Margines na utrzymanie

Co to jest margines na utrzymanie?

Depozyt zabezpieczający to minimalny kapitał, jaki inwestor musi posiadać na rachunku depozytowym po dokonaniu zakupu; obecnie wynosi 25% całkowitej wartości papierów wartościowych na rachunku depozytowym zgodnie z wymogami Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).

Zrozumienie marginesu konserwacji

Chociaż FINRA wymaga 25% minimalnego depozytu zabezpieczającego, wiele firm maklerskich może wymagać, aby dostępne było od 30% do 40% całkowitej wartości papierów wartościowych. Margines na utrzymanie jest również nazywany minimalnym wymogiem utrzymania lub utrzymania.

Konto depozytowe to konto w firmie maklerskiej, które umożliwia inwestorowi zakup papierów wartościowych, w tym akcji, obligacji lub opcji – wszystko za gotówkę pożyczoną przez brokera. Wszystkie rachunki zabezpieczające lub kupujące papiery wartościowe na depozyt zabezpieczający mają ścisłe zasady i przepisy. Marża alimentacyjna jest jedną z takich zasad. Określa minimalną kwotę kapitału własnego — całkowitą wartość papierów wartościowych na rachunku zabezpieczającym pomniejszoną o wszystko, co zostało pożyczone od firmy maklerskiej — która musi znajdować się na rachunku zabezpieczającym przez cały czas, dopóki inwestor posiada zakupione papiery wartościowe.

Jeśli więc inwestor ma na swoim rachunku depozytowym 10 000 USD, musi utrzymać minimalną kwotę 2500 USD na rachunku depozytowym. Jeśli wartość ich kapitału własnego wzrośnie do 15 000 USD, wówczas marża na utrzymanie również wzrośnie do 3750 USD. Inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli wartość papierów wartościowych spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego.

Handel depozytami zabezpieczającymi jest regulowany przez rząd federalny i inne agencje samoregulacyjne w celu złagodzenia potencjalnie paraliżujących strat zarówno inwestorów, jak i domów maklerskich. Istnieje wiele organów regulacyjnych handlu depozytami zabezpieczającymi, z których najważniejszymi są Rada Rezerwy Federalnej i FINRA.

Konta depozytowe a depozyty konserwacyjne

Inwestorzy i firmy maklerskie muszą podpisać umowę przed otwarciem rachunku zabezpieczającego. Zgodnie z warunkami umowy określonymi przez FINRA i Radę Rezerwy Federalnej, rachunek wymaga minimalnego depozytu zabezpieczającego, zanim inwestorzy będą mogli handlować na rachunku. Minimalny lub początkowy depozyt zabezpieczający musi wynosić co najmniej 2000 USD w gotówce lub papierach wartościowych.

Rozporządzenie Rady Rezerwy Federalnej T (Reg T) określa limit, jaki inwestor może pożyczyć, który wynosi do 50% ceny zakupionego papieru wartościowego. Niektórzy brokerzy wymagają od inwestora ponad 50% depozytu.

Gdy inwestor kupi papier wartościowy z depozytem zabezpieczającym, depozyt zabezpieczający wchodzi w życie, a FINRA wymaga, aby co najmniej 25% całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych znajdowało się na koncie przez cały czas. Mimo to wielu brokerów może wymagać więcej, jak określono w umowie depozytowej.

Jeżeli kapitał na rachunku zabezpieczającym spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, broker wystawia wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymaga, aby inwestor wpłacił więcej środków na rachunek zabezpieczający, doprowadził poziom środków do wysokości depozytu zabezpieczającego lub zlikwidował papiery wartościowe w celu spełnienia kwota alimentacyjna. Broker zastrzega sobie prawo do sprzedaży papierów wartościowych na rachunku zabezpieczającym, czasami bez konsultacji z inwestorem, w celu pokrycia depozytu zabezpieczającego. Zazwyczaj inwestor najpierw otrzyma ostrzeżenie od swojego brokera i dopiero w przypadku ciągłego niepłacenia wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zostaną podjęte działania. Wezwanie federalne to specjalny rodzaj wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wydawany przez rząd federalny.

Minima alimentacyjne eliminują również część ryzyka dla domu maklerskiego w przypadku niespłacenia pożyczki przez inwestora.

Marże na utrzymanie, wezwania do uzupełnienia depozytu, regulacje Reg T i FINRA – wszystkie istnieją, ponieważ handel depozytami zabezpieczającymi może generować ogromne zyski, a także kolosalne straty. Takie straty są ogromnym ryzykiem finansowym, a pozostawione bez kontroli mogą niepokoić rynki papierów wartościowych, a także potencjalnie zakłócić cały rynek finansowy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Depozyt zabezpieczający jest obecnie ustalony na poziomie 25% całkowitej wartości papierów wartościowych na rachunku depozytowym zgodnie z wymogami FINRA .

• Depozyt zabezpieczający to minimalna kwota kapitału, którą inwestor musi utrzymać na rachunku depozytowym po dokonaniu zakupu.

• Inwestor może zostać trafiony wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli kapitał na koncie spadnie poniżej progu depozytu zabezpieczającego, co może spowodować konieczność likwidacji pozycji przez inwestora do czasu spełnienia warunku.