Bank Bill Swap Bud Rate (BBSY)
Hvad er BBSY (Bank Bill Swap Bid Rate)?
Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) er en australsk benchmarkrente, der er noteret og spredt af dataudbyderen Thompson Reuters Information Service. BBSY bruges typisk af finansielle institutioner eller virksomheder, der deltager i renteswaps og relaterede transaktioner.
Forstå BBSY
I Australien er BBSY den rente, der bruges på de finansielle markeder til prisfastsættelse og værdiansættelse af værdipapirer i australske dollar og bruges af banker til at låne penge og til at bestemme kortsigtede flydende renter. BBSY administreres af ASX Ltd, som driver Australiens primære nationale børs- og aktiederivatmarked.
BBSY offentliggøres kl. 10:15 dagligt på Thomson Reuters og på Bloomberg LLP. De offentliggjorte kurser bruges af finansielle institutioner nationalt til at beregne renter på finansielle kontrakter, hvilket sikrer en gennemsigtig og effektiv proces i landets finansielle system.
BBSY bruges som basisrente for gældsfinansiering. Det svarer til London Interbank Offer Rate (LIBOR). BBSY er afledt af BBSW — Bank Bill Swap Rate — som beregnes som gennemsnittet af det nationale bedste bud og bedste bud (NBBO), afrundet til fire decimaler.
Denne gennemsnitlige mellempris stilles til rådighed af uafhængige myndigheder ved hjælp af en gennemsigtig algoritme baseret på oplysninger fra adskillige finansielle institutioner. BBSY beregnes og leveres på en lignende måde, undtagen i stedet for mellemprisen, bruges den gennemsnitlige budpris.
Eksempel på BBSY
Et godt eksempel på, hvor bankregningsswap-budrenten kommer i spil, er i en almindelig vanilla renteswap- aftale. En renteswap er en kontrakt indgået af to modparter, som er enige om at bytte strøm af rentebetalinger med hinanden i en forudbestemt periode. En part bytter fastforrentede betalinger og modtager variabel rentebetalinger, der er afhængige af BBSY'ens bevægelse.
For at afgøre, hvilken rentesats der anvendes til at fastsætte betalingsbeløbene i aftalen, aftales BBSY ved aftalens indgåelse som referencesats. Den variable rente, der anvendes i renteswaps, er BBSY plus (eller minus) en margin, fx BBSY + 35 basispoint.
Overvej to virksomheder, der indgår en renteswap, hvor virksomheden XYZ betaler faste betalinger til og modtager variabel betaling fra virksomheden ABC. Den halvårlige faste rente er 2 %, og den variable rente er BBSY + 0,35 %, der skal betales på halvårlig basis. Betalinger skal ombyttes med en nominel hovedstol på 1 mio. USD. På den dag, betalingsbeløbet beregnes, betaler XYZ ½ x 2 % x 1 million USD = 10.000 USD til ABC. Forudsat at BBSY er 1,90%, vil ABC betale ½ x (1,90% + 0,35%) x $1 million = $11.250 til XYZ.
##Højdepunkter
Denne type satser bruges til at bestemme mange satser over hele verden, ikke kun i Australien. De kan have forskellige navne, men omtales normalt som "swap-renter".
Kursen er ret simpel som et instrument, men kan have kraftige konsekvenser, når den justerer på næsten enhver måde.
BBSY, eller Bank Bill Swap Bid Rate, er den sats, der almindeligvis bruges af banker, finansielle institutioner og investorer, da den bestemte kortsigtede flydende renter.
