Option de barrière de remboursement
Qu'est-ce qu'une option de barrière de remboursement ?
Une option de barrière de remise est une option de barrière qui comprend une clause de remise. Ces types d'options offrent aux investisseurs une remise basée sur un prix d'actif sous-jacent spécifié, appelé prix barrière. Les remises associées aux options barrières sont accordées aux investisseurs lorsqu'une option barrière ne peut être exercée.
Comprendre les options de barrière de remboursement
Les options de barrière de remise sont un exemple d'options de barrière standard qui incluent une disposition de remise aux investisseurs lorsque l'option ne peut pas être exercée. Les options de barrière peuvent être proposées sous deux généralités et quatre formes différentes, qui sont expliquées ci-dessous. Toutes les formes d'options à barrière peuvent contenir une disposition prévoyant l'octroi de remises ou de paiements aux détenteurs si l'option n'atteint pas le prix de la barrière et devient sans valeur à son expiration.
Ces options sont connues sous le nom d'options de barrière de rabais. Les remises, dans de tels cas, prennent la forme d'un pourcentage de la prime payée par le titulaire de l'option à l'autre contrepartie.
Les options de barrière de remise peuvent être complexes et relèvent de la catégorie des options exotiques. Les options exotiques sont connues pour avoir des structures complexes qui s'appuient sur les concepts de base des options classiques, mais incluent des termes non standard.
Variations de l'option de barrière de remboursement
Comme toutes les options, les options à barrière donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu en fonction de sa position d'option. Les contrats d'options à barrière sont généralement des options américaines qui permettent au détenteur d'exercer à tout moment jusqu'à l'expiration. Là où les options de barrière diffèrent des options standard, c'est dans leur prix de barrière, qui peut rendre l'option efficace ou défectueuse.
Généralement, il existe deux grands types d'options de barrière : knock-in ou knock-out. Les options d'activation peuvent être descendantes ou ascendantes. Les options de knock-out peuvent être descendantes ou ascendantes. Chacun de ces différents types d'options peut inclure une clause de remboursement.
Option d'activation
d' activation deviennent effectives lorsqu'un prix barrière spécifié est atteint ou dépassé, selon les conditions. Lorsque le prix barrière est atteint, le titulaire a le droit d'exercer jusqu'à l' expiration. Ces options pourraient offrir un rabais au titulaire si l'option n'est jamais activée.
Baisse et entrée : une option barrière à la baisse et à l'intérieur deviendra effective lorsqu'un prix atteint ou tombe en dessous d'un prix barrière.
Up and in : une option de barrière up and in deviendra effective lorsqu'un prix atteint ou dépasse un prix barrière.
Option d'élimination
Les options knock-out sont à l'opposé du knock-in et deviennent défectueuses lorsqu'un prix barrière est atteint. Lorsque le cours barrière est atteint, l'option ne peut plus être exercée. Ces options de barrière peuvent offrir un rabais au titulaire si l'option devient défectueuse.
Down and out : dans une option down and out,. l'option devient défectueuse lorsque le prix atteint ou tombe en dessous de la barrière.
Up and out : dans une option up and out,. l'option devient défectueuse lorsqu'un prix atteint ou dépasse la barrière.
Points forts
Les clauses de remboursement peuvent être incluses dans les variantes d'options knock-in (down and in; up and in) ou knock-out (down and out; up and out).
Une option de barrière de remise est un type d'option exotique qui comprend une clause de remise versée aux investisseurs si l'option de barrière ne peut pas être exercée.
Les remises prennent souvent la forme d'un pourcentage de la prime payée par le détenteur de l'option.
