Performance Drag
Vad är Performance Drag?
Prestationsmotstånd hänvisar till skillnaden mellan avkastningen på en investering förutsatt att det inte finns några kostnader förknippade med den och avkastningen på investeringen efter avdrag för kostnader förknippade med den.
De kostnader som orsakar prestationsfördröjning och negativt påverkar resultatet för en investering inkluderar poster som att betala skatt på investeringsavkastning, betala för transaktionskostnader och avgifter relaterade till att upprätthålla en investering eller ett konto och/eller att hålla kontanter i en portfölj istället för att investera hela portföljens värde. Prestandadrag är i princip oundvikligt.
Förstå prestanda Dra
För många handlare är den faktiska avkastningen av en tillgång markant annorlunda än vad som skulle redovisas om alla transaktionskostnader togs bort. Detta beror på de direkta och indirekta kostnaderna för handel med ett värdepapper. Exempel på direkta kostnader för värdepappershandel är provisioner och avgifter vid handel. Exempel på indirekta kostnader för värdepappershandel är alternativkostnaderna för att genomföra en handel samt förseningar som kan följa med transaktionen.
Det finns inte en enda metod för att minska prestandaförlusten eftersom den orsakas av en mängd olika faktorer. Istället använder handlare investeringsstrategier som är anpassade till deras övergripande avkastningsmål för att minimera prestationsfördröjningen. Till exempel kanske förseningar i implementeringen av en handelsorder inte är en viktig faktor för värdeinvesteringar. Men det kan betyda skillnaden mellan vinst och förlust för momentumhandel.
Vanliga källor till prestanda Drag
Provisioner och andra transaktionskostnader: Prestationssvaghet hänförs oftast till explicita mäklarkommissioner. Transaktionskostnader gäller också i allmänhet när du använder en online handelsplattform. Utöver dessa explicita kostnader finns det många andra implicita kostnader för handeln, såsom timing, bud-ask-spreadar och andra alternativkostnader som kan göra att avkastningen på en investering släpar efter avkastningen på marknaden.
Rådgivararvoden, kostnadskvoter och kontounderhållsavgifter: Det finns en mängd avgifter förknippade med att upprätthålla ett investeringskonto. Rådgivararvoden ska betalas när en rådgivare anlitas för att förvalta en portfölj. En förvaltningsavgift eller kostnadskvot måste betalas till förvaltaren av fonden, börshandlad fond eller separat förvaltade kontoinnehav. Underhållsavgifter betalas till en förvaringsinstitut eller bank för att upprätthålla kundkonton.
Kontanter: "Kassadrag" är en vanlig källa till resultatförlust i en portfölj. Det hänvisar till att hålla en del av en portfölj i kontanter snarare än att investera denna del på marknaden. Eftersom kontanter vanligtvis har mycket låg eller till och med negativ real avkastning efter att ha beaktat effekterna av inflation, skulle de flesta portföljer tjäna en bättre avkastning genom att investera alla kontanter på marknaden. Vissa investerare bestämmer sig dock för att hålla kontanter för att betala kontoavgifter och provisioner, som en nödfond eller som en diversifierare av andra portföljinvesteringar.
Skatter: Tillämpliga skatter är en ytterligare källa till prestationsförlust.
Exempel på Performance Drag
Låt oss anta att en investerare betalar 30 USD i courtage för att köpa 100 aktier i ABC Company till ett ingångspris på 24 USD per aktie och ytterligare 30 USD för att sälja dessa aktier. I det här fallet behöver investeraren att aktiens pris stiger med 2,5 % så att de kan få tillbaka de provisioner som betalats för att göra affärerna (en höjning på 0,60 USD på 100 aktier är lika med de 60 USD som investeraren behöver för att få tillbaka provisionerna. 0,60 USD är lika med 2,5 % av inköpspriset på 24 USD). Transaktionskostnaden på 2,5 % kommer att göra att investerarens totala avkastning släpar efter förändringen i priset på tillgången, vilket resulterar i en försämring av resultatet.
Höjdpunkter
– Kostnaderna som orsakar prestationsförluster kan vara direkta eller indirekta.
Det finns inte en enda metod för att minska prestandaförlusten.
Prestationsdrag är skillnaden mellan avkastning för en investering med tillhörande handelskostnader och avkastning för en investering utan tillhörande handelskostnader.
