Alennusesteen vaihtoehto

Mikä on alennusesteen vaihtoehto?

Alennusvaihtoehto on estevaihtoehto,. joka sisältää alennussäännöksen. Tämäntyyppiset optiot tarjoavat sijoittajille alennuksen, joka perustuu määritettyyn kohde-etuuden hintaan, joka tunnetaan estehintana. Esteoptioihin liittyvät alennukset tarjotaan sijoittajille, kun esteoptiota ei voida käyttää.

Hyvitysesteen vaihtoehtojen ymmärtäminen

Hyvitysesteen vaihtoehdot ovat esimerkki tavallisista estevaihtoehdoista, jotka sisältävät sijoittajille tarjottavan alennuksen, kun optiota ei voida käyttää. Estevaihtoehtoja voidaan tarjota kahdessa yleisessä ja neljässä eri muodossa, jotka selitetään alla. Kaikenlaiset estevaihtoehdot voivat sisältää säännöksen alennusten tai maksujen antamisesta haltijoille, jos optio ei saavuta estehintaa ja muuttuu arvottomaksi sen voimassaolon päättyessä.

Tällaisia vaihtoehtoja kutsutaan alennusestevaihtoehdoiksi. Tällaisissa tapauksissa alennukset ovat prosenttiosuus preemiosta, jonka haltija maksaa optiosta toiselle vastapuolelle.

Alennusrajoitusvaihtoehdot voivat olla monimutkaisia ja kuulua eksoottisten vaihtoehtojen luokkaan. Eksoottisilla vaihtoehdoilla tiedetään olevan monimutkaisia rakenteita, jotka perustuvat tavallisten vaniljavaihtoehtojen peruskäsitteisiin, mutta sisältävät epätyypillisiä termejä.

Alennusesteen vaihtoehdot

Kuten kaikki optiot, esteoptiot antavat haltijalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa tai myydä rahoitusvaroja sovittuun hintaan optio-asemansa perusteella. Esteoptiosopimukset ovat yleensä amerikkalaisia optioita,. joiden haltija voi käyttää niitä milloin tahansa voimassaolon päättymiseen asti. Se, että estevaihtoehdot eroavat standardioptioista, on niiden estehinta, joka voi tehdä vaihtoehdosta tehokkaan tai viallisen.

Yleensä on olemassa kahdentyyppisiä estevaihtoehtoja: knock-in tai knock-out. Knock-in-vaihtoehdot voivat olla joko alas ja sisään tai ylös ja sisään. Knock-out-vaihtoehdot voivat olla joko alas ja ulos tai ylös ja ulos. Jokainen näistä erityyppisistä vaihtoehdoista voi sisältää alennussäännöksen.

Knock-In vaihtoehto

Knock-in -optiot tulevat voimaan, kun tietty rajahinta saavutetaan tai ylitetään ehdoista riippuen. Kun rajahinta on saavutettu, haltijalla on merkintäoikeus voimassaolon päättymiseen asti. Nämä vaihtoehdot voivat tarjota haltijalle alennuksen, jos optiota ei koskaan aktivoida.

• Alas ja sisään: Alas ja sisään -rajoitusvaihtoehto tulee voimaan, kun hinta saavuttaa tai laskee rajahinnan.

• Ylös ja sisään: Nousu- ja sisään- rajoitusvaihtoehto tulee voimaan, kun hinta saavuttaa tai ylittää rajahinnan.

Knock-Out -vaihtoehto

Knock-out-vaihtoehdot ovat knock-in vastakohta ja ne muuttuvat viallisiksi, kun rajahinta saavutetaan. Kun rajahinta saavutetaan, optiota ei voida enää käyttää. Nämä estevaihtoehdot voivat tarjota haltijalle alennuksen, jos optio tulee vialliseksi.

• Alas ja ulos: Alas ja ulos -vaihtoehdossa optio tulee vialliseksi, kun hinta saavuttaa tai laskee rajan.

• Ylös ja ulos: Nousevassa vaihtoehdossa optio tulee vialliseksi, kun hinta saavuttaa rajan tai ylittää sen.

Kohokohdat

• Alennusvaraukset voidaan sisällyttää knock-in (alas ja sisään; ylös ja sisään) tai knock-out (alas ja ulos; ylös ja ulos) vaihtoehtoihin.

• Alennusvaihtoehto on eräänlainen eksoottinen vaihtoehto, joka sisältää sijoittajille maksettavan alennusvarauksen, jos estevaihtoehtoa ei voida käyttää.

• Alennukset ovat usein prosenttiosuutena haltijan optiosta maksamasta palkkiosta.