Moody’s

Was ist Moody's?

Moody's Corporation (MCO) ist die Holdinggesellschaft, die sowohl Moody's Investors Service, das festverzinsliche Schuldtitel bewertet, als auch Moody's Analytics besitzt, das Software und Forschung für Wirtschaftsanalysen und Risikomanagement anbietet. Moody's vergibt Ratings auf der Grundlage des bewerteten Risikos und der Fähigkeit des Kreditnehmers, Zinszahlungen zu leisten, und seine Ratings werden von vielen Anlegern genau beobachtet.

Moody's verstehen

Investoren auf der ganzen Welt achten genau auf die Ratings, die Moody's Anleihen, Vorzugsaktien und staatlichen Stellen zuweist. Die Ratings von Moody's reichen von Aaa, der höchsten Note für den Emittenten mit der höchsten Qualität und dem geringsten Risiko, bis hinunter zu C, das in der Regel an Wertpapiere vergeben wird, die in Verzug geraten sind und nur geringe Chancen auf Rückforderung von Kapital oder Zinsen haben .

Moody's Geschichte

Die Moody's Corporation geht auf Moody's Manual of Industrial and Miscellaneous Securities zurück, das erstmals 1900 von Firmengründer John Moody veröffentlicht wurde. Das Handbuch enthielt allgemeine Informationen und Statistiken über die Aktien und Anleihen von Finanzinstituten, Bergbau und verschiedene andere Unternehmen. Während Moody's Manual ein erfolgreiches Unternehmen für das Unternehmen war, verfügte es nicht über die finanziellen Mittel, um die Bankenpanik von 1907 zu überleben,. und Moody verkaufte die Veröffentlichung schließlich.

1909 kehrte John Moody mit Moody's Analyses of Railroad Investments zum Finanzverlag zurück. Dieses Mal jedoch, anstatt nur allgemeine Informationen und Statistiken zu veröffentlichen, bot Moody den Investoren seine Analyse des Betriebs und der Finanzen einer Eisenbahn an. Er fügte Buchstabenbewertungssymbole hinzu, die er aus dem Bewertungssystem der Handelsbranche übernommen hatte.

Moody's Investors Service wurde 1914 gegründet und baute auf seiner Grundlage auf, indem es Ratings für Industrieunternehmen, Versorgungsunternehmen und Staatsanleihen von US-Städten und -Gemeinden hinzufügte. Moody's Investors Service wurde 1962 von der Kreditauskunftei Dun & Bradstreet (D&B) gekauft, aber im Jahr 2000 ausgegliedert. Seitdem ist es ein unabhängiges Unternehmen.

1975 machte die US Securities and Exchange Commission (SEC) Moody's zusammen mit Standard & Poor's (S&P) und Fitch Ratings zu einer national anerkannten statistischen Ratingorganisation (NRSRO). Viele Institute verlangen ein bestimmtes Bonitätsrating von einer NRSRO-Einheit, um eine bestimmte Emission zu kaufen. Das Rating wirkt sich auch auf die Kapitalanforderungen aus, die die Securities and Exchange Commission für Banken in den Vereinigten Staaten erhebt.

Moody's Investors Service bietet Kreditratings und -analysen für mehr als 130 Länder, 11.000 Unternehmensemittenten und 21.000 öffentliche Finanzinstitute.

Die Finanzkrise 2008

Moody's, S&P und Fitch wurden alle für ihre Rolle in der Finanzmarktkrise von 2008 heftig kritisiert. Ein Großteil der Kritik konzentriert sich auf die AAA-Ratings, die hypothekenbesicherte Wertpapiere erhielten, die in vielen Fällen aus Subprime-Krediten bestanden. Die hochkomplexen Modelle der Ratingagenturen berücksichtigten nicht die Möglichkeit eines breiten landesweiten Rückgangs der Immobilienpreise und wie sich dies auf die Wertentwicklung der Anleihen auswirken würde.

Im Jahr 2007, als die Immobilienpreise zu fallen begannen, stufte Moody's 83 % der Hypothekenpapiere, die nur ein Jahr zuvor mit Aaa bewertet worden waren , herab von einigen Beobachtern für überhöhte Bewertungen. Der Konkurrent von Moody's, S&P, zahlte 1,5 Milliarden US-Dollar an das Justizministerium, 19 Bundesstaaten und den District of Columbia, um Vorwürfe aufzuklären, dass er Investoren wissentlich getäuscht habe.

Moody's wurde, ebenso wie die beiden anderen großen Ratingagenturen, dafür kritisiert, dass es zur Verschärfung der Staatsschuldenkrise in der Eurozone beigetragen hat, indem es die Kreditratings von Ländern wie Frankreich und Österreich aggressiv herabgestuft hat .

Erhöhte Aufsicht

Mit dem Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. der nach der Krise von 2008 verabschiedet wurde, wurde das Office of Credit Ratings (OCR) innerhalb der SEC eingerichtet. Die Kommission erhielt auch weitreichende Aufsichtsbefugnisse über die drei NRSROs. Die OCR muss die Leistung der Agenturen jährlich überprüfen und kann sie gegebenenfalls bestrafen oder abmelden.

Höhepunkte

• Über sein Ratingsystem weist Moody's Anleihen und Aktien auf der Grundlage des mit der Anlage verbundenen Risikos zu.

• Moody's Corporation ist ein amerikanisches Finanzdienstleistungsunternehmen, das als Holdinggesellschaft für Moody's Investors Service und Moody's Analytics fungiert.

• Während der Finanzkrise 2008 wurden Moody's und andere Ratingagenturen dafür kritisiert, dass sie hypothekenbesicherte Wertpapiere, die in vielen Fällen aus Subprime-Darlehen bestanden, mit „AAA“ bewerteten.

• Moody's Investors Service bietet Anlegern Bonitätsbewertungen, Risikoanalysen und Recherchen für Aktien, Anleihen und Regierungsbehörden.

• Moody's Analytics entwickelt Software und Tools zur Unterstützung der Kapitalmärkte bei Risikomanagement, Kreditanalyse und Wirtschaftsforschung.