торговли валютой. Типичный срок погашения сделок на межбанковском рынке составляет одну ночь или шесть месяцев.

Междилерский рынок форекс характеризуется большими размерами сделок и узкими спредами между ценами покупки и продажи. Валютные операции на межбанковском рынке могут быть либо спекулятивными (инициированными с единственной целью получения прибыли от движения валюты), либо иметь целью хеджирование валютного риска. Он также может быть проприетарным, но в меньшей степени ориентированным на клиента — например, на корпоративных клиентов учреждения, таких как экспортеры и импортеры.

Краткая история межбанковского рынка Форекс

Межбанковский валютный рынок развился после краха Бреттон-Вудского соглашения и после решения бывшего президента США Ричарда Никсона вывести страну из золотого стандарта в 1971 году.

Курсы валют большинства крупных промышленно развитых стран на тот момент могли свободно плавать,. лишь изредка вмешивались правительства. Централизованного расположения рынка нет, так как торговля происходит одновременно по всему миру и прекращается только на выходные и праздничные дни.

Появление системы плавающих курсов совпало с появлением недорогих компьютерных систем, которые позволяли осуществлять все более быструю торговлю в глобальном масштабе. Голосовые брокеры по телефонным системам подбирали покупателей и продавцов в первые дни межбанковской торговли на рынке Форекс, но постепенно были заменены компьютеризированными системами, которые могли сканировать большое количество трейдеров в поисках лучших цен.

Торговые системы от Reuters и Bloomberg позволяют банкам торговать миллиардами долларов одновременно, при этом ежедневный объем торгов превышает 6 триллионов долларов в самые загруженные дни рынка.

Участники межбанковского рынка

Чтобы считаться межбанковским маркет-мейкером,. банк должен быть готов устанавливать цены другим участникам, а также запрашивать цены. Межбанковские сделки могут превышать 1 миллиард долларов за одну сделку.

Среди крупнейших игроков — Citicorp и JP Morgan Chase в США, Deutsche Bank в Германии и HSBC в Азии. На межбанковском рынке есть еще несколько участников, в том числе торговые фирмы и хедж-фонды. В то время как они способствуют установлению обменных курсов посредством своих операций купли-продажи, другие участники не имеют такого большого влияния на обменные курсы валют, как крупные банки.

Кредит и расчеты на межбанковском рынке

большинству спот -транзакций осуществляется через два рабочих дня после исполнения ( T+2 ); основным исключением является курс доллара США по отношению к канадскому доллару, который рассчитывается на следующий день. Это означает, что банки должны иметь кредитные линии со своими контрагентами, чтобы торговать даже на спотовой основе.

Для снижения расчетного риска большинство банков заключают соглашения о взаимозачете, требующие взаимозачета операций в одной и той же валютной паре,. расчеты по которым осуществляются в один и тот же день с одним и тем же контрагентом. Это существенно снижает количество денег, которые переходят из рук в руки, и, следовательно, связанный с этим риск.

Хотя межбанковский рынок не регулируется и, следовательно, децентрализован, большинство центральных банков будут собирать данные от участников рынка, чтобы оценить, есть ли какие-либо экономические последствия. Этот рынок необходимо контролировать, так как любые проблемы могут иметь прямое влияние на общую экономическую стабильность. Брокеры,. которые связывают банки друг с другом для торговых целей, также стали важной частью экосистемы межбанковского рынка за эти годы.

Особенности

• Большинство транзакций в межбанковской сети осуществляются на короткий срок — от суток до шести месяцев.

• Межбанковский рынок представляет собой глобальную сеть, используемую финансовыми учреждениями для торговли валютами и другими валютными производными напрямую между собой.

• Банки используют межбанковский рынок для управления собственным валютным и процентным риском, а также для спекулятивных позиций на основе исследований.