Pantsättningskrav
Vad är pantsättningskrav?
Pantsättningskrav hänvisar till en juridisk eller byråkratisk bestämmelse om att omsättbara och aktivt handlade värdepapper ska pantsättas som säkerhet för offentliga medel eller andra specifika insättningar.
Förstå pantsättningskrav
Pantgivande banker förvarar vanligtvis pantsatta värdepapper på något slags separat konto. Dessa värdepapper kan innehas av många olika institutioner, såsom en oberoende förvaltare eller Federal Reserve Bank. De kan sedan tjäna som säkerhet för insättningar gjorda av lokala och statliga myndigheter såväl som den federala regeringen. Finansiella värdepapper är vanligtvis pantsatta till fullt nominellt värde, medan bankers accepter och företagscertifikat tas till 90 % av deras nominella värde .
Banker måste pantsätta värdepapper när de lånar från Federal Reserves rabattfönster. Rabattfönstret är en centralbanksutlåningsfacilitet som är avsedd att hjälpa affärsbanker att hantera kortsiktiga likviditetsbehov. Federal Reserve och andra centralbanker upprätthåller rabattfönster, med hänvisning till de lån de gör till en administrerad diskonteringsränta till affärsbanker och andra inlåningsföretag. Lån med rabattfönster tenderar att vara kortsiktig – vanligtvis över natten – och med säkerhet. Dessa lån skiljer sig från den utlåning utan säkerhet som banker med inlåning hos centralbanker gör sinsemellan. I USA görs dessa lån till federal funds rate,. som är lägre än diskonteringsräntan.
Enligt frbdiscountwindow.org kan följande typer av instrument användas för att uppfylla pantsättningskrav:
Skyldigheter för amerikanska myndigheter och statligt sponsrade företag
Förpliktelser från USA:s finansminister
Förpliktelser för stater eller politiska underavdelningar i USA
Asset-backed securities (ABS)
Bostadsfastighetslån
Kommersiella, industriella eller jordbrukslån
Kommersiella fastighetslån
Konsumentlån
Hela värdet av lånet behöver inte pantsättas. Federal Reserves rabattfönster har en 'Payment System Risk Collateral Margins Table' som
"inkluderar säkerhetsmarginaler för de vanligaste pantsatta tillgångstyperna. Tillgångar som accepteras som säkerhet tilldelas ett säkerhetsvärde (marknadsvärde eller uppskattning multiplicerat med marginalen) som anses lämpligt av Federal Reserve Bank. Ett instituts finansiella ställning kan övervägas när tilldela värden. "
Säkerhetssättningen är en anledning till att banker i allmänhet föredrar att låna från andra banker eftersom räntan är billigare och lånen inte kräver säkerhet. Men rabattfönstret är en viktig lender of last resort när det finansiella systemet är under stress. Varje finansinstitut vet att det kan ta in pengar omedelbart i händelse av en likviditetskris eller kris.
Höjdpunkter
Pantsättningskrav hänvisar till en laglig eller byråkratisk bestämmelse om att omsättbara och aktivt handlade värdepapper ska ställas som säkerhet för offentliga medel eller andra specifika insättningar.
Pantsättningskrav är en anledning till att banker generellt föredrar att låna från andra banker eftersom räntan är billigare och lånen inte kräver faktiska säkerheter.
Statsobligationer pantsätts vanligtvis till fullt nominellt värde, medan bankaccepter och företagscertifikat tas till 90 % av deras nominella värde.
