Investor's wiki

Curva di Coppock

Curva di Coppock

Qual è la curva di Coppock?

La curva di Coppock è un indicatore dello slancio dei prezzi a lungo termine utilizzato principalmente per riconoscere le principali flessioni e rialzi di un indice del mercato azionario. È calcolato come media mobile ponderata su 10 mesi della somma del tasso di variazione a 14 mesi e del tasso di variazione a 11 mesi per l'indice. È anche conosciuta come la "Guida di Coppock".

La formula Coppock è stata introdotta in Barron's nel 1962 da Edwin Coppock.

Come calcolare la curva di Coppock

La curva di Coppock può essere calcolata come segue:

Curva di Coppock = WMA10 di (ROC14 + ROC11)

Dove:

Data questa formula, procedere attraverso i seguenti passaggi:

  1. Calcola ROC14 utilizzando il prezzo di chiusura mensile più recente relativo a 14 periodi (mesi) fa.

  2. Calcola ROC11 utilizzando il prezzo di chiusura mensile più recente relativo a 11 periodi (mesi) fa.

  3. Aggiungi ROC14 a ROC11. Continua a farlo ogni periodo andando avanti.

  4. Dopo aver aggiunto almeno 10 periodi di ROC14 a ROC11, prendere una media mobile ponderata degli ultimi 10 valori. Continua a farlo ogni periodo andando avanti.

Cosa ti dice la curva di Coppock?

La curva di Coppock è stata originariamente implementata come indicatore di acquisto e vendita a lungo termine per i principali indici come l' S&P 500 e il Wilshire 5000. Spesso viene utilizzata con serie temporali a lungo termine come un grafico a candele,. ma dove ogni candela contiene un mese di informazioni sui prezzi. Quando l'indicatore è sopra lo zero indica una attesa. Quando l'indicatore scende sotto lo zero indica una vendita e quando l'indicatore si sposta sopra lo zero segnala un acquisto.

Al di là dei segnali di cui sopra, la curva apparirà spesso non correlata al prezzo. Ciò è dovuto alla natura di ritardo a lungo termine dell'indicatore.

Esempio di come utilizzare la curva di Coppock

Applicare la curva di Coppock a un grafico dei prezzi mensili di un indice azionario o di un ETF (stock index exchange traded fund ). La strategia generale consiste nell'acquistare quando la curva sale sopra la linea dello zero e considerare la vendita quando la curva scende al di sotto dello zero. Per gli investitori che già possiedono l'ETF, quando la curva di Coppock è sopra lo zero l'indicatore segnala di mantenere l'investimento.

L'SPR S&P 500 ETF (SPY) mostra tutti i segnali di acquisto e vendita che la curva di Coppock ha generato dalla metà del 1995.

L'indicatore ha tenuto gli investitori fuori da una parte dei ribassi del mercato azionario del 2001 e del 2008. Tuttavia, nel 2016, l'indicatore ha fornito un segnale di vendita vicino al minimo del mercato e poi ha fornito un segnale di acquisto poco tempo dopo a un prezzo più alto.

La differenza tra la curva di Coppock e l'indice di forza relativa (RSI)

L' indice di forza relativa esamina il modo in cui il prezzo corrente si confronta con i prezzi precedenti, sebbene sia calcolato in modo diverso dall'indicatore del tasso di variazione (ROC) utilizzato nel calcolo della curva di Coppock. Pertanto, questi indicatori forniranno diversi segnali e informazioni commerciali.

Limitazioni della curva di Coppock

Il principale inconveniente della curva di Coppock è l'evento di un falso segnale. I falsi segnali si verificano quando la curva si sposta rapidamente sopra e sotto la linea dello zero. Ciò potrebbe indurre i trader a fare acquisti, ma poi l'indicatore dice di venderli di nuovo o viceversa.

Un altro inconveniente è l'adattamento della curva, un pregiudizio cognitivo. La curva di Coppock è alquanto arbitraria nelle sue impostazioni predefinite e molti trader modificano tali impostazioni per modificare la forma della curva per adattarsi meglio ai dati storici sui prezzi. Adattare l'indicatore per fornire i migliori segnali storici potrebbe non produrre migliori segnali futuri.

L'indicatore sta anche esaminando le medie di 10, 11 e 14 mesi. L'indicatore ritarderà a segnalare i massimi e i minimi dei principali mercati.

Mette in risalto

  • L'indicatore è progettato per l'uso su un grafico a candele mensile, in cui ogni candela corrisponde a un mese.

  • Una lettura sopra lo zero sull'indicatore segnala un acquisto, mentre una discesa sotto lo zero è un segnale di vendita.

  • La curva di Coppock è un indicatore tecnico che fornisce segnali di acquisto e vendita a lungo termine per i principali indici azionari e relativi ETF in base alle variazioni di slancio.