Margine di mantenimento
Che cos'è il margine di mantenimento?
Il margine di mantenimento è l'equità minima che un investitore deve detenere nel conto a margine dopo che l'acquisto è stato effettuato; è attualmente fissato al 25% del valore totale dei titoli in un conto a margine secondo i requisiti della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Comprensione del margine di mantenimento
Sebbene FINRA richieda un margine di mantenimento minimo del 25%, molte società di intermediazione potrebbero richiedere che sia disponibile dal 30% al 40% del valore totale dei titoli. Il margine di manutenzione è anche chiamato manutenzione minima o requisito di manutenzione.
Un conto a margine è un conto con una società di intermediazione che consente a un investitore di acquistare titoli tra cui azioni, obbligazioni o opzioni,. il tutto con contanti prestati dal broker. Tutti i conti a margine, o l'acquisto di titoli a margine, hanno regole e regolamenti rigorosi. Il margine di mantenimento è una di queste regole. Stabilisce l'importo minimo di azioni - il valore totale dei titoli nel conto a margine meno qualsiasi cosa presa in prestito dalla società di intermediazione - che deve essere sempre in un conto a margine finché l'investitore conserva i titoli acquistati.
Quindi, se un investitore ha $ 10.000 di capitale nel proprio conto a margine, deve mantenere un importo minimo di $ 2.500 nel conto a margine. Se il valore delle loro azioni aumenta a $ 15.000, anche il margine di mantenimento sale a $ 3.750. L'investitore è colpito da una richiesta di margine se il valore dei titoli scende al di sotto del margine di mantenimento.
Il trading a margine è regolato dal governo federale e da altre agenzie di autoregolamentazione nel tentativo di mitigare perdite potenzialmente paralizzanti sia per gli investitori che per gli intermediari. Esistono diversi regolatori del trading con margine, i più importanti dei quali sono il Federal Reserve Board e la FINRA.
Conti di margine rispetto ai margini di mantenimento
Gli investitori e le società di intermediazione devono firmare un accordo prima di aprire un conto a margine. Secondo i termini dell'accordo stabilito dalla FINRA e dal Federal Reserve Board, il conto richiede il raggiungimento di un margine minimo prima che gli investitori possano negoziare sul conto. Il margine minimo o iniziale deve essere di almeno $ 2.000 in contanti o titoli.
Il regolamento T (Reg T) del Federal Reserve Board stabilisce un limite su quanto un investitore può prendere in prestito, che è fino al 50% del prezzo del titolo acquistato. Alcuni broker richiedono più del 50% di deposito da parte dell'investitore.
Una volta che un investitore acquista un titolo con margine, il margine di mantenimento entra in vigore con FINRA che richiede che almeno il 25% del valore di mercato totale dei titoli sia sempre sul conto. Tuttavia, molti broker possono richiedere di più, come previsto nell'accordo sul margine.
Se l'equità in un conto a margine scende al di sotto del margine di mantenimento, il broker emette una richiesta di margine, che richiede che l'investitore depositi più contanti nel conto a margine porti il livello dei fondi fino al margine di mantenimento o liquida i titoli per soddisfare il importo di mantenimento. Il broker si riserva il diritto di vendere i titoli in un conto a margine, a volte senza consultare l'investitore, per soddisfare il margine di mantenimento. In genere l'investitore riceverà prima un avviso dal proprio broker e solo in caso di mancato pagamento continuo della richiesta di margine verrà intrapresa un'azione. Una chiamata federale è un tipo speciale di richiesta di margine emessa dal governo federale.
I minimi di mantenimento eliminano anche parte del rischio per l'intermediazione nel caso in cui l'investitore non accetti il prestito.
I margini di mantenimento, le richieste di margine, i regolamenti Reg T e FINRA esistono tutti perché il trading con margine ha il potenziale per incorrere in guadagni alle stelle, oltre a perdite colossali. Tali perdite rappresentano un enorme rischio finanziario e, se non controllate, possono sconvolgere i mercati mobiliari e potenzialmente sconvolgere l'intero mercato finanziario.
Mette in risalto
Il margine di mantenimento è attualmente fissato al 25% del valore totale dei titoli in un conto a margine secondo i requisiti FINRA .
Il margine di mantenimento è l'importo minimo di capitale che un investitore deve mantenere nel conto del margine dopo che è stato effettuato l'acquisto.
L'investitore può essere colpito con una richiesta di margine se l'equità del conto scende al di sotto della soglia del margine di mantenimento, il che potrebbe richiedere che l'investitore liquida le posizioni fino a quando il requisito non è soddisfatto.
