Bankers acceptans (BA)

Vad är en bankers acceptans (BA)?

Bankers accept (BA) är ett förhandlingsbart papper som fungerar som en efterdaterad check. En bank, snarare än en kontoinnehavare, garanterar betalningen. Bankers accepter (även känd som växlar ) används av företag som en relativt säker betalningsform för stora transaktioner. BAs kan också vara kortfristiga skuldinstrument, liknande amerikanska statsskuldväxlar, som handlas med rabatt till nominellt värde på penningmarknaderna.

Förstå bankens acceptans

För företaget som utfärdar det är en bankers acceptans ett sätt att betala för ett köp utan att låna för att göra det. För företaget som tar emot den är räkningen en garanterad betalningsform. En bankers godkännande kräver att banken betalar innehavaren en bestämd summa pengar på ett visst datum.

BAs utfärdas oftast 90 dagar före förfallodagen men kan förfalla vid valfritt senare datum från en till 180 dagar. De utfärdas vanligtvis i multiplar av $100 000.

BAs emitteras till en rabatt på deras nominella värde. Således, som en obligation, tjänar de avkastning. De kan också handlas som obligationer på den sekundära penningmarknaden. Det finns ingen påföljd för att lösa in dem i förtid, förutom den förlorade räntan som skulle ha tjänats in om de hade hållits till förfallodatum.

Historik om bankirens acceptans

Bankers acceptanser har funnits sedan 1100-talet. Precis som nu användes BA som en metod för att underlätta handeln. Under 1700- och 1800-talen började BAs bli en aktivt handlad marknad i London.

USA lanserade Federal Reserve i början av 1900-talet för att hjälpa till att skapa bankiraccept som konkurrerar med Londons. Fed:s mål var att öka handeln i USA och den fick befogenhet att köpa vissa BA. Medan Fed fortfarande köper statsobligationer, köper den inte längre BAs.

Om du funderar på att få en BA, gå till en bank som du har ett bra samarbete med. (Observera att inte alla banker erbjuder BA.)

Bankens godkännande som checkar

Bankers accepter, liksom certifierade checkar, är en relativt säker betalningsform för båda sidor av en transaktion. De skyldiga pengarna kommer garanterat att betalas på det datum som anges på räkningen.

Användningen av BA är den vanligaste i internationella handelstransaktioner. En köpare med ett importföretag kan utfärda ett bankgodkännande med ett datum efter att en försändelse ska levereras, och säljaren med ett exportföretag kommer att ha betalningsinstrumentet i handen innan leveransen slutförs.

Den person som får betalt med en banks accept kan hålla kvar den till dess förfallodag för att få dess fulla värde eller kan sälja den omedelbart till en rabatt till nominellt värde.

Bankers accepter är en relativt säker betalningsform för båda sidor av en transaktion.

Till skillnad från en vanlig check, beror en bankers acceptans på bankinstitutets kreditvärdighet snarare än på individen eller företaget som utfärdar den. Banken kräver att emittenten uppfyller sina krav på kreditbehörighet, vanligtvis inklusive en insättning som är tillräcklig för att täcka bankens accept.

Bankers acceptans som investeringar

Banker och institutionella investerare handlar med bankers acceptanser på andrahandsmarknaden innan de når mognad. Strategin liknar den som används vid handel med nollkupongobligationer. BA säljs under nominellt värde, till en rabatt som bestäms av tiden före förfallodagen.

Bankmannens accepter anses vara relativt säkra placeringar eftersom banken och låntagaren är ansvariga för det belopp som förfaller när instrumentet förfaller.

Fördelar och nackdelar med en bankers acceptans

En av de viktigaste fördelarna med en bankers acceptans är att den stöds av en finansiell institution (dvs. skyddad mot fallissemang). Detta ger säljaren försäkringar avseende betalning. Samtidigt ges köpare möjligheten att göra inköp i tid och inte oroa sig för att behöva göra betalningar i förväg.

Nu är den viktigaste risken att finansinstitutet måste stå för den utlovade betalningen. Detta är den viktigaste risken för banken. För att säkra sig mot detta kan banken kräva att köparen ställer säkerheter.

TTT

Vanliga frågor om bankens acceptans

Hur fungerar en bankers acceptans?

För att godkänna en bank, kommer importören att försöka göra ett köp från en exportör (vanligtvis i ett annat land). Exportören vill ha betalningsförsäkran, men importören vill också ha försäkran om att säljaren kan leverera. Bankers acceptans är en form av betalning som backas upp av en bank som eliminerar transaktionsrelaterade risker för importören och exportören.

Är en bankers acceptans ett penningmarknadsinstrument?

Bankers acceptanser är penningmarknadsinstrument och, liksom de flesta penningmarknader, är de relativt säkra och likvida, särskilt när den betalande banken har en stark kreditvärdighet.

Vad är en bankers acceptansgrad?

Bankers acceptanser antas vara säkra investeringar eftersom de backas upp av banken, vilket innebär att de ofta handlar med rabatt till nominellt värde. Bankirens acceptansgrad är den marknadskurs med vilken dessa instrument handlas. Det är avkastningen en investerare skulle få om de köpte idag och höll kvar till betalningsdatumet.

Vad är skillnaden mellan bankens acceptans och kommersiella papper?

Företagscertifikat är ett skuldebrev som betalar en fast ränta. Det är osäkrat och kan vara i några dagar eller år. Företagscertifikat används vanligtvis för att täcka kortfristiga förpliktelser (såsom kostnaden för ett nytt projekt) eller kortfristiga fordringar. BA är också kortfristiga skuldebrev, även om de har en banks ovillkorliga garanti och ofta används för handel.

Poängen

Ur ett investeringsperspektiv är bankirens acceptans relativt säkra investeringar eftersom penningmarknadsinvesteringar är i linje med statsskuldväxlar ur ett risk-avkastningsperspektiv. För importörer och exportörer hjälper BA att öka handeln genom att minska transaktionsrelaterade risker.

##Höjdpunkter

• Bankers accepter handlas med rabatt på de sekundära penningmarknaderna.

– Bankmannens accept är en betalningsform som garanteras av en bank snarare än en enskild kontoinnehavare.

• BAs används oftast i internationell handel för att slutföra transaktioner med relativt liten risk för någon av parterna.

– Banken garanterar betalning vid ett senare tillfälle.

• Sålunda, till skillnad från en efterdaterad check, kan BA vara investeringar som handlas, vanligtvis till ett rabatterat pris (liknande statsskuldväxlar).