Korrelation

Vad är korrelation?

Korrelation är tillväxtförhållandet två värdepapper har mellan varandra. En positiv korrelation visar att värdepapperen rör sig i samma riktning och en negativ visar att de rör sig i olika riktningar. Detta representeras av ett värde mellan -1 och 1, där 0 betyder att det inte finns någon korrelation.

Djupare definition

Korrelation uttrycks av vad som kallas en korrelationskoefficient, vilket är ett värde mellan -1 och 1. Den kan användas för att förutsäga en tillgångstillväxt i förhållande till en annan i en investerares portfölj.

För diversifierings skull,. när en portföljförvaltare väljer tillgångar, kan hon hoppas att det finns en negativ korrelation mellan dem. Det betyder att tillgångarna kontrolleras av diskreta marknadskrafter, så hennes portfölj är skyddad om någon tillgång skulle misslyckas. Det kan dock också innebära att tillväxten i en tillgång till viss del kompenseras av den andra.

Korrelationskoefficienten hjälper till att standardisera mätningen av skillnaden mellan prestationsvariablerna för två separata värdepapper, som aktier eller obligationer. Värdet visar hur mycket ett värdepappers tillväxt är beroende av samma variabel som det andras, och skillnaden mellan det värdet av 1 visar hur mycket det värdepapperets tillväxt är beroende av olika faktorer.

Värdet på din bostad kan komma att öka i förhållande till dina övriga tillgångar. Är det dags att ta ett bostadslån?

Korrelationsexempel

Becky har en blygsam portfölj av tillgångar. Hon vill diversifiera sin portfölj bättre genom att se till att inte två tillgångar bärs upp av samma marknadskrafter. Hon köper några aktier i ett företag och beräknar dess korrelationskoefficient mot aktier från en icke-närstående bransch. Hon finner att korrelationskoefficienten är -0,2; när den första aktien stiger, faller den andra aktien något.

Senare jämför Becky den första aktien med en tredje aktie och finner att korrelationskoefficienten är 0,4. Det säger henne att 40% av aktien påverkas av samma variabler, medan 60% påverkas av andra, möjligen okända variabler.

Höjdpunkter

• Korrelation kan vara lättast att identifiera med hjälp av ett spridningsdiagram, speciellt om variablerna har en icke-linjär men ändå stark korrelation.

• Inom finans kan korrelationen mäta en akties rörelse med den för ett jämförelseindex, som S&P 500.

– Korrelation är en statistik som mäter i vilken grad två variabler rör sig i förhållande till varandra.

– Korrelation är nära knuten till diversifiering, konceptet att vissa typer av risker kan mildras genom att investera i tillgångar som inte är korrelerade.

• Korrelation mäter association, men visar inte om x orsakar y eller vice versa – eller om associationen orsakas av en tredje faktor.

Vanliga frågor

Vad är korrelation?

Korrelation är en statistisk term som beskriver i vilken grad två variabler rör sig i koordination med varandra. Om de två variablerna rör sig i samma riktning, sägs dessa variabler ha en positiv korrelation. Om de rör sig i motsatta riktningar har de en negativ korrelation.

Vad är ett exempel på hur korrelation används?

Korrelation är ett flitigt använt begrepp inom modern finans. Till exempel kan en handlare använda historiska korrelationer för att förutsäga om ett företags aktier kommer att stiga eller falla som svar på en förändring i räntor eller råvarupriser. På liknande sätt kan en portföljförvaltare sträva efter att minska sin risk genom att se till att de enskilda tillgångarna i deras portfölj inte är alltför korrelerade med varandra.

Är hög korrelation bättre?

Investerare kan ha en preferens för graden av korrelation inom sin portfölj. I allmänhet föredrar de flesta investerare att ha en lägre korrelation eftersom detta minskar risken att deras portföljer av olika tillgångar eller värdepapper påverkas av liknande marknadsförhållanden. Däremot kan risksökande investerare eller investerare som vill lägga sina pengar i en mycket specifik typ av sektor eller företag vara villiga att ha högre korrelation inom sin portfölj i utbyte mot större potentiell avkastning.

Varför är korrelationer viktiga inom finans?

Korrelationer spelar en viktig roll inom finans eftersom de används för att förutsäga framtida trender och för att hantera riskerna inom en portfölj. Dessa dagar kan korrelationerna mellan tillgångar enkelt beräknas med hjälp av olika program och onlinetjänster. Korrelationer, tillsammans med andra statistiska begrepp, spelar en viktig roll i skapandet och prissättningen av derivat och andra komplexa finansiella instrument.