Positiv korrelation
Vad Àr positiv korrelation?
En positiv korrelation Ă€r ett samband mellan tvĂ„ variabler som rör sig i tandem â det vill sĂ€ga i samma riktning. En positiv korrelation finns nĂ€r en variabel minskar nĂ€r den andra variabeln minskar, eller en variabel ökar medan den andra ökar.
FörstÄ positiv korrelation
En perfekt positiv korrelation innebÀr att 100 % av tiden rör sig variablerna i frÄga tillsammans med exakt samma procent och riktning. En positiv korrelation kan ses mellan efterfrÄgan pÄ en produkt och produktens associerade pris. I situationer dÀr det tillgÀngliga utbudet förblir detsamma kommer priset att stiga om efterfrÄgan ökar.
I statistik representeras en perfekt positiv korrelation av korrelationskoefficientvÀrdet +1,0, medan 0 indikerar ingen korrelation och -1,0 indikerar en perfekt invers (negativ) korrelation.
Dessutom kan vinster eller förluster pÄ vissa marknader leda till liknande rörelser pÄ associerade marknader. I takt med att brÀnslepriset stiger, stiger ocksÄ priserna pÄ flygbiljetter. Eftersom flygplan krÀver brÀnsle för att fungera, överförs en ökning av denna kostnad ofta till konsumenten, vilket leder till en positiv korrelation mellan brÀnslepriser och flygbiljettpriser.
En positiv korrelation garanterar inte tillvÀxt eller nytta. IstÀllet anvÀnds det för att beteckna tvÄ eller flera variabler som rör sig i samma riktning tillsammans, sÄ nÀr den ena ökar sÄ ökar den andra ocksÄ. Men förekomsten av en korrelation indikerar inte nödvÀndigtvis ett orsakssamband mellan variabler.
Korrelation Àr en form av beroende, dÀr en förÀndring i en variabel betyder att en förÀndring Àr sannolikt i den andra, eller att vissa kÀnda variabler ger specifika resultat. Ett generellt exempel kan ses inom kompletterande produktefterfrÄgan. Om efterfrÄgan pÄ fordon ökar kommer efterfrÄgan pÄ fordonsrelaterade produkter och tjÀnster, som dÀck, ocksÄ att öka. En ökning inom ett omrÄde har effekt pÄ kompletterande branscher.
I vissa situationer kan positiva psykologiska reaktioner orsaka positiva förÀndringar inom ett omrÄde. Detta kan pÄvisas inom de finansiella marknaderna, i de fall generella positiva nyheter om ett företag leder till en högre aktiekurs.
Korrelation vs. orsakssamband
Korrelation mellan variabler innebÀr inte nödvÀndigtvis orsakssamband.
Positiv korrelation inom finans
Ett enkelt exempel pÄ positiv korrelation innebÀr anvÀndningen av ett rÀntebÀrande sparkonto med en faststÀlld rÀnta. Ju mer pengar som tillförs kontot, vare sig det Àr genom nya insÀttningar eller intjÀnad rÀnta, desto mer rÀnta kan det tillföras. PÄ liknande sÀtt kommer en höjning av rÀntan att korrelera med en höjning av genererad rÀnta, medan en sÀnkning av rÀntan orsakar en minskning av den faktiska upplupna rÀntan.
Investerare och analytiker tittar ocksÄ pÄ hur aktierörelser korrelerar med varandra och med den bredare marknaden. De flesta aktier har en korrelation mellan varandras kursrörelser nÄgonstans i mitten av intervallet, med en koefficient pÄ 0 som indikerar inget som helst förhÄllande mellan de tvÄ vÀrdepapperen. En aktie i onlinebutiken, till exempel, har sannolikt liten korrelation med bestÄndet i en dÀck- och bilkarosseriverkstad, medan tvÄ liknande detaljhandelsföretag kommer att se en högre korrelation. Detta beror pÄ att företag som har vÀldigt olika verksamhet kommer att producera olika produkter och tjÀnster med olika insatsvaror.
