Courbe de Coppock
Qu'est-ce que la courbe de Coppock ?
La courbe de Coppock est un indicateur de dynamique des prix à long terme utilisé principalement pour reconnaître les baisses et les hausses majeures d'un indice boursier. Il est calculé comme une moyenne mobile pondérée sur 10 mois de la somme du taux de variation sur 14 mois et du taux de variation sur 11 mois de l'indice. Il est également connu sous le nom de "Guide Coppock".
La formule Coppock a été introduite dans Barron's en 1962 par Edwin Coppock.
Comment calculer la courbe de Coppock
La courbe de Coppock peut être calculée comme suit :
Courbe de Coppock = WMA10 de (ROC14 + ROC11)
OĂą:
ROC11 = taux de variation sur 11 périodes
Compte tenu de cette formule, procédez comme suit :
Calculez le ROC ~ 14 ~ en utilisant le cours de clôture mensuel le plus récent par rapport à 14 périodes (mois) auparavant.
Calculez le ROC ~ 11 ~ en utilisant le cours de clôture mensuel le plus récent par rapport à 11 périodes (mois) auparavant.
Ajoutez ROC14 à ROC11. Continuez à le faire à chaque période à l'avenir.
Une fois qu'il y a au moins 10 périodes de ROC14 ajoutées à ROC11, prendre une moyenne mobile pondérée des 10 dernières valeurs. Continuez à le faire à chaque période à l'avenir.
Que vous dit la courbe de Coppock ?
La courbe de Coppock a été initialement mise en œuvre comme indicateur d'achat et de vente à long terme pour les principaux indices tels que le S&P 500 et le Wilshire 5000. Souvent, elle est utilisée avec des séries chronologiques à long terme telles qu'un graphique en chandeliers,. mais où chaque bougie contient un mois d'informations sur les prix. Lorsque l'indicateur est au-dessus de zéro, il indique une attente. Lorsque l'indicateur tombe en dessous de zéro, il indique une vente et lorsqu'il passe au-dessus de zéro, il signale un achat.
Au-delà des signaux ci-dessus, la courbe apparaîtra souvent non corrélée au prix. Cela est dû à la nature retardée à long terme de l'indicateur.
Exemple d'utilisation de la courbe de Coppock
Appliquez la courbe de Coppock à un graphique de prix mensuel d'un indice boursier ou d'un fonds négocié en bourse ( ETF ). La stratégie générale consiste à acheter lorsque la courbe dépasse la ligne zéro et à envisager de vendre lorsque la courbe tombe en dessous de zéro. Pour les investisseurs qui possèdent déjà l'ETF, lorsque la courbe de Coppock est supérieure à zéro, l'indicateur signale de conserver l'investissement.
Le SPR S&P 500 ETF (SPY) affiche tous les signaux d'achat et de vente générés par la courbe de Coppock depuis la mi-1995.
L'indicateur a tenu les investisseurs à l'écart d'une partie des baisses boursières de 2001 et 2008. Cependant, en 2016, l'indicateur a fourni un signal de vente près du creux du marché, puis a donné un signal d'achat peu de temps après à un prix plus élevé.
La différence entre la courbe de Coppock et le taux d'indice de force relative (RSI)
L' indice de force relative examine comment le prix actuel se compare aux prix antérieurs, bien qu'il soit calculé différemment de l' indicateur de taux de variation (ROC) utilisé dans le calcul de la courbe de Coppock. Par conséquent, ces indicateurs fourniront différents signaux et informations commerciaux.
Limites de la courbe de Coppock
L'inconvénient majeur de la courbe de Coppock est l'éventualité d'un faux signal. Les faux signaux se produisent lorsque la courbe se déplace rapidement au-dessus et au-dessous de la ligne zéro. Cela peut amener les commerçants à effectuer des achats, mais l'indicateur indique ensuite de les revendre, ou vice versa.
Un autre inconvénient est l'ajustement de courbe, un biais cognitif. La courbe de Coppock est quelque peu arbitraire dans ses paramètres par défaut,. et de nombreux commerçants ajustent ces paramètres pour modifier la forme de la courbe afin de mieux s'adapter aux données de prix historiques. Ajuster l'indicateur pour fournir les meilleurs signaux historiques peut ne pas produire de meilleurs signaux futurs.
L'indicateur examine également les moyennes sur 10, 11 et 14 mois. L'indicateur sera à la traîne pour signaler les principaux creux et sommets du marché.
Points forts
L'indicateur est conçu pour être utilisé sur un graphique en chandeliers mensuel, où chaque bougie correspond à un mois.
Une lecture au-dessus de zéro sur l'indicateur signale un achat, tandis qu'une baisse en dessous de zéro est un signal de vente.
La courbe de Coppock est un indicateur technique qui fournit des signaux d'achat et de vente à long terme pour les principaux indices boursiers et ETF associés en fonction des changements de momentum.
