Барьерный вариант скидки

Что такое вариант ограничения скидки?

Барьерный вариант скидки — это барьерный вариант,. который включает положение о скидках. Эти типы опционов предлагают инвесторам скидку, основанную на указанной цене базового актива, которая известна как барьерная цена. Скидки, связанные с барьерными опционами, предоставляются инвесторам, когда барьерный опцион не может быть реализован.

Понимание опций барьера рибейта

Барьерные опционы со скидкой — это пример стандартных барьерных опционов, которые включают в себя предоставление скидки инвесторам, когда опцион не может быть реализован. Варианты барьеров могут быть предложены в двух общих чертах и в четырех различных формах, которые объясняются ниже. Все формы барьерных опционов могут содержать положение о предоставлении скидок или выплат держателям, если опцион не достигает барьерной цены и становится бесполезным по истечении срока его действия.

Такие опционы известны как опционы с барьером скидки. Скидки в таких случаях принимают форму процента премии, выплачиваемой держателем опциона другому контрагенту.

Барьерные варианты скидки могут быть сложными и подпадать под категорию экзотических вариантов. Известно, что экзотические опционы имеют сложную структуру, основанную на базовых концепциях простых ванильных опционов, но включают нестандартные термины.

Варианты опции барьера скидки

Как и все опционы, барьерные опционы дают держателю право, но не обязательство, купить или продать финансовый актив по согласованной цене в зависимости от его опционной позиции. Контракты с барьерными опционами, как правило, представляют собой американские опционы, которые позволяют держателю исполнить их в любое время до истечения срока действия. Отличие барьерных опционов от стандартных опционов заключается в их барьерной цене, которая может сделать опцион либо эффективным, либо дефектным.

Как правило, существует два основных типа вариантов барьера: нокаут и нокаут. Опционы на нок-ин могут быть либо «вниз и внутрь», либо «вверх и внутрь». Варианты нокаута могут быть как «вниз-и-вне», так и «вверх-вне». Каждый из этих различных типов опций может включать в себя положение о скидках.

Опцион на нок-ин

Опционы на нок-ин вступают в силу, когда достигается или превышается указанная барьерная цена, в зависимости от условий. Когда цена барьера достигнута, держатель имеет право на исполнение до истечения срока действия. Эти опции могут предлагать скидку держателю, если опция никогда не активируется.

• Вниз и внутрь: опция барьера вниз и внутрь вступает в силу, когда цена достигает или падает ниже цены барьера.

• Вверх и внутрь: опция барьера вверх и внутрь вступает в силу, когда цена достигает или поднимается выше цены барьера.

Выбивной вариант

Опционы с выбыванием противоположны опционам с выбыванием и становятся дефектными при достижении барьерной цены. Когда цена барьера достигнута, опцион больше не может быть исполнен. Эти барьерные опционы могут предлагать владельцу скидку, если опцион становится дефектным.

• Down and out: в опционе « вниз и вниз» опцион становится дефектным, когда цена достигает барьера или падает ниже него.

• Вверх и вниз: В случае опциона « вверх и вниз » опцион становится дефектным, когда цена достигает барьера или поднимается выше него.

Особенности

• Положения о скидках могут быть включены в варианты опционов «нок-ин» (вниз и внутрь; вверх и внутрь) или «нокаут» (вниз и наружу; вверх и наружу).

• Барьерный опцион со скидкой — это тип экзотического опциона, который включает в себя положение о возврате, выплачиваемом инвесторам, если барьерный опцион не может быть реализован.

• Скидки часто принимают форму процента от премии, выплачиваемой держателем опциона.