En fysisk ÄterförsÀljare av böcker, Ä andra sidan, har sannolikt en negativ korrelation med aktien pÄ Amazon.com, eftersom online-ÄterförsÀljarens popularitet vanligtvis Àr dÄliga nyheter för traditionella bokaffÀrer. Aktierna hos den populÀra betalningsprocessorn PayPal kommer sannolikt att vara positivt korrelerade med aktierna hos online-ÄterförsÀljare som anvÀnder dess tjÀnster. Om aktierna i eBay, Amazon och Best Buy ökar pÄ grund av ökade onlineintÀkter, Àr det troligt att PayPal kommer att uppleva en liknande ökning nÀr dess avgiftsdrivna inkomster ökar och positiva resultatrapporter uppmuntrar investerare.
Beta och korrelation
Beta Àr ett vanligt mÄtt pÄ hur korrelerad en enskild akties pris Àr med den bredare marknaden, och anvÀnder ofta S&P 500-indexet som riktmÀrke. Om en aktie har en beta pÄ 1,0 indikerar det att dess kursaktivitet Àr starkt korrelerad med marknaden. En aktie med en beta pÄ 1,0 har en systematisk risk, men betaberÀkningen kan inte upptÀcka nÄgon osystematisk risk. Att lÀgga till en aktie i en portfölj med en beta pÄ 1,0 tillför ingen risk till portföljen, men det ökar inte heller sannolikheten att portföljen ger en överavkastning.
En beta pÄ mindre Àn 1,0 betyder att vÀrdepapperen teoretiskt sett Àr mindre volatil Àn marknaden, vilket innebÀr att portföljen Àr mindre riskabel med aktien inkluderad Àn utan den. Till exempel har allmÀnnyttiga aktier ofta lÄga betavÀrden eftersom de tenderar att röra sig lÄngsammare Àn marknadsgenomsnittet.
En beta som Àr större Àn 1,0 indikerar att vÀrdepapperets pris teoretiskt sett Àr mer volatilt Àn marknaden. Till exempel, om en akties beta Àr 1,2, antas den vara 20 % mer volatil Àn marknaden. Teknikaktier och smÄbolag tenderar att ha högre betavÀrden Àn marknadsriktmÀrket. Detta indikerar att tillförsel av aktien till en portfölj kommer att öka portföljens risk, men ocksÄ öka dess förvÀntade avkastning.
Vissa aktier har till och med negativa betaversioner. En beta pÄ -1,0 betyder att aktien Àr omvÀnt korrelerad till marknadsriktmÀrket som om det vore en motsatt, spegelbild av benchmarkens trender. SÀljoptioner eller omvÀnda ETF:er Àr utformade för att ha negativa betaversioner, men det finns nÄgra branschgrupper, som guldgruvarbetare, dÀr en negativ beta ocksÄ Àr vanligt.
Beta
En beta pÄ +1,0 indikerar en aktie som rör sig i samma riktning som resten av marknaden. En beta pÄ -1,0 indikerar att en aktie rör sig mot resten av marknaden.
Positiv korrelation vs. omvÀnd korrelation
I statistik beskriver positiv korrelation förhÄllandet mellan tvÄ variabler som förÀndras tillsammans, medan en omvÀnd korrelation beskriver förhÄllandet mellan tvÄ variabler som förÀndras i motsatta riktningar. OmvÀnd korrelation beskrivs ibland som negativ korrelation. Exempel pÄ positiva samband förekommer i de flesta mÀnniskors dagliga liv. Ju fler timmar en anstÀlld arbetar, till exempel, desto större lön kommer den anstÀllde att vara i slutet av veckan. Ju mer pengar som lÀggs pÄ reklam, desto fler kunder köper frÄn företaget.
OmvÀnda korrelationer beskriver tvÄ faktorer som gungbrÀda i förhÄllande till varandra. Exempel inkluderar ett sjunkande banksaldo i förhÄllande till ökade konsumtionsvanor och minskad bensinkörning i förhÄllande till ökad genomsnittlig körhastighet. Ett exempel pÄ en omvÀnd korrelation i investeringsvÀrlden Àr förhÄllandet mellan aktier och obligationer. NÀr aktiekurserna stiger tenderar obligationsmarknaden att sjunka, precis som obligationsmarknaden klarar sig bra nÀr aktier underpresterar.
