Opcja bariery rabatowej
Co to jest opcja bariery rabatowej?
Opcja bariery rabatowej to opcja bariery, która obejmuje rezerwę rabatową. Tego typu opcje oferują inwestorom rabat w oparciu o określoną cenę aktywów bazowych, znaną jako cena barierowa. Rabaty związane z opcjami bariery są przyznawane inwestorom, gdy nie można skorzystać z opcji bariery.
Zrozumienie opcji bariery rabatowej
Opcje bariery rabatowej są przykładem standardowych opcji barierowych, które obejmują rezerwę rabatową dla inwestorów, gdy opcja nie może zostać wykonana. Opcje barier mogą być oferowane w dwóch ogólnikach i czterech różnych formach, które wyjaśniono poniżej. Wszystkie formy opcji barierowych mogą zawierać postanowienie zapewniające rabaty lub płatności dla posiadaczy, jeśli opcja nie osiągnie ceny bariery i stanie się bezwartościowa po wygaśnięciu.
Takie opcje są znane jako opcje bariery rabatowej. Rabaty w takich przypadkach przyjmują formę procentu premii zapłaconej przez posiadacza opcji drugiemu kontrahentowi.
Opcje bariery rabatowej mogą być złożone i należeć do kategorii opcji egzotycznych. Wiadomo, że opcje egzotyczne mają złożone struktury, które opierają się na podstawowych koncepcjach zwykłych opcji waniliowych, ale zawierają niestandardowe terminy.
Odmiany opcji bariery rabatowej
Podobnie jak wszystkie opcje, opcje z barierą dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży składnika aktywów finansowych po uzgodnionej cenie w oparciu o jego pozycję opcyjną. Kontrakty opcji barierowych to generalnie amerykańskie opcje,. które pozwalają posiadaczowi na wykonanie w dowolnym momencie aż do wygaśnięcia. Tam, gdzie opcje barierowe różnią się od standardowych, jest ich cena barierowa, która może sprawić, że opcja będzie skuteczna lub wadliwa.
Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa szerokie rodzaje opcji barier: knock-in lub knock-out. Opcje wbijania mogą być typu „w dół i do środka” lub „w górę i w dół”. Opcje wybijania mogą być w dół i na zewnątrz lub w górę i na zewnątrz. Każda z tych różnych opcji może obejmować rezerwę rabatową.
Opcja wbijania
typu Knock-in stają się skuteczne, gdy określona cena graniczna zostanie osiągnięta lub przekroczona, w zależności od warunków. Gdy cena barierowa zostanie osiągnięta, posiadacz ma prawo do wykonania aż do wygaśnięcia. Te opcje mogą oferować posiadaczowi rabat, jeśli opcja nigdy nie zostanie aktywowana.
W dół i w dół: opcja bariery w dół i w dół zacznie obowiązywać, gdy cena osiągnie lub spadnie poniżej ceny bariery.
W górę i w dół: opcja bariery w górę i w dół zacznie obowiązywać, gdy cena osiągnie lub przekroczy cenę bariery.
Opcja nokautu
Opcje knock-out są przeciwieństwem knock-in i stają się wadliwe, gdy osiągnięta zostanie cena barierowa. Po osiągnięciu ceny bariery opcja nie może być już wykonana. Te opcje barierowe mogą oferować posiadaczowi rabat, jeśli opcja stanie się wadliwa.
W dół i na zewnątrz: w wariancie w dół i w dół opcja staje się wadliwa, gdy cena osiągnie lub spadnie poniżej progu.
W górę i w dół: w opcji w górę i w dół opcja staje się wadliwa, gdy cena osiągnie lub przekroczy barierę.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Rezerwy rabatowe mogą być zawarte w wariantach opcji typu knock-in (w dół i w; w górę i w) lub w knock-out (w dół i w dół; w górę i w dół).
Opcja bariery rabatowej to rodzaj egzotycznej opcji, która obejmuje rezerwę rabatową wypłacaną inwestorom, jeśli opcja bariery nie może zostać zrealizowana.
Rabaty często przybierają formę procentu premii zapłaconej przez posiadacza opcji.
