موديز
ما هي موديز؟
Moody's Corporation (MCO) هي الشركة القابضة التي تمتلك كل من Moody's Investors Service ، التي تصنف سندات الدين ذات الدخل الثابت ، و Moody's Analytics ، التي توفر برامج وأبحاثًا للتحليل الاقتصادي وإدارة المخاطر. تقوم Moody's بتخصيص التصنيفات على أساس المخاطر المقدرة وقدرة المقترض على سداد مدفوعات الفائدة ، ويراقب العديد من المستثمرين تصنيفاتها عن كثب.
فهم موديز
يولي المستثمرون في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا للتصنيفات التي تخصصها Moody's للسندات والأسهم المفضلة والهيئات الحكومية. تنطلق تصنيفات Moody's من Aaa ، وهي أعلى درجة للمُصدر الأعلى جودة مع أقل مخاطر ، وصولاً إلى C ، والتي تُمنح عادةً للأوراق المالية المتخلفة عن السداد مع فرصة ضئيلة لاسترداد أصل الدين أو الفائدة .
تاريخ موديز
يعود تاريخ مؤسسة Moody's إلى ** دليل Moody's للأوراق المالية الصناعية والمتنوعة ** ، الذي نشره مؤسس الشركة جون مودي لأول مرة في عام 1900. قدم الدليل معلومات وإحصاءات عامة حول أسهم وسندات المؤسسات المالية والوكالات الحكومية والتصنيع ، التعدين ، والعديد من الشركات الأخرى. بينما كان ** Moody's Manual ** مشروعًا ناجحًا للشركة ، لم يكن لديها الموارد المالية للبقاء على قيد الحياة في حالة Bank Panic لعام 1907 ، وباعت Moody المنشور في النهاية.
في عام 1909 ، عاد جون مودي إلى النشر المالي مع ** تحليلات موديز لاستثمارات السكك الحديدية **. لكن هذه المرة ، وبدلاً من مجرد نشر معلومات وإحصاءات عامة ، قدم مودي للمستثمرين تحليله لعمليات وتمويل السكك الحديدية. قام بتضمين رموز تصنيف الحروف ، والتي اعتمدها من نظام التصنيف المستخدم في الصناعة التجارية.
تأسست Moody's Investors Service في عام 1914 وتم بناؤها على أساسها من خلال تضمين تصنيفات الشركات الصناعية والمرافق والسندات الحكومية الصادرة عن المدن والبلديات الأمريكية. تم شراء Moody's Investors Service من قبل شركة التقارير الائتمانية Dun & Bradstreet (D&B) في عام 1962 ولكن تم إطلاقها في عام 2000. وهي شركة مستقلة منذ ذلك الحين.
في عام 1975 ، جعلت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من Moody's منظمة تصنيف إحصائية معترف بها على المستوى الوطني ( NRSRO ) ، جنبًا إلى جنب مع Standard & Poor's (S&P) و Fitch Ratings. تتطلب العديد من المؤسسات مستوى معينًا من التصنيف الائتماني من كيان NRSRO من أجل شراء إصدار معين. يؤثر التصنيف أيضًا على متطلبات رأس المال التي تطبقها لجنة الأوراق المالية والبورصات على البنوك في الولايات المتحدة.
تقدم Moody's Investors Service التصنيفات الائتمانية والتحليلات التي تغطي أكثر من 130 دولة ، و 11000 جهة إصدار للشركات ، و 21000 جهة إصدار للتمويل العام.
الأزمة المالية لعام 2008
تعرضت موديز وستاندرد آند بورز وفيتش لانتقادات شديدة لدورها في أزمة السوق المالية لعام 2008. ويتركز الكثير من الانتقادات حول تصنيفات AAA التي تم منحها للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتي كانت تتألف في كثير من الحالات من قروض الرهن العقاري. فشلت النماذج شديدة التعقيد لوكالات التصنيف في الأخذ بعين الاعتبار إمكانية حدوث انخفاض واسع النطاق في أسعار المساكن على الصعيد الوطني وكيف سيؤثر ذلك على أداء السندات.
في عام 2007 ، عندما بدأت أسعار المساكن في الانخفاض ، خفضت Moody's 83٪ من سندات الرهن العقاري التي تم تصنيفها على أنها Aaa قبل عام واحد فقط. وقد تم إلقاء اللوم على انتشار نظام يدفع فيه مصدرو السندات لشركة التصنيف مقابل عملهم. من قبل بعض المراقبين للتقييمات المتضخمة. دفعت شركة S&P المنافسة لشركة موديز 1.5 مليار دولار إلى وزارة العدل في 19 ولاية ومقاطعة كولومبيا لحل الادعاءات القائلة بأنها ضللت المستثمرين عن عمد.
وتعرضت وكالة موديز ، مع وكالتي التصنيف الائتماني الرئيسيتين الأخريين ، لانتقادات بسبب مساعدتها في تفاقم أزمة الديون السيادية في منطقة اليورو من خلال خفض التصنيف الائتماني السيادي لدول مثل فرنسا والنمسا .
زيادة الرقابة
قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك ، الذي تم إقراره في أعقاب أزمة عام 2008 ، مكتب التصنيفات الائتمانية (OCR) داخل لجنة الأوراق المالية والبورصات. كما مُنحت اللجنة صلاحيات إشرافية واسعة على وكالات إعادة التوطين الوطنية الثلاث. مطلوب OCR لمراجعة أداء الوكالات على أساس سنوي ويمكن أن تغريمها أو إلغاء تسجيلها إذا لزم الأمر.
يسلط الضوء
من خلال نظام التصنيف الخاص بها ، تخصص Moody's درجات للسندات والأسهم بناءً على المخاطر المرتبطة بالاستثمار.
Moody's Corporation هي شركة خدمات مالية أمريكية تعمل كشركة قابضة لـ Moody's Investors Service و Moody's Analytics.
خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، تعرضت وكالة موديز وغيرها من وكالات التصنيف الائتماني لانتقادات لمنحها تصنيفات "AAA" للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتي كانت تتألف في كثير من الحالات من قروض الرهن العقاري.
تزود Moody's Investors Service المستثمرين بتصنيفات ائتمانية ، وتحليل للمخاطر ، وبحوث عن الأسهم والسندات والهيئات الحكومية.
تقوم Moody's Analytics بتطوير برامج وأدوات لمساعدة أسواق رأس المال في إدارة المخاطر وتحليل الائتمان والبحوث الاقتصادية.
