Муди'с

Что такое Moody's?

Moody's Corporation (MCO) является холдинговой компанией, которая владеет как Moody's Investors Service, которая оценивает долговые ценные бумаги с фиксированным доходом , так и Moody's Analytics,. которая предоставляет программное обеспечение и исследования для экономического анализа и управления рисками. Moody's присваивает рейтинги на основе оцененного риска и способности заемщика выплачивать проценты, и за его рейтингами внимательно следят многие инвесторы.

Понимание Moody's

Инвесторы во всем мире уделяют пристальное внимание рейтингам, которые Moody's присваивает облигациям, привилегированным акциям и государственным организациям. Рейтинги Moody's варьируются от Aaa, что является наивысшим рейтингом для эмитента высшего качества с наименьшим риском, до C, который обычно присваивается ценным бумагам, находящимся в состоянии дефолта , с небольшим шансом на возмещение основной суммы долга или процентов .

История агентства Moody's

Корпорация Moody's восходит к Руководству Moody's по промышленным и разным ценным бумагам, которое было впервые опубликовано основателем компании Джоном Муди в 1900 году. горнодобывающие и другие компании. Хотя Руководство Муди было успешным предприятием для компании, у нее не было финансовых ресурсов, чтобы пережить банковскую панику 1907 года, и Муди в конце концов продал издание.

В 1909 году Джон Муди вернулся к финансовым публикациям с изданием Moody's Analyses of Railroad Investments. На этот раз, однако, вместо того, чтобы просто публиковать общую информацию и статистику, Муди предложил инвесторам свой анализ операций и финансов железной дороги. Он включил буквенные обозначения рейтинга, которые он заимствовал из рейтинговой системы, используемой в торговой отрасли.

Moody's Investors Service было создано в 1914 году и построено на его основе путем включения рейтингов промышленных компаний, коммунальных служб и государственных облигаций,. выпущенных городами и муниципалитетами США. Moody's Investors Service была куплена кредитной компанией Dun & Bradstreet (D&B) в 1962 году, но была выделена в 2000 году. С тех пор это независимая компания.

В 1975 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) присвоила Moody's статус национально признанной статистической рейтинговой организации ( NRSRO ) наряду с Standard & Poor's (S&P) и Fitch Ratings. Многим учреждениям требуется определенный уровень кредитного рейтинга от организации NRSRO, чтобы купить данный выпуск. Рейтинг также влияет на требования к капиталу, которые Комиссия по ценным бумагам и биржам применяет к банкам в США.

Moody's Investors Service предоставляет кредитные рейтинги и анализ, охватывающий более 130 стран, 11 000 корпоративных эмитентов и 21 000 эмитентов государственных финансов.

Финансовый кризис 2008 г.

Moody's, S&P и Fitch подверглись резкой критике за их роль в кризисе финансового рынка 2008 года. Большая часть критики сосредоточена вокруг рейтингов AAA, которые были присвоены ценным бумагам с ипотечным покрытием, которые во многих случаях состояли из субстандартных кредитов. Очень сложные модели рейтинговых агентств не учитывали возможность общенационального снижения цен на жилье и то, как это повлияет на доходность облигаций.

В 2007 году, когда цены на жилье начали падать, Moody's понизило рейтинг 83% ипотечных ценных бумаг, которые всего годом ранее имели рейтинг Aaa . некоторыми обозревателями за завышенные рейтинги. Конкурент Moody's S&P заплатил 1,5 миллиарда долларов Министерству юстиции, 19 штатам и округу Колумбия, чтобы снять обвинения в сознательном введении инвесторов в заблуждение.

Moody's, а также два других крупных агентства кредитного рейтинга, подверглись критике за то, что они помогли усугубить кризис суверенного долга еврозоны, агрессивно понизив суверенные кредитные рейтинги таких стран, как Франция и Австрия .

Повышенный контроль

Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей,. принятый после кризиса 2008 года, учредил Управление кредитных рейтингов (OCR) в рамках SEC. Комиссии также были предоставлены широкие надзорные полномочия в отношении трех NRSRO. OCR обязан проверять деятельность агентств на ежегодной основе и может оштрафовать их или отменить регистрацию, если это необходимо.

Особенности

• Через свою рейтинговую систему агентство Moody's присваивает рейтинги облигациям и акциям в зависимости от риска, связанного с инвестициями.

• Moody's Corporation — американская компания, предоставляющая финансовые услуги, которая действует как холдинговая компания для Moody's Investors Service и Moody's Analytics.

• Во время финансового кризиса 2008 года Moody's и другие рейтинговые агентства подверглись критике за то, что они присвоили рейтинг «ААА» ценным бумагам, обеспеченным ипотекой, которые во многих случаях состояли из субстандартных кредитов.

• Moody's Investors Service предоставляет инвесторам кредитные рейтинги, анализ рисков и исследования по акциям, облигациям и государственным организациям.

• Moody's Analytics разрабатывает программное обеспечение и инструменты, помогающие рынкам капитала в управлении рисками, кредитном анализе и экономических исследованиях.