Маржинальный счет

Что такое маржинальный счет?

Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает клиенту наличные деньги для покупки акций или других финансовых продуктов. Кредит на счете обеспечен купленными ценными бумагами и денежными средствами и имеет периодическую процентную ставку. Поскольку клиент инвестирует заемные деньги, клиент использует кредитное плечо, которое увеличивает прибыль и убытки для клиента.

Как работает маржинальный счет

Если инвестор покупает ценные бумаги за счет маржинальных средств, и стоимость этих ценных бумаг превышает процентную ставку, взимаемую с этих средств, инвестор получит более высокий общий доход, чем если бы он купил ценные бумаги только за собственные деньги. В этом преимущество использования маржинальных средств.

С другой стороны, брокерская фирма взимает проценты с маржинальных средств до тех пор, пока кредит не погашен, что увеличивает затраты инвестора на покупку ценных бумаг. Если ценные бумаги упадут в цене, инвестор окажется под водой и должен будет платить проценты брокеру сверх этого.

Если средства на маржинальном счете упадут ниже уровня поддерживающей маржи,. брокерская фирма потребует от инвестора маржинального требования . В течение определенного количества дней — обычно в течение трех дней, хотя в некоторых ситуациях это может быть меньше — инвестор должен внести больше наличных или продать часть акций, чтобы компенсировать всю или часть разницы между ценой ценной бумаги и поддерживающей маржой.

Брокерская фирма имеет право попросить клиента увеличить сумму капитала, которую он имеет на маржинальном счете, продать ценные бумаги инвестора, если брокер считает, что его собственные средства находятся под угрозой, или подать в суд на инвестора, если он не выполняет маржинальное требование или если у них отрицательный баланс на счету.

Инвестор может потерять больше денег, чем средства, депонированные на счете. По этим причинам маржинальный счет подходит только для искушенного инвестора, хорошо понимающего дополнительные инвестиционные риски и требования к торговле с маржей.

Маржинальный счет нельзя использовать для покупки акций с маржей на индивидуальном пенсионном счете,. в доверительном управлении или других фидуциарных счетах. Кроме того, маржинальный счет нельзя использовать на счетах для торговли акциями на сумму менее 2000 долларов.

Маржа по другим финансовым продуктам

Финансовые продукты, кроме акций, можно приобрести с маржей. Например, трейдеры фьючерсами также часто используют маржу.

Для других финансовых продуктов начальная маржа и поддерживающая маржа будут отличаться. Биржи или другие регулирующие органы устанавливают минимальные маржинальные требования, хотя некоторые брокеры могут увеличивать эти маржинальные требования. Это означает, что маржа может варьироваться в зависимости от брокера. Начальная маржа,. необходимая для фьючерсов, обычно намного ниже, чем для акций. В то время как фондовые инвесторы должны вносить 50% стоимости сделки, фьючерсные трейдеры могут быть обязаны вносить только 10% или меньше.

Маржинальные счета также необходимы для большинства стратегий торговли опционами .

Пример маржинального счета

Предположим, что инвестор с 2500 долларов на маржинальном счете хочет купить акции Nokia по 5 долларов за акцию. Клиент может использовать дополнительные маржинальные средства в размере до 2500 долларов США, предоставленные брокером, для покупки акций Nokia на сумму 5000 долларов США или 1000 акций. Если акции подорожают до 10 долларов за акцию, инвестор может продать акции за 10 000 долларов. Если они это сделают, после выплаты брокеру 2500 долларов, не считая первоначальных вложенных 2500 долларов, трейдер получит прибыль в размере 5000 долларов.

Если бы они не заняли средства, они заработали бы только 2500 долларов, когда их акции удвоились. За счет удвоения позиции потенциальная прибыль удваивалась.

Однако, если акции упадут до 2,50 доллара, все деньги клиента пропадут. Поскольку 1000 акций * 2,50 доллара США составляют 2500 долларов США, брокер уведомит клиента о закрытии позиции, если клиент не внесет на счет больше капитала. Клиент потерял свои средства и больше не может поддерживать позицию. Это маржин-колл.

Приведенные выше сценарии предполагают отсутствие комиссий, однако на заемные средства выплачиваются проценты. Если бы сделка длилась один год и процентная ставка составляла 10%, клиент заплатил бы 10% * 2500 долларов, или 250 долларов в виде процентов. Их фактическая прибыль составляет 5000 долларов США, за вычетом 250 долларов США и комиссий. Даже если клиент потерял деньги на сделке, их потеря увеличивается на 250 долларов плюс комиссия.

Особенности

• При торговле акциями на заемные средства начисляется маржинальная плата или проценты.

• Маржа увеличивает потенциал прибыли и убытков капитала трейдера.

• Маржинальный счет обычно позволяет трейдеру торговать другими финансовыми продуктами, такими как фьючерсы и опционы (если они одобрены и доступны у этого брокера), а также акциями.

• Маржинальный счет позволяет трейдеру занимать средства у брокера, и ему не нужно вкладывать всю стоимость сделки.