Resultatmultiplikator

Vad är inkomstmultiplikatorn?

Vinstmultiplikatorn är ett finansiellt mått som ramar in ett företags aktuella aktiekurs i termer av företagets vinst per aktie (EPS) för aktien, som helt enkelt beräknas som pris per aktie/vinst per aktie. Även känd som pris-till-vinst- förhållandet (P/E) kan vinstmultiplikatorn användas som ett förenklat värderingsverktyg för att jämföra den relativa kostnaden för aktier i liknande företag. Det kan också hjälpa investerare att bedöma nuvarande aktiekurser mot deras historiska priser på en resultatrelativ basis.

Förstå inkomstmultiplikatorn

Vinstmultiplikatorn kan vara ett användbart verktyg för att bestämma hur dyrt det aktuella priset på en aktie är i förhållande till företagets vinst per aktie av den aktien. Detta är ett viktigt förhållande eftersom priset på en aktie teoretiskt sett antas vara en funktion av det förväntade framtida värdet av det emitterande bolaget och framtida kassaflöden till följd av ägandet av den aktien. Om priset på en aktie är historiskt dyrt i förhållande till företagets resultat, kan det tyda på att det inte är en optimal tidpunkt att köpa detta aktiekapital eftersom det är för dyrt. Dessutom kan en jämförelse av vinstmultiplikatorer mellan liknande företag hjälpa till att illustrera hur dyra olika företags aktiekurser är i förhållande till varandra.

Exempel på inkomstmultiplikatorn

Som ett exempel på en praktisk tillämpning av vinstmultiplikatorn, överväg det fiktiva företaget ABC. Låt oss anta att detta företag har en aktuell aktiekurs på $50 per aktie och vinst per aktie (EPS) på $5. Under dessa omständigheter skulle vinstmultiplikatorn vara 50 dollar/5 dollar per år = 10 år. Detta innebär att det skulle ta 10 år att få tillbaka aktiekursen på 50 USD givet den nuvarande EPS.

Multiplikatorn kan också uttryckas verbalt genom att säga, "Företaget ABC handlas till 10 gånger vinsten", eftersom det nuvarande priset på $50 är 10x $5 EPS. Om företaget ABC för 10 år sedan hade ett marknadspris på $50 och EPS på $7, skulle multiplikatorn ha varit 7,14 år.

Vinstmultiplikatorn bör endast användas för att värdera investeringar på en relativ basis och bör inte användas för att mäta en absolut värdering av en aktie.

Det nuvarande priset skulle vara dyrare i förhållande till nuvarande vinst än priset för 10 år sedan eftersom aktien vid den tiden bara handlades till 7,14 gånger vinsten istället för 10 gånger vinsten den handlas vid för närvarande.

Att jämföra företaget ABC:s vinstmultiplikator med andra liknande företag kan också ge en enkel mätare för att bedöma hur dyr en aktie är i förhållande till dess resultat. Om företaget XYZ också har en vinst per aktie på $5, men dess nuvarande aktiekurs är $65, har det en vinstmultiplikator på 13 år. följaktligen kan denna aktie anses vara relativt dyrare än aktien i företaget ABC, som har en multiplikator på endast 10 år.

##Höjdpunkter

• Vinstmultiplikatorn ramar in ett företags aktuella aktiekurs i termer av företagets vinst per aktie (EPS) av aktien.

• Detta mått beräknas som pris per aktie/vinst per aktie.

• Vinstmultiplikatorn kan hjälpa investerare att avgöra hur dyrt det aktuella priset på en aktie är i förhållande till företagets vinst per aktie av den aktien.