维持保证金

什么是维持保证金？

维持保证金是投资者在购买后必须在保证金账户中持有的最低净值；根据金融业监管局 (FINRA)的要求，目前设定为保证金账户中证券总价值的 25% 。

了解维持保证金

尽管 FINRA 要求 25% 的最低维持保证金，但许多经纪公司可能要求提供多达 30% 至 40% 的证券总价值。维持保证金也称为最低维持或维持要求。

保证金账户是一家经纪公司的账户，允许投资者购买包括股票、债券或期权在内的证券——所有这些都使用经纪人借出的现金。所有保证金账户，或以保证金购买证券，都有严格的规章制度。维持保证金就是这样一种规则。它规定了最低股本——保证金账户中证券的总价值减去从经纪公司借入的任何资金——只要投资者持有所购买的证券，就必须始终在保证金账户中。

因此，如果投资者的保证金账户中有价值 10,000 美元的股权，他们必须在保证金账户中保持至少 2,500 美元的金额。如果他们的股权价值增加到 15,000 美元，那么维持保证金也会增加到 3,750 美元。如果证券价值低于维持保证金，投资者将被追加保证金。

保证金交易受到联邦政府和其他自律机构的监管，以减轻投资者和经纪商可能遭受的严重损失。保证金交易有多个监管机构，其中最重要的是联邦储备委员会和 FINRA。

保证金账户与维持保证金

投资者和经纪公司必须在开立保证金账户之前签署协议。根据 FINRA 和美联储制定的协议条款，该账户需要达到最低保证金要求，然后投资者才能在该账户上进行交易。最低或初始保证金必须至少为 2,000 美元的现金或证券。

联邦储备委员会的法规 T (Reg T)对投资者可以借入的金额设定了限制，最高为所购买证券价格的 50%。一些经纪人要求投资者支付超过 50% 的押金。

一旦投资者以保证金购买证券，维持保证金将与 FINRA 一起生效，要求证券总市值的至少 25% 始终在账户中。尽管如此，许多经纪人可能会要求更多保证金协议中规定的金额。

如果保证金账户中的净值低于维持保证金，经纪人会发出追加保证金通知，要求投资者将更多现金存入保证金账户，使资金水平达到维持保证金或清算证券以履行维护量。经纪人保留在保证金账户中出售证券的权利，有时无需咨询投资者，以支付维持保证金。通常，投资者会首先收到经纪人的警告，并且只有在继续未能支付追加保证金时才会采取行动。联邦追加保证金是联邦政府发出的一种特殊追加保证金通知。

如果投资者拖欠贷款，最低维护费用也消除了经纪业务的一些风险。

维持保证金、追加保证金通知、Reg T 和 FINRA 法规都存在，因为保证金交易有可能带来暴涨的收益以及巨大的损失。这种损失是巨大的金融风险，如果不加以控制，可能会扰乱证券市场，并可能扰乱整个金融市场。

＃＃强调

根据 FINRA 的要求，维持保证金目前设置为保证金账户中证券总价值的 25% 。
维持保证金是投资者在购买后必须在保证金账户中维持的最低净值金额。
如果账户净值低于维持保证金阈值，投资者可能会被追加保证金，这可能需要投资者平仓直到满足要求。