Tasso di offerta per lo scambio di cambiali bancarie (BBSY)

Qual è il tasso di offerta per lo scambio di cambiali bancarie (BBSY)?

Il Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) è un tasso di interesse di riferimento australiano quotato e diffuso dal fornitore di dati Thompson Reuters Information Service. Il BBSY è generalmente utilizzato da istituzioni finanziarie o società impegnate in swap su tassi di interesse e transazioni correlate.

Capire BBSY

In Australia, il BBSY è il tasso di interesse utilizzato nei mercati finanziari per la determinazione del prezzo e la valutazione dei titoli in dollari australiani e utilizzato dalle banche per prendere in prestito denaro e per determinare i tassi di interesse variabili a breve termine. Il BBSY è gestito da ASX Ltd, che gestisce la principale borsa valori nazionale australiana e il mercato dei derivati azionari.

Il BBSY viene pubblicato ogni giorno alle 10:15 su Thomson Reuters e su Bloomberg LLP. I tassi pubblicati vengono utilizzati dalle istituzioni finanziarie a livello nazionale per calcolare i tassi di interesse sui contratti finanziari, rendendo il processo trasparente ed efficiente nel sistema finanziario del paese.

Il BBSY viene utilizzato come tasso di base per il finanziamento del debito. È simile al London Interbank Offer Rate (LIBOR). Il BBSY è derivato dal BBSW — Bank Bill Swap Rate — calcolato come la media della migliore offerta e della migliore offerta nazionale (NBBO), arrotondata al quarto decimale.

Questo prezzo medio medio è reso disponibile da autorità indipendenti utilizzando un algoritmo trasparente basato sulle informazioni di numerosi istituti finanziari. Il BBSY è calcolato e fornito in modo simile, tranne per il fatto che al posto del prezzo medio viene utilizzato il prezzo denaro medio.

Esempio di BBSY

Un buon esempio di dove entra in gioco il tasso di offerta dello swap su cambiali bancarie è in un semplice contratto di swap su tassi di interesse. Un interest rate swap è un contratto stipulato da due controparti che si impegnano a scambiare tra loro flussi di pagamenti di interessi per un periodo di tempo predeterminato. Una parte scambia pagamenti a tasso fisso e riceve pagamenti a tasso variabile che dipendono dal movimento del BBSY.

Al fine di decidere quale tasso di interesse viene utilizzato per determinare gli importi di pagamento nel contratto, il BBSY viene concordato all'inizio del contratto come tasso di riferimento. Il tasso variabile utilizzato negli swap su tassi di interesse è BBSY più (o meno) un margine, ad esempio BBSY + 35 punti base.

Si considerino due società che stipulano uno swap su tassi di interesse in cui la società XYZ paga pagamenti fissi e riceve pagamenti variabili dalla società ABC. Il tasso di interesse fisso semestrale è del 2% e il tasso variabile è BBSY + 0,35% da pagare su base semestrale. I pagamenti devono essere scambiati su un importo nominale nozionale di $ 1 milione. Il giorno in cui viene calcolato l'importo del pagamento, XYZ pagherà ½ x 2% x $ 1 milione = $ 10.000 ad ABC. Supponendo che il BBSY sia 1,90%, ABC rimetterà ½ x (1,90% + 0,35%) x $ 1 milione = $ 11.250 a XYZ.

Mette in risalto

• Questo tipo di tariffa viene utilizzata per determinare molte tariffe in tutto il mondo, non solo in Australia. Possono avere nomi diversi, ma di solito sono indicati come "tariffe di scambio".

• La frequenza è abbastanza semplice come strumento ma può avere potenti ripercussioni quando si regola in quasi tutti i modi.

• BBSY, o Bank Bill Swap Bid Rate, è il tasso comunemente utilizzato da banche, istituzioni finanziarie e investitori per determinare i tassi di interesse variabili a breve termine.