Performance Drag
Vad Àr Performance Drag?
PrestationsmotstÄnd hÀnvisar till skillnaden mellan avkastningen pÄ en investering förutsatt att det inte finns nÄgra kostnader förknippade med den och avkastningen pÄ investeringen efter avdrag för kostnader förknippade med den.
De kostnader som orsakar prestationsfördröjning och negativt pÄverkar resultatet för en investering inkluderar poster som att betala skatt pÄ investeringsavkastning, betala för transaktionskostnader och avgifter relaterade till att upprÀtthÄlla en investering eller ett konto och/eller att hÄlla kontanter i en portfölj istÀllet för att investera hela portföljens vÀrde. Prestandadrag Àr i princip oundvikligt.
FörstÄ prestanda Dra
För mÄnga handlare Àr den faktiska avkastningen av en tillgÄng markant annorlunda Àn vad som skulle redovisas om alla transaktionskostnader togs bort. Detta beror pÄ de direkta och indirekta kostnaderna för handel med ett vÀrdepapper. Exempel pÄ direkta kostnader för vÀrdepappershandel Àr provisioner och avgifter vid handel. Exempel pÄ indirekta kostnader för vÀrdepappershandel Àr alternativkostnaderna för att genomföra en handel samt förseningar som kan följa med transaktionen.
Det finns inte en enda metod för att minska prestandaförlusten eftersom den orsakas av en mÀngd olika faktorer. IstÀllet anvÀnder handlare investeringsstrategier som Àr anpassade till deras övergripande avkastningsmÄl för att minimera prestationsfördröjningen. Till exempel kanske förseningar i implementeringen av en handelsorder inte Àr en viktig faktor för vÀrdeinvesteringar. Men det kan betyda skillnaden mellan vinst och förlust för momentumhandel.
Vanliga kÀllor till prestanda Drag
Provisioner och andra transaktionskostnader: Prestationssvaghet hÀnförs oftast till explicita mÀklarkommissioner. Transaktionskostnader gÀller ocksÄ i allmÀnhet nÀr du anvÀnder en online handelsplattform. Utöver dessa explicita kostnader finns det mÄnga andra implicita kostnader för handeln, sÄsom timing, bud-ask-spreadar och andra alternativkostnader som kan göra att avkastningen pÄ en investering slÀpar efter avkastningen pÄ marknaden.
RÄdgivararvoden, kostnadskvoter och kontounderhÄllsavgifter: Det finns en mÀngd avgifter förknippade med att upprÀtthÄlla ett investeringskonto. RÄdgivararvoden ska betalas nÀr en rÄdgivare anlitas för att förvalta en portfölj. En förvaltningsavgift eller kostnadskvot mÄste betalas till förvaltaren av fonden, börshandlad fond eller separat förvaltade kontoinnehav. UnderhÄllsavgifter betalas till en förvaringsinstitut eller bank för att upprÀtthÄlla kundkonton.
Kontanter: "Kassadrag" Àr en vanlig kÀlla till resultatförlust i en portfölj. Det hÀnvisar till att hÄlla en del av en portfölj i kontanter snarare Àn att investera denna del pÄ marknaden. Eftersom kontanter vanligtvis har mycket lÄg eller till och med negativ real avkastning efter att ha beaktat effekterna av inflation, skulle de flesta portföljer tjÀna en bÀttre avkastning genom att investera alla kontanter pÄ marknaden. Vissa investerare bestÀmmer sig dock för att hÄlla kontanter för att betala kontoavgifter och provisioner, som en nödfond eller som en diversifierare av andra portföljinvesteringar.
Skatter: TillÀmpliga skatter Àr en ytterligare kÀlla till prestationsförlust.
Exempel pÄ Performance Drag
LÄt oss anta att en investerare betalar 30 USD i courtage för att köpa 100 aktier i ABC Company till ett ingÄngspris pÄ 24 USD per aktie och ytterligare 30 USD för att sÀlja dessa aktier. I det hÀr fallet behöver investeraren att aktiens pris stiger med 2,5 % sÄ att de kan fÄ tillbaka de provisioner som betalats för att göra affÀrerna (en höjning pÄ 0,60 USD pÄ 100 aktier Àr lika med de 60 USD som investeraren behöver för att fÄ tillbaka provisionerna. 0,60 USD Àr lika med 2,5 % av inköpspriset pÄ 24 USD). Transaktionskostnaden pÄ 2,5 % kommer att göra att investerarens totala avkastning slÀpar efter förÀndringen i priset pÄ tillgÄngen, vilket resulterar i en försÀmring av resultatet.
Höjdpunkter
â Kostnaderna som orsakar prestationsförluster kan vara direkta eller indirekta.
Det finns inte en enda metod för att minska prestandaförlusten.
Prestationsdrag Àr skillnaden mellan avkastning för en investering med tillhörande handelskostnader och avkastning för en investering utan tillhörande handelskostnader.