Det Àr viktigt att förstÄ att korrelation inte nödvÀndigtvis innebÀr orsakssamband. Variablerna A och B kan stiga och falla tillsammans, eller A kan stiga nÀr B faller, men det Àr inte alltid sant att ökningen av en faktor direkt pÄverkar den andras ökning eller fall. BÄda kan orsakas av en underliggande tredje faktor, sÄsom rÄvarupriser, eller sÄ kan det uppenbara sambandet mellan variablerna vara en slump.
Antalet personer som Àr anslutna till Internet har till exempel ökat sedan starten, och oljepriset har generellt sett trendigt uppÄt under samma period. Detta Àr en positiv korrelation, men de tvÄ faktorerna har nÀstan sÀkert inget meningsfullt samband. Att bÄde antalet internetanvÀndare och oljepriset har ökat förklaras av en tredje faktor, nÀmligen generella ökningar pÄ grund av tiden.
Höjdpunkter
â Inom finans anvĂ€nds korrelationer för att beskriva hur enskilda aktier rör sig i förhĂ„llande till den bredare marknaden.
â Beta Ă€r ett vanligt mĂ„tt pĂ„ marknadskorrelation, vanligtvis anvĂ€nder man S&P 500-index som riktmĂ€rke.
â En positiv korrelation Ă€r ett samband mellan tvĂ„ variabler som tenderar att röra sig Ă„t samma hĂ„ll.
- En positiv korrelation finns nÀr en variabel tenderar att minska nÀr den andra variabeln minskar, eller en variabel tenderar att öka nÀr den andra ökar.
â En beta pĂ„ 1,0 beskriver en aktie som Ă€r perfekt korrelerad med S&P 500. VĂ€rden högre Ă€n 1,0 beskriver aktier som Ă€r mer volatila Ă€n S&P 500, medan lĂ€gre vĂ€rden beskriver aktier som Ă€r mindre volatila.
Vanliga frÄgor
InnebÀr korrelation orsakssamband?
Korrelation krÀver inte orsakssamband, och det Àr en vanlig logisk felslutning att tro nÄgot annat. NÀr tvÄ variabler Àr positivt korrelerade betyder det inte nödvÀndigtvis att den ena variabeln orsakar förÀndringar i den andra. BÄda variablerna kan pÄverkas av en okÀnd tredje faktor, eller sÄ kan det uppenbara sambandet mellan variablerna vara en slump.
Vad Àr sambandet mellan beta och positiv korrelation?
Beta Àr ett vanligt mÄtt pÄ korrelationen mellan en enskild aktie och den bredare marknaden, och anvÀnder ofta S&P 500-indexet som riktmÀrke. Ett betavÀrde större Àn noll indikerar att aktien Àr positivt korrelerad med marknaden, vilket innebÀr att dess aktiekurs tenderar att stiga nÀr marknaden stiger. Om en aktie har en beta mindre Àn 1,0 kommer dess rörelser att vara mindre Àn rörelserna pÄ den bredare marknaden. En beta högre Àn 1,0 indikerar att aktien kommer att fluktuera mer Àn marknaden som helhet.
Vad Àr ett exempel pÄ positiv korrelation?
Ett exempel pÄ positiv korrelation Àr sambandet mellan sysselsÀttning och inflation. Höga sysselsÀttningsnivÄer krÀver att arbetsgivare erbjuder högre löner för att attrahera nya arbetstagare, och högre priser för sina produkter för att finansiera dessa högre löner. OmvÀnt upplever perioder med hög arbetslöshet fallande konsumentefterfrÄgan, vilket resulterar i en nedÄtgÄende press pÄ priser och inflation.
Vad Àr omvÀnd korrelation?
En positiv korrelation beskriver ett samband mellan variabler som rör sig tillsammans, och en invers korrelation beskriver variabler som tenderar att röra sig i motsatta riktningar. Detta kan ocksÄ kallas en negativ korrelation. Vid investeringar indikeras negativa korrelationer med betavÀrden under noll: en beta pÄ -1,0 indikerar en aktie vars rörelser Àr en spegel mot riktmÀrkets trender.
