Exigence de mise en gage

Quelle est l'exigence de mise en gage ?

L'exigence de mise en gage fait référence à une stipulation légale ou bureaucratique selon laquelle les titres négociables et activement négociés doivent être donnés en garantie pour des fonds publics ou d'autres dépôts spécifiques.

Comprendre l'exigence de mise en gage

Les banques de mise en gage conservent généralement les titres mis en gage dans une sorte de compte séparé. Ces titres peuvent être détenus par de nombreuses institutions différentes, telles qu'un fiduciaire indépendant ou la Federal Reserve Bank. Ils peuvent ensuite servir de garantie pour les dépôts effectués par les gouvernements locaux et étatiques ainsi que par le gouvernement fédéral. Les titres du Trésor sont généralement mis en gage à leur valeur nominale, tandis que les acceptations bancaires et les billets de trésorerie sont pris à 90 % de leur valeur nominale .

Les banques doivent mettre en gage des titres lorsqu'elles empruntent au guichet d'escompte de la Réserve fédérale. Le guichet d'escompte est une facilité de prêt de la banque centrale destinée à aider les banques commerciales à gérer leurs besoins de liquidités à court terme. La Réserve fédérale et d'autres banques centrales maintiennent des guichets d'escompte, se référant aux prêts qu'elles accordent à un taux d'escompte administré aux banques commerciales et autres sociétés de dépôt. Les emprunts au guichet d'escompte ont tendance à être à court terme – généralement du jour au lendemain – et garantis. Ces prêts sont différents des prêts non garantis que les banques ayant des dépôts auprès des banques centrales font entre elles. Aux États-Unis, ces prêts sont consentis au taux des fonds fédéraux,. qui est inférieur au taux d'actualisation.

Selon frbdiscountwindow.org, les types d'instruments suivants peuvent être utilisés pour satisfaire aux exigences de mise en gage :

• Obligations des agences gouvernementales américaines et des entreprises parrainées par le gouvernement

• Obligations du Trésor américain

• Obligations des États ou des subdivisions politiques des États-Unis

• Obligations hypothécaires collatéralisées (CMO)

• Titres adossés à des actifs (ABS)

• Obligations d'entreprises

• Instruments du marché monétaire

• Prêt immobilier résidentiel

• Prêts commerciaux, industriels ou agricoles

• Prêts immobiliers commerciaux

• Crédits à la consommation .

La valeur totale du prêt n'a pas besoin d'être mise en gage. La fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale dispose d'un "** tableau des marges de garantie du risque du système de paiement **" qui

"inclut les marges de garantie pour les types d'actifs les plus couramment mis en gage. Les actifs acceptés en garantie se voient attribuer une valeur de garantie (valeur de marché ou estimation multipliée par la marge) jugée appropriée par la Federal Reserve Bank. La situation financière d'une institution peut être prise en compte lorsque attribuer des valeurs. "

Le nantissement de garantie est l'une des raisons pour lesquelles les banques préfèrent généralement emprunter auprès d'autres banques puisque le taux est moins cher et que les prêts ne nécessitent pas de garantie. Mais le guichet d'escompte est un important prêteur en dernier ressort lorsque le système financier est en difficulté. Chaque institution financière sait qu'elle peut lever des fonds immédiatement en cas de pénurie ou de crise de liquidité.

Points forts

• L'exigence de mise en gage fait référence à une stipulation légale ou bureaucratique selon laquelle les titres négociables et activement négociés doivent être donnés en garantie pour des fonds publics ou d'autres dépôts spécifiques.

• L'exigence de mise en gage est l'une des raisons pour lesquelles les banques préfèrent généralement emprunter auprès d'autres banques car le taux est moins cher et les prêts ne nécessitent pas de garantie réelle.

• Les titres du Trésor sont généralement nantis à leur pleine valeur nominale, tandis que les acceptations bancaires et les billets de trésorerie sont pris à 90 % de leur valeur nominale.