Coppock Curve
Vad är Coppock-kurvan?
Coppock -kurvan är en långsiktig kursmomentumindikator som främst används för att känna igen stora nedgångar och uppgångar i ett aktiemarknadsindex. Den beräknas som ett 10-månaders vägt glidande medelvärde av summan av 14-månaders förändringstakt och 11-månaders förändringstakt för index. Den är också känd som "Coppock Guide."
Coppock-formeln introducerades i Barron's 1962 av Edwin Coppock.
Hur man beräknar Coppock-kurvan
Coppock-kurvan kan beräknas enligt följande:
Coppock Curve = WMA10 av (ROC14 + ROC11)
Var:
WMA10 = 10-periods viktat glidande medelvärde
ROC14 = 14-periods förändringstakt
ROC11 = 11-periods förändringstakt
Med denna formel, fortsätt genom följande steg:
Beräkna ROC14 med den senaste månadsstängningskursen i förhållande till 14 perioder (månader) sedan.
Beräkna ROC11 med den senaste månadsstängningskursen i förhållande till 11 perioder (månader) sedan.
Lägg till ROC14 till ROC11. Fortsätt att göra detta varje period framöver.
När det har lagts till minst 10 perioder av ROC14 till ROC11, ta ett vägt glidande medelvärde av de senaste 10 värdena. Fortsätt att göra detta varje period framöver.
Vad säger Coppock-kurvan dig?
Coppock-kurvan implementerades ursprungligen som en långsiktig köp- och säljindikator för stora index som S&P 500 och Wilshire 5000. Ofta används den med långsiktiga tidsserier som ett ljusstakediagram,. men där varje ljus innehåller en månads prisinformation. När indikatorn är över noll indikerar den ett stopp. När indikatorn faller under noll indikerar det ett sälj, och när indikatorn rör sig över noll signalerar det ett köp.
Bortom signalerna ovan kommer kurvan ofta att verka okorrelerad till priset. Detta beror på att indikatorn släpar efter på lång sikt.
Exempel på hur man använder Coppock Curve
Använd Coppock Curve på ett månatligt prisdiagram för ett aktieindex eller en börshandlad fond ( ETF ). Den allmänna strategin är att köpa när kurvan stiger över nolllinjen och överväga att sälja när kurvan faller under noll. För investerare som redan äger ETF:n, när Coppock-kurvan är över noll, signalerar indikatorn att hålla fast vid investeringen.
SPR S&P 500 ETF (SPY) visar alla köp- och säljsignaler som Coppock Curve har genererat sedan mitten av 1995.
Indikatorn höll investerare borta från en del av börsnedgångarna 2001 och 2008. Men 2016 gav indikatorn en säljsignal nära marknadens botten och gav sedan en köpsignal kort tid efter till ett högre pris.
Skillnaden mellan Coppock Curve och Rate of Relative Strength Index (RSI)
Det relativa styrkeindexet tittar på hur det aktuella priset jämförs med tidigare priser, även om det beräknas annorlunda än indikatorn för förändringshastighet (ROC) som används i Coppock Curve-beräkningen. Därför kommer dessa indikatorer att ge olika handelssignaler och information.
Begränsningar för Coppock-kurvan
Den stora nackdelen med Coppock Curve är händelsen av en falsk signal. Falska signaler uppstår när kurvan snabbt rör sig över och under nolllinjen. Detta kan få handlare att göra inköp, men sedan säger indikatorn att de ska säljas igen, eller vice versa.
En annan nackdel är kurvanpassning, en kognitiv bias. Coppock-kurvan är något godtycklig i sina standardinställningar,. och många handlare justerar dessa inställningar för att ändra formen på kurvan för att bättre passa historiska prisdata. Att anpassa indikatorn för att ge de bästa historiska signalerna kanske inte ger bättre framtida signaler.
Indikatorn tittar också på 10-, 11- och 14-månadersgenomsnitt. Indikatorn kommer att släpa efter med att flagga stora marknadsbotten och toppar.
Höjdpunkter
Indikatorn är designad för användning på ett månatligt ljusstakediagram, där varje ljus är en månad.
En läsning över noll på indikatorn signalerar ett köp, medan ett fall under noll är en säljsignal.
– The Coppock Curve är en teknisk indikator som ger långsiktiga köp- och säljsignaler för stora aktieindex och relaterade ETF:er baserat på förändringar i momentum.
