Elektroniskt kommunikationsnätverk

Vad är ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN)?

Ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) är ett datoriserat system som automatiskt matchar köp- och säljorder för värdepapper på marknaden. ECN-handel är särskilt användbart när investerare i olika geografiska områden vill genomföra en säker transaktion utan att behöva använda en tredje part.

Förstå ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN)

ECN:er kopplar samman stora mäklarhus och enskilda handlare så att de kan handla direkt sinsemellan utan att gå via en mellanhand. De gör det också möjligt för investerare på olika geografiska platser att snabbt och enkelt handla med varandra. US Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att ECN registrerar sig som mäklare-handlare.

ECN är datorbaserade system som visar de bästa tillgängliga köp- och säljkurserna från flera marknadsaktörer och sedan automatiskt matchar och utför order. De underlättar inte bara handel på större börser under marknadstimmar, utan de används också för handel efter timmar och handel med utländsk valuta. ECN:er möjliggör automatiserad handel, passiv ordermatchning och snabb utförande.

Klassificerat av SEC som ett alternativt handelssystem (ATS), tjänar ett ECN pengar genom att ta ut en avgift för varje transaktion för att uppfylla finansiella åtaganden. Den försöker eliminera den tredje partens roll i att utföra order som lagts in av en börsmarknadsgarant eller en OTC - marknadsgarant och tillåter att sådana order helt eller delvis utförs. Beställningar som görs via ECN är vanligtvis limitordrar , vilket är särskilt användbart för säker handel efter öppettider,. med tanke på den volatila effekt som kan ha på en akties pris.

Vissa ECN är utformade för att tjäna institutionella investerare, medan andra är utformade för att tjäna privata investerare.

Fördelar och nackdelar med elektroniska kommunikationsnätverk

Användningen av ECN ger investerare ett sätt att handla utanför traditionella öppettider, vilket ger en mekanism för dem som antingen inte kan vara aktivt involverade under normala marknadstider eller som föredrar den flexibilitet som en bredare tillgänglighet erbjuder. Det undviker också de bredare spreadarna som är vanliga när man använder en traditionell mäklare och ger totalt sett lägre provisioner och avgifter. För dem som är oroade över integritet kan ECN tillhandahålla en nivå av anonymitet till dem som önskar det. Detta kan vara särskilt attraktivt för investerare som är intresserade av att göra större transaktioner.

En av de största nackdelarna med att använda ett ECN är priset att betala för att använda ett. Tillträdesavgifter och provisionsavgifter kan vara dyra och är svåra att undvika. Provisioner per handel kan vara kostsamma och kan påverka din resultat och lönsamhet.

En annan nackdel med att använda ECN är att plattformen är mindre användarvänlig än de som tillhandahålls av traditionella mäklare. Dessutom kan bristen på integrerade diagram och data som traditionella mäklare tillhandahåller på deras gränssnitt göra det svårt för nybörjare.

Slutligen kan de bredare spreadarna komplicera processen att beräkna break-even och stop-loss poäng för vissa investerare.

TTT

Särskilda överväganden

Tillsammans med ECN:er anses matchningssystem och samtalsmarknader också vara former av alternativa handelssystem. Matchande system tar emot order och dirigerar aktiviteten genom en matchande motorinstans där priserna kontrolleras mot nuvarande vilogränsorder. Hittas ingen matchning läggs beställningen in i boken omedelbart som en offert. Call markets accepterar order en i taget, med köp- och säljpriser som bestäms baserat på utbytesaktiviteten efter att ordern har lagts.

Exempel på ECN

Några av de olika ECN:erna inkluderar Instinet, SelectNet och NYSE Arca. Instinet var det första ECN, grundat 1969, och används av små mäklarhus och för transaktioner mellan institutioner. Företaget används ofta av marknadsgaranter för NASDAQ-affärer, men privatpersoner och små kan också använda det.

SelectNet används främst av market makers, men det kräver inte omedelbar orderutförande och hjälper investerare att handla med specifika market makers. NYSE Arca växte fram ur fusionen mellan New York Stock Exchange (NYSE) och Archipelago, ett tidigt ECN från 1996. Det underlättar elektronisk aktiehandel på stora amerikanska börser som NYSE och NASDAQ.

I utländsk valuta är vissa Forex-marknader utsedda som ECN-mäklare som kan underlätta valutaaffärer över elektroniska matchningsnätverk.

1969

Året då Instinet, det första elektroniska kommunikationsnätverket (ECN), grundades.

##ECN vs. Marknadsmarkörer

Termen marknadsgaranter syftar på handlare med hög volym som bokstavligen "gör en marknad" för värdepapper genom att alltid stå redo att köpa eller sälja. Till skillnad från ECN:er, tjänar marknadsgaranter på bud-försäljningsspreaden snarare än genom provisioner och avgifter. liknande ECN:er gynnar de marknaden genom att öka likviditeten.

Marknadsmarkörer anger både köp- och säljpriser på sina system och visar dem offentligt på sina offertskärmar. Spreaden hålls vanligtvis lägre än vad investerare kan hitta i ECNs på grund av att marknadsgaranter genererar sin vinst via spreaden.

Utan marknadsgaranter och ECN:er skulle det ta betydligt längre tid för köpare och säljare att matchas med varandra. Detta skulle minska likviditeten, göra det svårare att gå in i eller lämna positioner och öka kostnaderna och riskerna med handel.

Vanliga frågor om ECN-handel

Hur använder du ett ECN i Forex Trading?

ECN är datorbaserade program som kopplar samman valutainvesterare i detaljhandeln med stora mäklarhus, dygnet runt. Efter att ha loggat in på ECN-plattformen kommer investerare att se de bästa tillgängliga bud- och säljkurserna från flera marknadsaktörer. ECN kommer automatiskt att matcha och utföra order.

Hur beräknas ECN-handelsavgifter?

Avgifter för elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) debiteras per handel, vanligtvis bråkdelar av en cent. ECN tar ut en serviceavgift för att matcha köpare och säljare som handlar på sina börser och nätverk.

Hur öppnar jag ett ECN-handelskonto?

För att öppna ett ECN-handelskonto, skapa helt enkelt ett konto på en av de många tillgängliga ECN-handelsplattformarna som passar dina behov bäst. GO Markets, PP Markets, Exness och XM är några av de mest populära plattformarna.

Vad är skillnaden mellan Straight-Through Processing (STP) och ECN?

Medan ECN tillhandahåller likviditet genom att koppla ihop investerare med ett antal parter – oavsett om det är mäklare eller andra privata investerare – för att slutföra en handel, är STP-mäklare automatiserade mäklare som ger handlare möjligheten att hoppa över mellanhanden, men endast genom utvalda likviditetsleverantörer .

##Höjdpunkter

ECN:er tillåter mäklarhus och investerare i olika geografiska områden att handla utan att en tredje part är inblandad, vilket erbjuder privatliv för investerare.
ECN:er gör det möjligt för handel att ske utanför traditionella öppettider, vilket gör det möjligt för investerare att reagera på eller förutse nyheter efter öppettider.
En av nackdelarna med att använda ECN är att de har åtkomstavgifter och provisionsavgifter som kan höja det totala priset för användning.
Utan ECN skulle det ta betydligt längre tid för köpare och säljare att matchas med varandra, vilket gör det svårare att gå in i eller lämna positioner och öka kostnaderna och riskerna med handel.

– Ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) är ett digitalt system som matchar köpare och säljare som vill handla med värdepapper på de finansiella marknaderna.