Erhaltungsmarge

Was ist die Erhaltungsmarge?

Die Mindestmarge ist das Mindesteigenkapital, das ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margenkonto halten muss; er ist derzeit gemäß den Anforderungen der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) auf 25 % des Gesamtwerts der Wertpapiere in einem Margin-Konto festgelegt .

Unterhaltsmarge verstehen

Obwohl FINRA eine Mindestsicherheitsmarge von 25 % verlangt, können viele Maklerfirmen verlangen, dass bis zu 30 % bis 40 % des Gesamtwerts der Wertpapiere verfügbar sein sollten. Der Wartungsspielraum wird auch als Mindestwartung oder Wartungsanforderung bezeichnet.

Ein Marginkonto ist ein Konto bei einer Maklerfirma, das es einem Anleger ermöglicht, Wertpapiere einschließlich Aktien, Anleihen oder Optionen zu kaufen – alles mit vom Makler geliehenem Bargeld. Alle Margin-Konten oder der Kauf von Wertpapieren auf Marge unterliegen strengen Regeln und Vorschriften. Die Wartungsmarge ist eine solche Regel. Es legt den Mindestbetrag an Eigenkapital fest – den Gesamtwert der Wertpapiere auf dem Margin-Konto abzüglich aller von der Maklerfirma geliehenen Wertpapiere – die sich jederzeit auf einem Margin-Konto befinden müssen, solange der Anleger die gekauften Wertpapiere behält.

Wenn also ein Investor Eigenkapital im Wert von 10.000 $ auf seinem Margin-Konto hat, muss er einen Mindestbetrag von 2.500 $ auf dem Margin-Konto halten. Wenn der Wert ihres Eigenkapitals auf 15.000 $ steigt, dann steigt auch die Wartungsmarge auf 3.750 $. Der Investor wird mit einem Margin Call belastet, wenn der Wert von Wertpapieren unter die Mindestmarge fällt.

Der Margenhandel wird von der Bundesregierung und anderen Selbstregulierungsbehörden reguliert, um potenziell lähmende Verluste sowohl für Anleger als auch für Makler zu mindern. Es gibt mehrere Aufsichtsbehörden für den Margenhandel, von denen die wichtigsten das Federal Reserve Board und die FINRA sind.

Margin-Konten vs. Erhaltungs-Margins

Investoren und Maklerfirmen müssen eine Vereinbarung unterzeichnen, bevor sie ein Marginkonto eröffnen. Gemäß den Bedingungen der von FINRA und dem Federal Reserve Board festgelegten Vereinbarung erfordert das Konto eine Mindestmarge, bevor Anleger auf dem Konto handeln können. Die Mindest- oder Anfangsmarge muss mindestens 2.000 $ in bar oder Wertpapieren betragen.

Die Verordnung T (Reg T) des Federal Reserve Board legt eine Grenze fest, wie viel ein Anleger leihen kann, die bis zu 50 % des Preises des gekauften Wertpapiers beträgt. Einige Broker verlangen vom Anleger eine Anzahlung von mehr als 50 %.

Sobald ein Anleger ein Wertpapier auf Marge kauft, tritt die Mindestmarge in Kraft, wobei die FINRA verlangt, dass sich jederzeit mindestens 25 % des Gesamtmarktwerts der Wertpapiere auf dem Konto befinden. Dennoch können viele Makler mehr verlangen, als in der Margenvereinbarung festgelegt.

Wenn das Eigenkapital auf einem Margin-Konto unter die Mindestmarge fällt, gibt der Broker einen Margin Call heraus, der verlangt, dass der Anleger mehr Barmittel auf das Margin-Konto einzahlt, die Höhe der Mittel auf die Mindestmarge bringt oder Wertpapiere liquidiert, um die zu erfüllen Unterhaltsbetrag. Der Broker behält sich das Recht vor, die Wertpapiere in einem Marginkonto zu verkaufen, manchmal ohne Rücksprache mit dem Anleger, um die Mindestmarge zu erfüllen. In der Regel erhält der Anleger zunächst eine Warnung von seinem Broker, und erst bei fortgesetzter Nichtzahlung des Margin Calls werden Maßnahmen ergriffen. Ein Federal Call ist eine spezielle Art von Margin Call, die von der Bundesregierung herausgegeben wird.

Unterhaltsminimum eliminiert auch einen Teil des Risikos für den Makler, falls der Investor mit dem Darlehen in Verzug gerät.

Wartungsmargen, Margin Calls, Reg T- und FINRA-Vorschriften existieren alle, weil der Margenhandel das Potenzial hat, explodierende Gewinne zu erzielen – sowie kolossale Verluste. Solche Verluste sind ein enormes finanzielles Risiko und können, wenn sie nicht kontrolliert werden, die Wertpapiermärkte verunsichern und möglicherweise den gesamten Finanzmarkt stören.

Höhepunkte

• Die Wartungsmarge ist derzeit gemäß den FINRA-Anforderungen auf 25% des Gesamtwerts der Wertpapiere in einem Marginkonto festgelegt .

• Maintenance Margin ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margin-Konto halten muss.

• Der Anleger kann von einem Margin Call betroffen sein, wenn das Eigenkapital des Kontos unter die Mindestmargenschwelle fällt, was dazu führen kann, dass der Anleger Positionen liquidiert, bis die Anforderung erfüllt ist.