Bank Bill Swap Bud Rate (BBSY)

Vad är Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY)?

Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) är en australisk referensränta noterad och spridd av dataleverantören Thompson Reuters Information Service. BBSY används vanligtvis av finansiella institutioner eller företag som deltar i ränteswappar och relaterade transaktioner.

Förstå BBSY

I Australien är BBSY den ränta som används på finansmarknaderna för prissättning och värdering av värdepapper i australiensiska dollar och som används av banker för att låna pengar och för att fastställa kortfristiga rörliga räntor. BBSY förvaltas av ASX Ltd, som driver Australiens primära nationella börs- och aktiederivatmarknad.

BBSY publiceras klockan 10:15 dagligen på Thomson Reuters och på Bloomberg LLP. De publicerade räntorna används av finansiella institutioner nationellt för att beräkna räntor på finansiella kontrakt, vilket ger en transparent och effektiv process i landets finansiella system.

BBSY används som basränta för skuldfinansiering. Det liknar London Interbank Offer Rate (LIBOR). BBSY härleds från BBSW— Bank Bill Swap Rate — som beräknas som genomsnittet av det nationella bästa budet och bästa budet (NBBO), avrundat till fyra decimaler.

Detta genomsnittliga mellanpris görs tillgängligt av oberoende myndigheter som använder en transparent algoritm baserad på information från många finansiella institutioner. BBSY beräknas och tillhandahålls på liknande sätt, förutom i stället för mellanpris, används det genomsnittliga budpriset.

Exempel på BBSY

Ett bra exempel på var bankväxeln swap anbudsräntan kommer in i spel är i en vanlig vanilj ränteswapavtal. En ränteswap är ett avtal som ingås av två motparter som kommer överens om att byta strömmar av räntebetalningar med varandra under en förutbestämd tidsperiod. En part byter fast ränta och erhåller rörliga räntebetalningar som är beroende av BBSY:s rörelse.

För att bestämma vilken räntesats som används för att fastställa betalningsbeloppen i avtalet, överenskoms BBSY vid avtalets ingående som referensränta. Den rörliga räntan som används i ränteswappar är BBSY plus (eller minus) en marginal, t.ex. BBSY + 35 räntepunkter.

Betrakta två företag som ingår en ränteswap där företaget XYZ betalar fasta betalningar till och får rörliga betalningar från företaget ABC. Den fasta halvårsräntan är 2 % och den rörliga räntan är BBSY + 0,35 % som ska betalas halvårsvis. Betalningar ska bytas till ett nominellt kapitalbelopp på 1 miljon USD. Den dagen betalningsbeloppet beräknas kommer XYZ att betala ½ x 2 % x 1 miljon USD = 10 000 USD till ABC. Om vi antar att BBSY är 1,90 % kommer ABC att betala ½ x (1,90 % + 0,35 %) x 1 miljon USD = 11 250 USD till XYZ.

##Höjdpunkter

– Den här typen av kurser används för att bestämma många priser över hela världen, inte bara i Australien. De kan ha olika namn men brukar kallas "swapräntor".

– Takten är ganska enkel som instrument men kan få kraftfulla återverkningar när den justerar på nästan vilket sätt som helst.

• BBSY, eller Bank Bill Swap Bid Rate, är den ränta som vanligtvis används av banker, finansinstitutioner och investerare när den fastställde kortfristiga rörliga räntor.