Underhållsmarginal
Vad Àr underhÄllsmarginal?
UnderhÄllsmarginal Àr det lÀgsta eget kapital en investerare mÄste hÄlla pÄ marginalkontot efter att köpet har gjorts; det Àr för nÀrvarande satt till 25 % av det totala vÀrdet av vÀrdepapperen pÄ ett marginalkonto enligt kraven frÄn Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
FörstÄ underhÄllsmarginalen
Ăven om FINRA krĂ€ver en minsta underhĂ„llsmarginal pĂ„ 25 %, kan mĂ„nga mĂ€klarfirmor krĂ€va att sĂ„ mycket som 30 % till 40 % av vĂ€rdepapperens totala vĂ€rde ska vara tillgĂ€ngligt. UnderhĂ„llsmarginal kallas ocksĂ„ ett minimikrav pĂ„ underhĂ„ll eller underhĂ„ll.
Ett marginalkonto Ă€r ett konto hos ett mĂ€klarföretag som tillĂ„ter en investerare att köpa vĂ€rdepapper inklusive aktier, obligationer eller optioner - allt med kontanter lĂ„nade av mĂ€klaren. Alla marginalkonton, eller köp av vĂ€rdepapper pĂ„ marginal, har strikta regler och förordningar. UnderhĂ„llsmarginalen Ă€r en sĂ„dan regel. Det faststĂ€ller det lĂ€gsta beloppet av eget kapital â det totala vĂ€rdet av vĂ€rdepapper pĂ„ marginalkontot minus allt som lĂ„nas frĂ„n mĂ€klarföretaget â som mĂ„ste finnas pĂ„ ett marginalkonto hela tiden sĂ„ lĂ€nge som investeraren hĂ„ller pĂ„ de köpta vĂ€rdepapperen.
SÄ om en investerare har 10 000 USD i eget kapital pÄ sitt marginalkonto mÄste de behÄlla ett minimibelopp pÄ 2 500 USD pÄ marginalkontot. Om vÀrdet pÄ deras eget kapital ökar till $15 000, sÄ stiger underhÄllsmarginalen ocksÄ till $3 750. Investeraren drabbas av en margin call om vÀrdet pÄ vÀrdepapper faller under underhÄllsmarginalen.
Marginalhandel regleras av den federala regeringen och andra sjÀlvreglerande organ i ett försök att mildra potentiellt förödande förluster för bÄde investerare och mÀklarhus. Det finns flera tillsynsmyndigheter för marginalhandel, av vilka de viktigaste Àr Federal Reserve Board och FINRA.
Marginalkonton kontra underhÄllsmarginaler
Investerare och mÀklarfirmor mÄste underteckna ett avtal innan de öppnar ett marginalkonto. Enligt villkoren i avtalet som anges av FINRA och Federal Reserve Board, krÀver kontot att en minimimarginal uppfylls innan investerare kan handla pÄ kontot. Minsta eller initiala marginal mÄste vara minst $2 000 i kontanter eller vÀrdepapper.
Federal Reserve Boards förordning T (Reg T) sÀtter en grÀns för hur mycket en investerare kan lÄna, vilket Àr upp till 50 % av priset pÄ det köpta vÀrdepappret. Vissa mÀklare krÀver mer Àn en insÀttning pÄ 50 % frÄn investeraren.
NĂ€r en investerare köper ett vĂ€rdepapper pĂ„ marginal, trĂ€der underhĂ„llsmarginalen i kraft med FINRA som krĂ€ver att minst 25% av det totala marknadsvĂ€rdet för vĂ€rdepapperen alltid finns pĂ„ kontot. ĂndĂ„ kan mĂ„nga mĂ€klare krĂ€va mer som anges i marginalavtalet.
Om det egna kapitalet pÄ ett marginalkonto faller under underhÄllsmarginalen, utfÀrdar mÀklaren ett margin call, vilket krÀver att investeraren sÀtter in mer pengar pÄ marginalkontot bringar medelnivÄn upp till underhÄllsmarginalen eller likviderar vÀrdepapper för att uppfylla underhÄllsbelopp. MÀklaren förbehÄller sig rÀtten att sÀlja vÀrdepapperen pÄ ett marginalkonto, ibland utan att konsultera investeraren, för att uppfylla underhÄllsmarginalen. Vanligtvis kommer investeraren att fÄ en varning frÄn sin mÀklare först, och endast vid fortsatt underlÄtenhet att betala margin call kommer ÄtgÀrder att vidtas. En Federal Call Àr en speciell typ av margin call utfÀrdat av den federala regeringen.
UnderhÄllsminimum eliminerar ocksÄ en del av risken för mÀklarfirman om investeraren misslyckas med lÄnet.
UnderhÄllsmarginaler, margin calls, Reg T och FINRA-regler finns alla eftersom marginalhandel har potential att dra pÄ sig skyhöga vinster - sÄvÀl som kolossala förluster. SÄdana förluster Àr en enorm finansiell risk, och om de lÀmnas okontrollerade kan de störa vÀrdepappersmarknaderna, samt potentiellt störa hela finansmarknaden.
Höjdpunkter
UnderhÄllsmarginalen Àr för nÀrvarande satt till 25 % av det totala vÀrdet av vÀrdepapperen pÄ ett marginalkonto enligt FINRA-kraven .
UnderhÄllsmarginal Àr det minsta belopp av eget kapital som en investerare mÄste behÄlla pÄ marginalkontot efter att köpet har gjorts.
Investeraren kan drabbas av ett margin call om kontots eget kapital faller under tröskeln för underhÄllsmarginalen, vilket kan krÀva att investeraren likviderar positioner tills kravet Àr uppfyllt.
